金信量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年度第1季度报告.doc

【摘要】金信量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2024年第1季度报告2024年3月31日基金管理人：金信基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2024年4月20日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不...

金信量化精选灵活配置混合型发起式证券
              投资基金

        2024 年第 1 季度报告

                      2024 年 3 月 31 日

              基金管理人：金信基金管理有限公司

              基金托管人：招商银行股份有限公司

              报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


                        §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期为 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

                        §2 基金产品概况

  基金简称                        金信量化精选混合

  基金主代码                      002862

  基金运作方式                    契约型开放式

  基金合同生效日                  2016 年 7 月 1 日

  报告期末基金份额总额            21,162,710.08 份

  投资目标                        本基金主要关注具有良好盈利能力和高成长性的证

                                  券，通过积极主动的量化投资策略，在严格控制风险
                                  的前提下实现基金资产的持续增长，力争为基金持有
                                  人提供长期稳定的投资回报。

  投资策略                        本基金的投资策略主要有以下六个方面：

                                  1、资产配置策略

                                  本基金将在投资决策委员会关于资产配置决议的允许
                                  范围内，采取相对稳定的股票持仓比例控制措施，降
                                  低由于股票持仓比例波动过于频繁影响到数量化投资
                                  策略的效果。

                                  2、多因子量化选股策略

                                  本基金的数量化模型是国际上广泛使用的多因子阿尔
                                  法模型（Multi- Factor Alpha  Model），在应用这
                                  个模型进行选股的时候，充分考虑中国资本市场的实
                                  际情况，对中国资本市场更具针对性和实用性。

                                  3、债券投资策略

                                  在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人
                                  固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用
                                  利差的变动趋势，采取积极的投资策略，把握债券市


                                  场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健
                                  的投资收益。

                                  4、中小企业私募债券投资策略

                                  本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债
                                  券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信用风
                                  险可控的前提下，追求合理回报。

                                  5、资产支持证券投资策略

                                  本基金将深入分析市场利率、发行条款、支持资产的
                                  构成及质量、提前偿还率、违约率等基本面因素，并
                                  辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内
                                  在价值。

                                  6、衍生品投资策略

                                  1)股指期货投资策略

                                  本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
                                  有选择地投资于股指期货。

                                  2)权证投资策略

                                  权证为本基金辅助性投资工具。

  业绩比较基准                    创业板指数收益率×35%+沪深 300 指数收益率×35%+
                                  中证综合债指数收益率×30%

  风险收益特征                    本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
                                  高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基

                                  金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益
                                  产品。

  基金管理人                      金信基金管理有限公司

  基金托管人                      招商银行股份有限公司

  下属分级基金的基金简称            金信量化精选混合 A      金信量化精选混合 C

  下属分级基金的交易代码                  002862                  020434

  报告期末下属分级基金的份额总额      21,162,597.61 份            112.47 份

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

主要财务指标                        报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

                                    金信量化精选混合 A        金信量化精选混合 C

1.本期已实现收益                            -2,386,049.11                  -12.32

2.本期利润                                  -4,253,430.91                  -18.47

3.加权平均基金份额本期利润                        -0.1894                  -0.1642

4.期末基金资产净值                          15,625,410.28                    83.25

5.期末基金份额净值                                  0.7384                  0.7402

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


    2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                金信量化精选混合 A

                                                业绩比较基

                      净值增长率  业绩比较基

  阶段  净值增长率①                        准收益率标    ①－③      ②－④

                        标准差②  准收益率③

                                                  准差④

过去三个月    -18.32%      2.82%      0.49%      0.99%    -18.81%      1.83%

过去六个月    -21.70%      2.08%    -3.53%      0.84%    -18.17%      1.24%

 过去一年    -32.13%      1.67%    -11.55%      0.75%    -20.58%      0.92%

 过去三年    -32.35%      1.28%    -18.99%      0.87%    -13.36%      0.41%

 过去五年      14.47%      1.35%      9.49%      0.95%      4.98%      0.40%

自基金合同

                -2.93%      1.33%    11.86%      0.91%    -14.79%      0.42%
生效起至今

                                金信量化精选混合 C

                                                业绩比较基

                      净值增长率  业绩比较基

  阶段  净值增长率①                        准收益率标    ①－③      ②－④

                        标准差②  准收益率③

                                                  准差④

过去三个月    -18.16%      2.82%      0.49%      0.99%    -18.65%      1.83%

自基金合同

              -16.75%      2.71%      2.86%      0.98%    -19.61%      1.73%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

  无。

                        §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明

                  任职日期  离任日期  年限

      投资部执 2022 年 8 月                    安徽大学理学学士，天津财经大学金融
 杨超 行董事兼    16 日        -      17 年  学专业硕士，南开大学金融学专业博

      基金经                                  士。2006 年开始先后曾任鹏华基金研究


      理、研究                                员，高级研究员，长城证券资深分析

      总监                                    师，首席分析师，金融研究所负责人。
                                                于 2021 年 3 月加入金信基金，现任金信
                                                基金投资部执行董事兼基金经理、研究
                                                总监。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

    2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

  本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

    本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2024 年 1 季度，市场巨幅波动，甚至出现了市场流动性不足，资金负反馈的情况，尤其是
中小市值个股受到冲击明显，由于组合在中小市值成长风格上暴露较多，组合也受到较大冲击。
    但在强有力的政策驱动及资金呵护下，市场信心也已经开始逐步恢复。风格层面，小市值因子短期受到压制快速出清，大盘价值阶段占优。行业层面，煤炭、石油石化、有色金属、银行、家用电器、公用事业等周期分红类资产表现领先，而电子、计算机、生物医药、电力设备及新能源等行业指数则明显下跌，大分化下平衡长期的价值和短期波动之间的关系成为非常巨大的挑战。

    展望 2024 年 2 季度，产品将会在重视市值风格下沉的基础上，持续挖掘超额因子的基础上
会增加更多的子策略平衡风险与收益，包括对行业轮动的探索等。对行业轮动的选择问题，我们并不纠结于全市场所有行业的轮动，在主线选择上会有所侧重并进行轮动增强。一方面我们会积极布局长期看好并且短期风险已有充分释放的方向，这类行业呈现年度级别的困境反转，预期2024 年会有较高的景气度表现。另一方面迎接科技浪潮，拥抱产业升级，成长性资产带来的进口替代加速无论是从短期还是中长期的角度都具有一定吸引力。组合也会根据市场变化不断优化量化模型，力争在量化新的阶段为投资人创造持续的业绩回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末金信量化精选混合 A 基金份额净值为 0.7384 元，本报告期基金份额净值增长
率为-18.32%，同期业绩比较基准收益率为 0.49%；截至本报告期末金信量化精选混合 C 基金份额净值为 0.7402 元，本报告期基金份额净值增长率为-18.16%，同期业绩比较基准收益率为 0.49%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。管理人已经向中国证券监督管理委员会报送了报告。

                        §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

 序号              项目                    金额（元）        占基金总资产的比例
                                                                      （%）

  1  权益投资                                14,423,728.48                89.40

      其中：股票                              14,423,728.48                89.40

  2  基金投资                                            -                    -

  3  固定收益投资                                597,866.61                  3.71

      其中：债券                                  597,866.61                  3.71

            资产支持证券                                  -                    -

  4  贵金属投资                                          -                    -


  5  金融衍生品投资                                      -                    -

  6  买入返售金融资产                                    -                    -

      其中：买断式回购的买入返售金融资                    -                    -
      产

  7  银行存款和结算备付金合计                  1,017,990.11                  6.31

  8  其他资产                                    93,970.36                  0.58

  9  合计                                    16,133,555.56                100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

 代码            行业类别                  公允价值（元）        占基金资产净值比
                                                                      例（%）

  A  农、林、牧、渔业                                          -                -

  B  采矿业                                                    -                -

  C  制造业                                        10,157,823.27            65.01

  D  电力、热力、燃气及水生产和供

      应业                                              97,160.00            0.62

  E  建筑业                                          454,822.09            2.91

  F  批发和零售业                                    127,148.40            0.81

  G  交通运输、仓储和邮政业                          494,534.90            3.16

  H  住宿和餐饮业                                      21,816.00            0.14

  I  信息传输、软件和信息技术服务

      业                                            1,889,340.68            12.09

  J  金融业                                                    -                -

  K  房地产业                                        377,175.00            2.41

  L  租赁和商务服务业                                460,061.00            2.94

  M  科学研究和技术服务业                                      -                -

  N  水利、环境和公共设施管理业                      305,842.14            1.96

  O  居民服务、修理和其他服务业                                -                -

  P  教育                                                      -                -

  Q  卫生和社会工作                                    38,005.00            0.24

  R  文化、体育和娱乐业                                        -                -

  S  综合                                                      -                -

      合计                                          14,423,728.48            92.31

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 序号  股票代码    股票名称  数量（股）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）


  1    300629      新劲刚        21,000      430,500.00                  2.76

  2    688630    芯碁微装        6,300      413,910.00                  2.65

  3    001202    炬申股份        18,538      251,189.90                  1.61

  4    301169    零点有数        5,800      241,976.00                  1.55

  5    301008    宏昌科技        9,635      226,518.85                  1.45

  6    605168      三人行          3,500      218,085.00                  1.40

  7    600009    上海机场        6,000      217,560.00                  1.39

  8    301156    美农生物        14,070      215,974.50                  1.38

  9    003001    中岩大地        15,469      212,698.75                  1.36

  10    300756    金马游乐        15,602      211,251.08                  1.35

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  序号        债券品种          公允价值（元）        占基金资产净值比例（%）

  1    国家债券                      597,866.61                            3.83

  2    央行票据                              -                              -

  3    金融债券                              -                              -

          其中：政策性金融债                      -                              -

  4    企业债券                              -                              -

  5    企业短期融资券                          -                              -

  6    中期票据                              -                              -

  7    可转债（可交换债）                      -                              -

  8    同业存单                              -                              -

  9    其他                                  -                              -

  10    合计                          597,866.61                            3.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 序号  债券代码    债券名称  数量（张）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）

  1    019709    23 国债 16        3,900      394,368.53                  2.52

  2    019706    23 国债 13        2,000      203,498.08                  1.30

注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
  明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

    本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

  根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

  序号          名称                              金额（元）

  1  存出保证金                                                      11,746.48

  2  应收证券清算款                                                  40,856.94

  3  应收股利                                                                -


  4  应收利息                                                                -

  5  应收申购款                                                      41,366.94

  6  其他应收款                                                              -

  7  其他                                                                    -

  8  合计                                                            93,970.36

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

                    §6 开放式基金份额变动

                                                                          单位：份

项目                                  金信量化精选混合 A      金信量化精选混合 C

报告期期初基金份额总额                          23,913,860.91                112.47

报告期期间基金总申购份额                        4,791,720.01                    -

减:报告期期间基金总赎回份额                      7,542,983.31                    -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减                          -                    -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额                          21,162,597.61                112.47

            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

                                                                          单位：份

              项目                  金信量化精选混合 A      金信量化精选混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额                242,354.92                      -

报告期期间买入/申购总份额                                -                      -

报告期期间卖出/赎回总份额                                -                      -

报告期期末管理人持有的本基金份额                242,351.92                      -

报告期期末持有的本基金份额占基金总                1.1452                      -
份额比例（%）
注：基金管理人金信基金投资本基金适用的认（申）购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

          §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

  本基金成立于 2016 年 7 月 1 日，截至本报告期末本基金已成立超过三年。

                §9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

  本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或者超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

                      §10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

  1、中国证监会准予金信量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；

    2、《金信量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

    3、《金信量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

    4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点

  深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室

    深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603

10.3 查阅方式

  本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。

                                                    金信基金管理有限公司
                                                          2024 年 4 月 20 日