中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

【摘要】中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告2023年12月31日基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2024年1月22日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所...

中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
        2023 年第 4 季度报告

                    2023 年 12 月 31 日

          基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

          基金托管人：中国农业银行股份有限公司

            报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


                        §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本季度报告的财务资料未经审计。

  本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

                      §2 基金产品概况

 基金简称                            中邮核心优势灵活配置混合

 交易代码                            590003

 基金运作方式                        契约型开放式

 基金合同生效日                      2009 年 10 月 28 日

 报告期末基金份额总额                710,506,612.00 份

                                    通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并保证充
 投资目标                            分流动性的前提下，充分挖掘和利用中国经济结构调
                                    整过程中的投资机会，谋求基金资产的长期稳定增
                                    值。

                                    通过对宏观经济形势以及市场状况的深入分析，采用
                                    灵活的大类资产配置策略，应用系统化的风险管理工
                                    具准确跟踪和全程监控投资组合风险，力求在较低的
                                    风险水平上，为投资者提供超越业绩比较基准的收
 投资策略                            益。本基金重点投资核心优势企业，因为这类企业能
                                    够获得持续稳定的发展以及超过行业平均水平的超
                                    额利润，投资这类公司能够增强基金对证券市场系统
                                    性风险的抵御能力，充分分享中国经济结构调整过程
                                    中的投资机会，实现基金资产的长期稳定增值。

                                    本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深 300 指
 业绩比较基准                        数，债券部分的业绩比较基准为上证国债指数。

                                    整体业绩比较基准=沪深300 指数×60%＋上证国债指
                                    数×40%

 风险收益特征                        本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收
                                    益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基


                                    金。

 基金管理人                          中邮创业基金管理股份有限公司

 基金托管人                          中国农业银行股份有限公司

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

            主要财务指标            报告期（ 2023 年 10 月 1 日 － 2023 年 12 月 31 日 ）

 1.本期已实现收益                                                    -31,399,327.21

 2.本期利润                                                          -23,601,486.99

 3.加权平均基金份额本期利润                                                -0.0330

 4.期末基金资产净值                                                1,616,906,532.10

 5.期末基金份额净值                                                          2.276

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

            净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基准

  阶段          ①        标准差②    准收益率③  收益率标准差  ①－③  ②－④
                                                          ④

 过去三个月      -1.34%        0.75%      -3.92%        0.47%    2.58%    0.28%

 过去六个月      -2.87%        0.76%      -5.87%        0.51%    3.00%    0.25%

 过去一年        -1.85%        0.93%      -5.40%        0.51%    3.55%    0.42%

 过去三年        50.66%        1.77%      -17.64%        0.67%  68.30%    1.10%

 过去五年      158.13%        1.68%      19.40%        0.73%  138.73%    0.95%

 自基金合同      249.96%        1.58%      36.47%        0.83%  213.49%    0.75%
 生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。

                        §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

    姓名        职务    任本基金的基金经理期限  证券从业年限        说明

                          任职日期    离任日期

                                                                曾任中国出口信用保
                                                                险公司资产管理事业
 江刘玮        基金经理  2023 年 6 月  -          7 年          部研究员、中邮创业
                        28 日                                  基金管理股份有限公
                                                                司研究部研究员、固
                                                                定收益部研究员、中


                                                                  邮货币市场基金基金
                                                                  经理助理、中邮核心
                                                                  优选混合型证券投资
                                                                  基金基金经理助理、
                                                                  中邮战略新兴产业混
                                                                  合型证券投资基金基
                                                                  金经理助理、中邮睿
                                                                  信增强债券型证券投
                                                                  资基金基金经理。现
                                                                  任中邮景泰灵活配置
                                                                  混合型证券投资 基
                                                                  金、中邮乐享收益灵
                                                                  活配置混合型证券投
                                                                  资基金、中邮核心竞
                                                                  争力灵活配置混合型
                                                                  证券投资基金、中邮
                                                                  核心优势灵活配置混
                                                                  合型证券投资基金基
                                                                  金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经 理注册或变更等通知的日期。
 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

    本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规 定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相 关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登 记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
 4.3 公平交易专项说明
 4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强 交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

  报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  2023 年四季度，大盘整体呈现震荡下跌的走势，但机构性行情明显，微盘风格和红利风格分别阶段性的显著占优，个人认为持续的结构化行情有其背后的宏观逻辑。自上而下回望四季度的市场，国内托底经济、化解风险等手段依旧在持续落地的过程中，但政策出台到高频经济数据的改善需要一定的时间周期，导致大部分国内经济指标仍处于惯性通道之中；同时，在美国高频经济数据存在走弱迹象的背景下，美联储货币政策表态明显转鸽，美债收益率下行拐点已较为明确。综合考虑上述因素，短期而言具备估值弹性的微盘风格和红利风格整体占优，两种风格的短期相对波动则主要来源于市场短期风险偏好的摇摆。

  中长期来看，我们坚持看好上游资源品在较强的供给约束下，具备持续超额收益的基础。同时，通过对过去一段时间市场行情的总结与反思，我们认为在全社会生产要素效率降低的背景下，盈利模式明晰且有韧性、特别是股东回报机制明确的优质公司，能够更加持续稳健的为投资者创造收益。而这种公司的稀缺性实际上是在增加的，因此选股层面应适当加强“稳定”的权重。

  另外，我们认为国内传统制造业正在经历由大变强的阶段，我们长期看好部分具备核心竞争力和长期成长性的新能源、新材料标的，因此精选了部分基本面优质且估值合理的相关标的进行配置。后续，我们也会持续对该方向进行跟踪和动态评估，并根据个股基本面和估值情况进行动态调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为 2.276 元，累计净值为 3.170 元；本报告期基金份额净值
增长率为-1.34%，业绩比较基准收益率为-3.92%。

 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

    报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。

                        §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

 序号            项目                    金额（元）        占基金总资产的比例（%）

  1  权益投资                            1,280,759,975.78                    76.15

      其中：股票                          1,280,759,975.78                    76.15

  2  基金投资                                          -                        -

  3  固定收益投资                          262,907,843.08                    15.63

      其中：债券                            262,907,843.08                    15.63

      资产支持证券                                      -                        -

  4  贵金属投资                                        -                        -

  5  金融衍生品投资                                    -                        -

  6  买入返售金融资产                      50,000,000.00                    2.97

      其中：买断式回购的买入返售                        -                        -
      金融资产

  7  银行存款和结算备付金合计              86,931,806.03                    5.17

  8  其他资产                                1,374,766.60                    0.08

  9  合计                                1,681,974,391.49                  100.00

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能 有尾差。
 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

 代码            行业类别                公允价值（元）        占基金资产净值比例
                                                                        (%)

  A  农、林、牧、渔业                              36,436.00                  0.00

  B  采矿业                                  540,595,046.01                33.43

  C  制造业                                  740,028,227.57                45.77

  D  电力、热力、燃气及水生产和供应                17,260.00                  0.00
      业

  E  建筑业                                        12,720.00                  0.00

  F  批发和零售业                                          -                    -

  G  交通运输、仓储和邮政业                                -                    -

  H  住宿和餐饮业                                          -                    -


  I  信息传输、软件和信息技术服务业                64,714.20                  0.00

  J  金融业                                        5,572.00                  0.00

  K  房地产业                                            -                    -

  L  租赁和商务服务业                                      -                    -

  M  科学研究和技术服务业                                  -                    -

  N  水利、环境和公共设施管理业                            -                    -

  O  居民服务、修理和其他服务业                            -                    -

  P  教育                                                -                    -

  Q  卫生和社会工作                                        -                    -

  R  文化、体育和娱乐业                                    -                    -

  S  综合                                                -                    -

      合计                                  1,280,759,975.78                79.21

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资港股通股票。
 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 序号  股票代码      股票名称      数量（股）    公允价值（元）    占基金资产净值
                                                                        比例（％）

  1        601168      西部矿业    7,500,000    107,025,000.00            6.62

  2        000630      铜陵有色    30,900,000    101,352,000.00            6.27

  3        601899      紫金矿业    8,047,385    100,270,417.10            6.20

  4        603993      洛阳钼业    17,410,743    90,535,863.60            5.60

  5        000426      兴业银锡    8,499,840    77,178,547.20            4.77

  6        600595      中孚实业    20,999,904    73,079,665.92            4.52

  7        600985      淮北矿业    2,500,000    41,575,000.00            2.57

  8        000960      锡业股份    2,863,885    41,010,833.20            2.54

  9        000603      盛达资源    3,500,000    38,675,000.00            2.39

  10        601699      潞安环能    1,699,883    37,244,436.53            2.30

 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

 序号          债券品种                公允价值（元）      占基金资产净值比例（％）

  1  国家债券                                55,791,610.58                    3.45

  2  央行票据                                            -                      -

  3  金融债券                                    12,155.40                    0.00


      其中：政策性金融债                          12,155.40                    0.00

  4  企业债券                                            -                      -

  5  企业短期融资券                                      -                      -

  6  中期票据                                            -                      -

  7  可转债（可交换债）                    207,104,077.10                  12.81

  8  同业存单                                            -                      -

  9  其他                                                -                      -

  10  合计                                  262,907,843.08                  16.26

 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 序号    债券代码    债券名称    数量（张）    公允价值（元）  占基金资产净值比
                                                                        例（％）

  1          019703  23 国债 10        550,000    55,780,849.32              3.45

  2          132026  G 三峡 EB2        300,000    34,292,071.23              2.12

  3          113615  金诚转债          90,000    29,029,463.01              1.80

  4          127018  本钢转债        233,400    27,964,178.35              1.73

  5          113066  平煤转债        200,000    25,923,512.33              1.60

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属投资。
 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本报告期末本基金未持有股指期货。
 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期末本基金未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
5.11.3 其他资产构成

 序号            名称                              金额（元）

  1    存出保证金                                                      896,664.28

  2    应收证券清算款                                                            -

  3    应收股利                                                                  -

  4    应收利息                                                                  -

  5    应收申购款                                                      478,102.32

  6    其他应收款                                                                -

  7    其他                                                                      -

  8    合计                                                          1,374,766.60

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 序号      债券代码          债券名称        公允价值 (元)    占基金资产净值比例
                                                                      （％）

1          132026          G 三峡 EB2        34,292,071.23            2.12

2          113615          金诚转债        29,029,463.01            1.80

3          127018          本钢转债        27,964,178.35            1.73

4          113066          平煤转债        25,923,512.33            1.60

5          127063          贵轮转债        25,417,504.11            1.57

6          127050          麒麟转债        23,423,919.88            1.45

7          127086          恒邦转债        14,436,593.89            0.89

8          113063          赛轮转债        13,493,575.34            0.83

9          113053          隆 22 转债        1,028,764.93            0.06

10          110087          天业转债          50,155.58              0.00

11          132018          G 三峡 EB1          15,456.26              0.00

 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限股票。

                    §6 开放式基金份额变动

                                                                            单位：份

 报告期期初基金份额总额                                                731,979,116.62

 报告期期间基金总申购份额                                              19,791,762.68

 减:报告期期间基金总赎回份额                                            41,264,267.30

 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"                                          -
 填列）

 报告期期末基金份额总额                                                710,506,612.00

            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

                                                                            单位：份

  报告期期初管理人持有的本基金份额                                    7,504,255.55

  报告期期间买入/申购总份额                                                      -

  报告期期间卖出/赎回总份额                                                      -

  报告期期末管理人持有的本基金份额                                    7,504,255.55

  报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                              1.06

 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

                §8 影响投资者决策的其他重要信息

    无。


                      §9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

  1. 中国证监会批准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

  2.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

  3.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

  4.《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

  5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

  6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

  7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

  基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

  投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

  客户服务中心电话：010-58511618  400-880-1618

  基金管理人网址：www.postfund.com.cn

                                            中邮创业基金管理股份有限公司
                                                          2024 年 1 月 22 日