摩根士丹利新兴产业股票型证券投资基金2024年第1季度报告

【摘要】摩根士丹利新兴产业股票型证券投资基金2024年第1季度报告2024年3月31日基金管理人：摩根士丹利基金管理（中国）有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2024年4月19日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告...

摩根士丹利新兴产业股票型证券投资基金
        2024 年第 1 季度报告

                      2024 年 3 月 31 日

              基金管理人：摩根士丹利基金管理（中国）有限公司
              基金托管人：中国建设银行股份有限公司

              报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


                        §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

                        §2 基金产品概况

基金简称                大摩新兴产业股票

基金主代码              010322

交易代码                010322

基金运作方式            契约型开放式

基金合同生效日          2021 年 2 月 24 日

报告期末基金份额总额    178,332,026.46 份

投资目标                本基金重点关注新兴产业的投资机会，精选与新兴产业相关的优质企
                        业进行投资，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略                （一）大类资产配置

                        本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因
                        素，对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预
                        测各类资产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。在此基
                        础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险
                        收益特征的相对变化，动态调整各大类资产之间的投资比例，在保持
                        总体风险水平相对平稳的基础上，获取相对较高的基金投资收益。
                        （二）股票投资策略

                        1、新兴产业的界定

                        新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革的方向，是培育发展新动
                        能、获取未来竞争新优势的关键领域。本基金所指的“新兴产业”，
                        指关系到国民经济社会发展和产业结构优化升级，具有全局性、长远
                        性、导向性和动态性特征的产业。与传统产业相比，具有高技术含量、
                        高附加值、资源集约等特点，也是促使国民经济和企业发展走上创新
                        驱动、内生增长轨道的根本途径。

                        2、个股选择


                        本基金在对新兴产业主题相关行业进行识别和配置之后，对新兴产业
                        主题相关的上市公司使用定性与定量相结合的方法精选股票进行投
                        资。

                        （三）其他金融工具投资策略

                        1、债券投资策略

                        本基金采用的主要债券资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、
                        信用利差策略、公司/企业债券策略、可转换债券策略等。

                        2、股指期货投资策略

                        本基金将以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
                        主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投
                        资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
                        货的定价模型寻求其合理的估值水平。

                        3、国债期货投资策略

                        本基金对国债期货的投资以套期保值为目的。本基金将结合国债交易
                        市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通过多头或空头套期
                        保值等投资策略进行套期保值，以获取超额收益。

                        4、资产支持证券投资策略

                        本基金通过对资产支持证券的发行条款、支持资产的构成及质量等基
                        本面研究，结合相关定价模型评估其内在价值，谨慎参与资产支持证
                        券投资。

                        5、可转债券投资策略

                        本基金将对可转换债券对应的正股进行分析，从行业背景、公司基本
                        面、市场情绪、期权价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会，在
                        价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可转换债券的投资。

业绩比较基准            中证新兴产业指数收益率*85%+中证综合债券指数收益率*15%

风险收益特征            本基金为股票型基金，理论上其长期平均预期风险收益水平高于混合
                        型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金管理人              摩根士丹利基金管理（中国）有限公司

基金托管人              中国建设银行股份有限公司

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

主要财务指标                      报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益                                                      -8,541,049.02

2.本期利润                                                            -9,590,580.22

3.加权平均基金份额本期利润                                                  -0.0534

4.期末基金资产净值                                                  147,253,688.89

5.期末基金份额净值                                                          0.8257

注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


    2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                业绩比较基

            净值增长率  净值增长率 业绩比较基

  阶段                                        准收益率标  ①－③    ②－④

                ①      标准差②  准收益率③

                                                  准差④

 过去三个月      -5.90%      2.58%    -1.30%      1.32%    -4.60%      1.26%

 过去六个月      -3.60%      2.02%    -7.17%      1.12%      3.57%      0.90%

 过去一年      -20.85%      1.70%    -18.28%      0.99%    -2.57%      0.71%

 过去三年      -13.56%      1.59%    -27.58%      1.09%    14.02%      0.50%

 自基金合同

                -17.43%      1.57%    -34.74%      1.11%    17.31%      0.46%
 生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2021 年 2 月 24 日正式生效；

    2、按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

                        §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明

                  任职日期  离任日期  年限

                                                中南财经政法大学产业经济学博士。曾任
                                                金鹰基金管理有限公司权益投资部总监、
                                                研究部副总监兼基金经理。2017 年 12 月
                                                加入本公司，现任本公司副总经理、权益
                                                投资部总监兼基金经理。2018 年 2 月起
      副总经                                  担任摩根士丹利品质生活精选股票型证
      理、权益                                券投资基金基金经理，2019 年 9 月起担
 何晓春 投资部总 2021年2 月24    -      13 年  任摩根士丹利领先优势混合型证券投资
      监、基金    日                        基金基金经理，2020 年 9 月起担任摩根
      经理                                    士丹利优悦安和混合型证券投资基金基
                                                金经理，2021 年 2 月起担任摩根士丹利
                                                新兴产业股票型证券投资基金基金经理，
                                                2021 年 7 月起担任摩根士丹利优享臻选
                                                六个月持有期混合型证券投资基金基金
                                                经理，2023 年 6 月起担任摩根士丹利优
                                                质精选混合型证券投资基金基金经理。

                                                卡内基梅隆大学化学工程硕士。曾任贝克
                                                休斯油田技术公司技术销售工程师，上海
 CHEN                                          正享投资管理有限公司股票研究员。2018
JUDY（陈基金经理 2023年2 月28    -      8 年  年 1 月加入本公司，历任研究员、基金经
 修竹）              日                        理助理，现任基金经理。2023 年 2 月起
                                                担任摩根士丹利新兴产业股票型证券投
                                                资基金、摩根士丹利基础行业证券投资基
                                                金的基金经理。

注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日和本公司决定确定的聘任日期；

    2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；

    3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


  基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

    经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  回顾 2024 年一季度，A 股的分化较大，上证指数上涨 2.23%，创业板指下跌 3.87%。板块之
间的分化更大，有色和煤炭等周期性的板块表现较好，同时市场对高股息的银行和公用事业的关注较高。市场的风格总体上偏向于高股息、大市值和低估值的个股，电子和计算机等成长板块的表现也相对一般。

    本基金继续重点配置新兴战略科技产业方向。本报告期内，本基金主要投资了 AI、计算机、
新能源、半导体等领域，精选个股，并结合行业的长期发展空间和公司的中期业绩兑现度适度调整。

    从中长期视角看，新质生产力、数字经济、人工智能、高端制造等新兴行业仍然是高增长公司的集中区，不乏凭借强大的技术实力、卓越的治理机制提升盈利能力、扩大市场份额的优秀公司。本基金将继续坚持基本面投资策略，聚焦战略新兴产业投资机会，紧紧把握行业景气趋势，并结合行业的长期发展空间精选个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末，本基金份额净值为 0.8257 元，累计份额净值为 0.8257 元，报告期内基金
份额净值增长率为-5.90%，同期业绩比较基准收益率为-1.30%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


                        §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

 序号              项目                    金额（元）      占基金总资产的比例（%）

  1  权益投资                                138,473,497.82                93.49

      其中：股票                              138,473,497.82                93.49

  2  基金投资                                            -                    -

  3  固定收益投资                                        -                    -

      其中：债券                                          -                    -

            资产支持证券                                  -                    -

  4  贵金属投资                                          -                    -

  5  金融衍生品投资                                      -                    -

  6  买入返售金融资产                                    -                    -

      其中：买断式回购的买入返售金融资                    -                    -
      产

  7  银行存款和结算备付金合计                  8,103,253.01                  5.47

  8  其他资产                                  1,538,022.29                  1.04

  9  合计                                    148,114,773.12                100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

 代码            行业类别                  公允价值（元）        占基金资产净值比
                                                                      例（%）

  A  农、林、牧、渔业                                          -                -

  B  采矿业                                                    -                -

  C  制造业                                        92,499,436.98            62.82

  D  电力、热力、燃气及水生产和供应

      业                                                        -                -

  E  建筑业                                                    -                -

  F  批发和零售业                                              -                -

  G  交通运输、仓储和邮政业                                    -                -

  H  住宿和餐饮业                                              -                -

  I  信息传输、软件和信息技术服务业                18,348,884.00            12.46

  J  金融业                                        27,618,561.00            18.76

  K  房地产业                                                  -                -

  L  租赁和商务服务业                                          -                -

  M  科学研究和技术服务业                              6,615.84            0.00

  N  水利、环境和公共设施管理业                                -                -

  O  居民服务、修理和其他服务业                                -                -

  P  教育                                                      -                -

  Q  卫生和社会工作                                            -                -


  R  文化、体育和娱乐业                                        -                -

  S  综合                                                      -                -

      合计                                        138,473,497.82            94.04

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  序号    股票代码    股票名称    数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
                                                                      （%）

    1      300151    昌红科技        878,000 13,249,020.00                9.00

    2      002609    捷顺科技      1,358,600 13,042,560.00                8.86

    3      002376      新北洋      1,988,307 12,705,281.73                8.63

    4      601198    东兴证券      1,118,300  8,935,217.00                6.07

    5      300033      同花顺          67,400  8,826,704.00                5.99

    6      300909      汇创达        348,847  8,637,451.72                5.87

    7      300502      新易盛        120,000  8,040,000.00                5.46

    8      300308    中际旭创        43,000  6,732,080.00                4.57

    9      002837      英维克        178,400  5,355,568.00                3.64

    10      300274    阳光电源        40,000  4,152,000.00                2.82

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
  明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值本基金将以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

    报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同的规定，本基金对国债期货的投资以套期保值为目的。本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值，以获取超额收益。

    报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：报告期内，本基金未参与国债期货交易；截至报告期末，本基金未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

  报告期内，本基金未参与国债期货交易；截至报告期末，本基金未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除深圳市汇创达科技股份有限公司（以下简称“汇创达”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
    2024 年 3 月，国家外汇管理局深圳市分局发布行政处罚决定书（深外管检〔2024〕22 号）对
汇创达违反外汇登记管理规定的行为，处以罚款。

    本基金投资汇创达（300909）决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对汇创达的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

  序号          名称                              金额（元）

  1  存出保证金                                                      22,992.38

  2  应收证券清算款                                                1,459,340.26

  3  应收股利                                                                -

  4  应收利息                                                                -

  5  应收申购款                                                      55,689.65

  6  其他应收款                                                              -

  7  其他                                                                    -

  8  合计                                                          1,538,022.29

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

                    §6 开放式基金份额变动

                                                                          单位：份

报告期期初基金份额总额                                              181,276,609.53

报告期期间基金总申购份额                                              6,338,505.28

减：报告期期间基金总赎回份额                                          9,283,088.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减                                                -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额                                              178,332,026.46

            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

                                                                          单位：份

报告期期初管理人持有的本                                                602,827.86
基金份额

报告期期间买入/申购总份                                                          -
额

报告期期间卖出/赎回总份                                                          -
额

报告期期末管理人持有的本                                                602,827.86
基金份额

报告期期末持有的本基金份                                                      0.34
额占基金总份额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。

                      §8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

  1、中国证监会准予本基金注册的批复文件；

    2、本基金基金合同；

    3、本基金托管协议；

    4、本基金招募说明书；

    5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

    6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

    7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。
8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

                                      摩根士丹利基金管理（中国）有限公司
                                                          2024 年 4 月 19 日