水羊股份:2024年4月24日投资者关系活动记录表

【摘要】证券代码：300740证券简称：水羊股份债券代码：123188债券简称：水羊转债水羊集团股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2024-001投资者关系活□特定对象调研□分析师会议□媒体调研√业绩说明会动类别□新闻发布...

证券代码：300740                                    证券简称：水羊股份

债券代码：123188                                    债券简称：水羊转债

      水羊集团股份有限公司投资者关系活动记录表

                                                      编号：2024-001

 投资者关系活 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体调研    √业绩说明会

  动类别  □新闻发布会 □路演活动    □现场参观  □其他

            朱雀基金、紫金矿业投资(上海)有限公司、重庆德睿恒丰资产、中再资
            产、中邮证券、中信证券、中信建投证券、中泰证券、中科沃土基金、
            中金基金、中国通海证券、中金公司、中庚基金、郑州智子投资、浙商
            证券、浙江宁聚投资、浙江龙航资产、招商基金、长石投资、长沙博洋
            致远科技有限公司、长江证券、长安基金、张家港高竹私募基金、云富
            投资、粤开证券、远桥资产管理(苏州)、源峰基金、永赢基金、英大基
            金、兴银基金、兴业证券、兴业基金、信泰人寿保险、信达证券、信达
            澳亚基金、鑫元基金、新疆前海联合基金、新华基金、西泽投资、西南
            证券、西藏银帆投资、西藏青骊资产、西部证券、西部利得基金、武汉
            昭融汇利投资、闻天私募证券投资基金、万家基金、万和证券、天风证
            券、太平洋资产、太平洋证券、苏州维新力特创业投资、苏州工业园区
            元生创业投资、首创证券、首创证券、世纪证券、深圳宇纳私募证券基
            金、深圳双诚资产、深圳市盈游天下投资、深圳市前海禾丰正则资产、
            深圳市金格投资、深圳市华安合鑫私募、深圳市红石榴投资、深圳市红
 参与单位名称 筹投资、深圳民沣资产、深圳金泊投资、申万宏源证券、上海卓铸私募
            基金、上海证券、上海展向资产、上海甬兴证券、上海胤胜资产、上海
 及人员姓名 雪石资产、上海信鱼私募基金、上海途灵资产、上海同犇投资、上海申
            银万国证券研究所、上海睿胜投资、上海趣时资产、上海钦沐资产、上
            海牧鑫私募基金、上海名禹资产、上海庐雍资产、上海犁得尔私募基金、
            上海雷钧资产、上海君和立成投资、上海泾溪投资、上海嘉世私募基金、
            上海合远私募基金、上海亥鼎云天私募基金、上海贵源投资、上海福实
            管理咨询、上海丹羿投资、上海大筝资产、上海常瑜投资、上海冰河资
            产、陕西星河投资、山西证券、睿思资本、瑞银证券、青岛普华投资、
            齐家(上海)资产、平安证券、平安养老保险、宁波梅山保税港区信石投
            资、南京双安资产、南华基金、摩根士丹利投资、摩根大通证券、民生
            证券、路博迈基金管理、龙石资本、联创投资、兰馨亚洲投资、开源证
            券、鲸域资产管理(上海)、金鹰基金、金股证券投资咨询、建银国际(控
            股)、建信理财、嘉实基金、汇丰前海证券、汇丰晋信基金、汇百川基
            金、华夏基金、华泰证券、华富基金、华福证券、华创证券、华安证券、
            湖南快乐车行露营地投资发展、湖南皓普私募基金、鸿运私募基金、红
            土创新基金、红杉资本股权投资管理(天津)、恒识投资、杭州哲云私募

            基金、杭州长谋投资、杭州弈宸私募基金、杭州荣观资产、杭州冲和投
            资、海通证券、海南羊角私募基金、海南佳岳私募证券基金、国元证券、
            国信弘盛创业投资、国投证券、国投瑞银基金、国泰证券投资信托、国
            泰君安证券、国泰基金、国盛证券、国联证券、国联安基金、国金证券、
            国金基金、国海证券、广州市航长投资、广州睿融私募基金、广发证券
            资产管理、广发证券、广发基金、广东佳润实业、广东博众智能科技投
            资、光大证券、光大保德信基金、共青城紫欣私募基金、工银瑞信基金、
            复通(山东)私募投资基金、福聚祥地产、福建豪山资产、方正证券、东
            兴证券、东吴证券、东海基金、东方财富证券、东北证券、德邦证券、
            大家资产管理、大成基金、财信证券、财通证券、博时基金、北京智城
            互联科技、北京禧悦私募基金、北京盛曦投资、北京诺昌投资、北京泾
            谷私募基金、北京京港伟业投资、北京国际信托、北京城天九投资、
            Quartet Capital、JefferiesHongKongHoldingsLimited、IGWT

            Investment、Dymon Asia Capital (HK) Limited

    时间    2024 年 4 月 24 日上午 10:30—11:30

    地点    电话会议

上市公司接待 董事长    戴跃锋

  人员姓名  董事会秘书 吴小瑾

            一、公司 2023 年度经营情况介绍

                1、整体财务数据情况

                2023 年，公司持续优化多层次品牌矩阵，不断积累沉淀品牌资产，
            借力头部高奢品牌的快速发展以及各项业务的优化调整，公司经营呈现
            较上一年度更为良好的发展趋势。全年公司实现营业收入 44.93 亿，与
投资者关系活 上年度基本持平，实现归母净利润 2.94 亿元，同比增长 135.42%；实动主要内容介 现扣非后净利润 2.73 亿元，同比增长 180.80%。

    绍        报告期内，公司整体毛利水平有较大幅度的提升，各项费用管控效
            果显著，公司的盈利情况及经营性现金流大幅改善，公司发展步入健康、
            持续、快速的增长通道。

                2023 年主要财务指标的变化及其主要原因：

                收入：2023 年公司收入与上一年度基本持平，但整体收入结构发
            生较大变化，高定位、高客单、高毛利品牌占比持续提升，大众端低毛
利品牌占比逐步降低。其中，主品牌 EDB 实现快速增长，成为公司最重要增长动力；CP 品牌中各细分品类头部品牌也发力提速。主品牌御泥坊、强生业务板块受品牌升级节奏及全球发展战略调整，营业收入有一定程度的下降。未来，公司还将通过持续优化品牌矩阵结构，提升产品体系定位，不断实现高质量的持续收入增长。

  毛利率：2023 年公司毛利率为 58.44%，同比 2022 年的 53.12%提
升了 5 个多点，主要原因也正如上面所介绍，公司业务结构及产品结构进一步优化，高毛利品牌及产品在公司收入中的占比持续提升，这使得公司的毛利水平出现较大的改善。

  经营性现金流：2023 年公司经营性现金流净额大幅提升，增长率为 1,379.66%，主要原因为 23 年公司的盈利能力有明显改善，毛利率和净利润率都有显著提升，因此经营活动净现金流净额也随着盈利能力的提升而有显著变化；

  销售及管理费用：2023 年公司销售费用率 41.35%，同比下降 1.7
个百分点。主要原因是 2023 年以来，公司更专注于产品和品牌资产的打造，通过组织结构优化及精细化运营，对费用的预算管控、投放效率及标准化体系均有所提升，全年费率管控效果明显。2023 年公司管理费用率 5.24%，同比有所增长，主要原因是水羊智造基地转固，折旧费用有所增加所致；

  总体来看，2023 年公司的各项财务数据指标有一定程度的优化和改善，公司经营质量得到进一步提升。

  2、2023 年公司各业务发展情况

  2023 年，公司持续推进“双业务驱动战略”，公司自主品牌与 CP代理品牌双业务持续并行发展。

  （1）自主品牌方面，公司从高奢、中产、国潮到大众多元的品牌矩阵体系进一步清晰，自有品牌对公司业务收入的占比大概在四成，对利润的贡献占比超过六成。


  EDB：2023 年是 EDB 品牌收购后第一个完整的会计年度，在这一年
里，通过持续的品牌建设和培育，产品体系和渠道的完善和打造，EDB品牌势能正在逐步释放，全球整体实现约 100%增速，全球 GMV 首次突破 10 亿人民币，在去年品牌业绩高速增长的基数上，预计今年全球 GMV整体还将保持较高的增速。品牌的市场知名度及消费者认知不断提升，国际高奢护肤品牌的定位进一步强化。具体来看：

  品牌建设维度，2023 年聚焦品牌核心资产放大，通过明星代言、品牌溯源专场直播、品牌创始人专访等活动传播品牌故事，进一步深化品牌高奢、敏感肌抗衰的心智。

  在产品梯队建设上，聚焦第一大单品 CP 组合持续触达、渗透高端人群；第二梯队产品孵化精华防晒，已经开始发力；同时，持续储备产品系列，报告期内陆续引入了针对熟龄肌肤高阶抗衰需求的臻金系列、针对年轻群体的樱花系列等产品线，进一步丰富产品矩阵。

  渠道体系建设方面，EDB 坚持线上线下多渠道布局，线上通过精准达人合作、精准触达、精细化管控，在抖音、天猫、京东等渠道保持着良好的增长；并且持续进行线下渠道布局，比如直营店、超五星酒店、高端 SPA 等，2023 年第一家品牌中国区专柜入驻杭州武林银泰，作为高端品牌品牌建设的重要部分，公司也将继续布局线下渠道，展现品牌的高奢属性，拓展渗透更多的高奢人群，给消费者带来高奢护肤体验。
  在市场拓展及运营方面，持续通过精细化运营强化平台联动与消费者沟通，线上线下会员体系有效打通，高奢属性不断强化，高奢人群渗透持续提升。

  同时，EDB 海外也持续保持着高增的态势，全球化市场形象及品牌影响力不断提升，全球高端渠道进一步布局。在今年，EDB 也会结合法国巴黎奥运会做相应的推广宣传，进一步提升品牌的全球影响力。

  后续，随着 EDB 高奢护肤品牌属性的不断强化，高奢人群渗透率的不断提升，通过进一步的品牌、产品、渠道和市场运营等多维度推进，
我们期待 EDB 品牌能持续保持快速的增长。

  御泥坊:2023 年御泥坊品牌处于全面升级焕新的状态中，但是整体节奏上未完全达到预期，全年收入规模有所下降。具体来看：在品牌和产品方面，聚焦品牌全面升级，完成心智矫正梳理及产品体系迭代；并且依托集团研发实力，完成多款核心原料储备，打造有代表性的大单品，赋能品牌产品，致力于为消费者打造更好护肤体验；渠道方面，御泥坊持续坚持全渠道布局，根据产品定位匹配不同特征的渠道，报告期内稳步发力新媒体抖快等渠道；并且在分销、线下等渠道均衡发展，保障品牌升级焕新顺利进行。

  2024 年 5 月份，御泥坊品牌定位“2+3 东方肌肤方程式”全新升级
发布会将举行，届时也欢迎各位予以关注。

  大水滴：2023 年，大水滴专注长期的品牌资产建设