云从科技:云从科技2024年1月30日投资者关系活动记录表

【摘要】 证券代码：688327证券简称：云从科技 云从科技集团股份有限公司 2024年1月30日投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关特定对象调研分析师会议媒体采访业绩说明会 系活动类 别□新闻发布路演活动现...

 证券代码：688327                                                      证券简称：云从科技
                    云从科技集团股份有限公司

                2024年1月30日投资者关系活动记录表

                                                                                      编号：2024-001

投 资 者 关 特定对象调研        分析师会议          媒体采访            业绩说明会

系 活 动 类

别        □新闻发布            路演活动            现场参观            其他（电话会议）

        国泰君安 伍 巍              古曲私募 蒋 洁              贵源投资 赖正健

参与单位 兴业证券 陈 鑫              古曲私募 蒋 洁              钎镱私募 张 扬

名称及人 华泰自营 万义麟              近达投资 彦 婕              恒穗资产 骆华森

员姓名  西部利得 吴星煜              金辇投资 郝圣淳              六度咨询 李 勃

        恒泽基金 杨彦曦              综艺控股 陈 磊              聆泽投资 翟云龙

        兴华基金 高伟绚

时间    2024年1月30日 10:00-11:30&15:30-17:00

地点    上海市浦东新区川和路55弄张江人工智能岛11栋
上 市 公 司
接 待 人 员董事、副总经理兼董事会秘书杨桦女士，董事会办公室相关人员
姓名

            问题 1：对比一体机和集群交付，哪种方式毛利率更高？

            回 复：一体机方案下毛利更高。原因在于预装了所需的模型和软件，降低了部署成本，类似于笔记
        本电脑预装操作系统和办公软件，一次性投入后可重复销售。边缘算力盒子和一体机主要作为标准化产品
        销售，后续可以围绕标杆客户进行应用升级、整理以及异构迁移、运维服务和数据服务等工作。

            集群解决方案的销售模式更偏向于项目制，每套模型参数可能不同，且通过 License 方式进行售卖，
        虽然软件体量较大，但卖的可能是单一或少数几套方案，重点在于根据客户需求定制应用。这里集群方案
        是指为客户提供的智能计算一体化解决方案（基础大模型+算力集群+训推平台+运营管理等服务），会根
投资者关 据业主客户建设目标的算力规模和租户的训练、推理需求提供定制化解决方案，随着算力规模提升，公司系活动主 自有毛利率较一体机方案会有一定程度的下降。
要内容介

绍          问题 2：公司目前一体机在手订单大概是什么体量？

            回 复：前期，我们敏锐洞察到企业级 ToB 市场的巨大潜力。结合云从的行业特点和华为在 ToB 端
        的深耕经验，我们与华为进行了联合销售。通过这种联合销售模式的积极探索，我们充分验证了市场上一
        体机产品整体市场规模的广阔前景。

            公司正逐步加大对 To B 业务的投入力度，计划稳步提升在整体业务结构中的规模和占比。这一增长
        动力不仅来源于现有业务的深化拓展，还有一部分将得益于一体机产品带来的增量。随着市场需求的精准
        对接，我们的训推一体机产品，预计在今年上半年会有些一体化集群项目落地，在下半年推理部分业务将
        有所增长。


            问题 3：公司之前收入按照人机协同操作系统和解决方案进行了拆分，新拓展的如一体机等业务会怎
        么归类？

            回 复：一体机带来的收入归类到解决方案中。

            问题 4：公司对扭亏为盈的展望是什么？

            回 复：公司在进行战略制定时，始终保持长远视角和战略定力，不拘泥于短期财务指标的压力，而
        是持续深耕核心竞争力，目前我们仍专注于持续进行行业模型研发及算力储备的深度布局。

            今年，我们将重点聚焦在以下几个方面来提升整体经营状况：首先，通过扩大市场份额和丰富产品线，
        有效提升收入规模；其次，优化成本结构和供应链管理，以实现毛利率的提高；最后，采取更为严格的财
        务管理措施和运营效率改进方案，进一步减少亏损，稳步改善公司的盈利基础。

            公司矢志不渝地致力于稳步增强盈利能力，以扎实的业务发展为基础，逐步实现从亏损到盈利的转变。
            问题 5：除了一体机外，公司传统业务在 2024 年会有怎样的展望？

            回 复：一是公司业务方向正由 ToG 端向更广泛的 B 端行业转变，聚焦于金融、出行、制造及能源
        等公司优势领域，在既有设施基础上进行大型模型和应用的升级迭代。

            二是文旅产业成为新的增长点。经济形势波动时，文旅行业往往呈现出爆发式增长，特别是在当下哈
        尔滨等地的旅游热度上升背景下，各类创新需求与应用场景不断涌现，文旅相关企业对提升景点趣味性和
        吸引力的需求促使他们寻求与公司的合作。

            三是随着银发经济的发展，康乐养老领域对于智能服务的需求显著增加，特别是在人力短缺的情况下，
        对老人健康监测、关怀服务等方面有大量需求。公司通过数据训练推理技术、数字人等创新应用，致力于
        提供更为贴心周到的服务解决方案。

            问题 6：一体机售价及毛利情况？

            回 复：公司联合华为共同发布昇腾 AI 大模型训推一体化解决方案，实现了训推一体，提供了“开
        箱即用”的解决方案，同一个集群内可以无缝切换大模型的训练和推理过程，从而为客户提供高效的大模
        型训练和推理部署流程，因此毛利率高于一般的硬件产品。

            在一体机的不同细分市场中，训推一体机的价格定位相对较高，而推理一体机的价格则较为亲民。
            问题 7：一体机出售后，后续运维是属于成本么？

            回 复：硬件部分，客户与公司初步对接后，最终由对应的硬件供应商进行售后服务。

            而软件部分，根据客户的需求，我们直接负责为客户提供有偿的软件升级和应用服务，确保软件系统
        的持续稳定运行，类似常见的软件产品运营逻辑。

附件清单 无
（如有）

关于本次
活动是否
涉及应当 不涉及
披露重大
信息的说
明