华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金2024年第1季度报告

【摘要】华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金2024年第1季度报告2024年3月31日基金管理人：华宝基金管理有限公司基金托管人：江苏银行股份有限公司报告送出日期：2024年4月19日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚...

华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基
                金

        2024 年第 1 季度报告

                      2024 年 3 月 31 日

              基金管理人：华宝基金管理有限公司

              基金托管人：江苏银行股份有限公司

              报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


                          §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

                        §2 基金产品概况

 基金简称                        华宝宝丰高等级债券

 基金主代码                      006300

 基金运作方式                    契约型开放式、发起式

 基金合同生效日                  2018 年 8 月 30 日

 报告期末基金份额总额            220,494,206.58 份

 投资目标                        本基金主要投资于利率债及高等级信用债，投资目标是
                                  在有效控制风险的基础上，力求获得长期稳定的投资收
                                  益。

 投资策略                        本基金根据宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研
                                  究，进行自上而下的资产配置，并结合收益率水平曲线
                                  形态分析和类属资产相对估值分析，进行债券类品种期
                                  限结构和类属配置。

 业绩比较基准                    中证综合债指数收益率

 风险收益特征                    本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
                                  场基金，但低于混合型基金、股票型基金。


 基金管理人                      华宝基金管理有限公司

 基金托管人                      江苏银行股份有限公司

                                华宝宝丰高等级债 华宝宝丰高等级债 华宝宝丰高等级债
 下属分级基金的基金简称

                                        券 A            券 C            券 D

 下属分级基金的交易代码                006300          006301          019742

 报告期末下属分级基金的份额总额  220,095,547.52份  398,659.06 份        -份

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

主要财务指标                      报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

                        华宝宝丰高等级债券 A 华宝宝丰高等级债券 C 华宝宝丰高等级债券D

1.本期已实现收益                1,274,128.04          1,786.25                  -

2.本期利润                      1,712,756.03          2,332.51                  -

3.加权平均基金份额本期利              0.0077            0.0069                  -
润

4.期末基金资产净值            230,472,275.11        414,591.60              0.00

5.期末基金份额净值                    1.0471            1.0400            1.0471

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                华宝宝丰高等级债券 A

                                              业绩比较基准

                      净值增长率标业绩比较基准

  阶段  净值增长率①                        收益率标准差  ①－③      ②－④
                        准差②    收益率③

                                                    ④

过去三个月      0.73%      0.01%      2.09%      0.07%      -1.36%      -0.06%


过去六个月      1.34%      0.02%      3.45%      0.06%      -2.11%      -0.04%

 过去一年        2.72%      0.02%      6.02%      0.06%      -3.30%      -0.04%

 过去三年        8.79%      0.04%      15.24%      0.05%      -6.45%      -0.01%

 过去五年      15.50%      0.05%      23.70%      0.06%      -8.20%      -0.01%

自基金合同

                18.92%      0.05%      29.04%      0.06%    -10.12%      -0.01%
生效起至今

                                华宝宝丰高等级债券 C

                                              业绩比较基准

                      净值增长率标业绩比较基准

  阶段  净值增长率①                        收益率标准差  ①－③      ②－④
                        准差②    收益率③

                                                    ④

过去三个月      0.68%      0.01%      2.09%      0.07%      -1.41%      -0.06%

过去六个月      1.22%      0.02%      3.45%      0.06%      -2.23%      -0.04%

 过去一年        2.46%      0.02%      6.02%      0.06%      -3.56%      -0.04%

 过去三年        7.98%      0.04%      15.24%      0.05%      -7.26%      -0.01%

 过去五年      14.11%      0.05%      23.70%      0.06%      -9.59%      -0.01%

自基金合同

                16.39%      0.07%      29.04%      0.06%    -12.65%      0.01%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：中证综合债指数收益率；

  （2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）；

    （3）基金 D 份额成立于 2023 年 10 月 17 日，因 D 份额无基金份额，故无相关业绩数据。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2019 年 02 月 28 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
                        §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明

                  任职日期  离任日期    年限

      本基金基                                硕士。曾在中国银行、南洋商业银行和苏
 王慧 金经理  2018-08-30    -      20 年  州银行从事债券投资交易工作。2016 年
                                                10 月加入华宝基金管理有限公司担任投


                                                资经理。2018 年 8 月起任华宝宝丰高等
                                                级债券型发起式证券投资基金基金经理，
                                                2019 年 3 月起任华宝宝裕纯债债券型证
                                                券投资基金基金经理，2019 年 4 月起任
                                                华宝宝盛纯债债券型证券投资基金基金
                                                经理，2019 年 10 月起任华宝宝润纯债债
                                                券型证券投资基金基金经理，2021 年 2
                                                月起任华宝宝泓纯债债券型证券投资基
                                                金基金经理，2021 年 6 月起任华宝宝瑞
                                                一年定期开放债券型发起式证券投资基
                                                金基金经理，2022 年 11 月起任华宝宝隆
                                                债券型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

  本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


  本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

    本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  一季度经济数据好于市场预期，经济复苏，生产和投资提速，消费持续恢复。具体来看：固
定资产投资增速超预期加快。2024 年 1-2 月，固定资产投资完成额累计同比 4.2%，前值 3%。2
月，房地产开发投资累计同比-9%，较前值回升 0.6 个百分点，房地产投资增速降幅收窄。2024
年 1-2 月，制造业投资累计同比 9.4%，较前值上升 2.9 个百分点。2024 年 1-2 月，狭义基建投资
累计同比 6.3%，前值 5.9%。基建投资继续提速，增发国债推动水利投资增速大幅加快。今年专项债发行节奏偏慢，但 1 万亿元增发国债项目已全部下达完毕，对基建投资有一定支撑。1-2 月，
规模以上工业增加值累计同比增长 7%，2023 年 12 月当月同比为 6.8%。1-2 月，社零累计同比 5.5%，
除汽车之外的消费品零售额累计同比 5.2%，低于社零总额的 5.5%，乡村增长略快于城镇，餐饮收入稳健增长。

    一季度债券市场利率整体大幅下行，长端利率债收益率创新低，期限利差收窄，主要原因包括央行降准释放流动性、5 年期 LPR 报价下调、年初保险、理财等机构配债力量较强而地方债供给偏缓，同时银行间资金融出价格保持稳定且供给充裕。一季度以来，1 年、3 年、5 年、10 年国
开债分别下行 36BP、17BP、22BP、27BP，30 年国债下行 37BP，下行幅度最大。AAA 级信用债 1
年、3 年、5 年期分别下行 20BP、21BP、31BP。具体来看 1 月，央行意外降准 50BP，但资金面偏
紧，短端利率震荡下行 3-5BP，30 年国债利率大幅下行 10BP，债券收益率曲线进一步平坦化。弱区域长久期的城投债受到市场追捧，下行 20-30BP，信用利差压缩到历史较低水平。2 月社融数据回落，地产销售数据较弱、房价继续下滑，化债约束部分省市财政支出，春节前后寒潮影响开工进度。短期经济基本面对于债市较为有利，1 年利率债快速下行 30BP 左右，收益率曲线陡峭化。3 月债券市场收益率出现明显震荡，月初资金面充裕，在超长债的带领下，债券收益率快速下行，
30 年国债利率下行至年内低点 2.42%，10 年国债降至 2.26%。下旬，受央行缩量续作 MLF 以及特
别国债发行方式预期不稳定的影响，债券利率上行。

    本基金结合对宏观经济、政策面和交易情绪等分析判断下，采取灵活的投资策略，积极调整组合久期和杠杆，同时对部分仓位品种进行波段交易，报告期内整体运行平稳。
4.5 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金份额 A 类净值增长率为 0.73%，本报告期基金份额 C 类净值增长率为 0.68%;同
期业绩比较基准收益率为 2.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

                        §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

 序号              项目                    金额（元）      占基金总资产的比例（%）

  1  权益投资                                            -                    -

      其中：股票                                          -                    -

  2  基金投资                                            -                    -

  3  固定收益投资                            238,003,925.89                99.53

      其中：债券                              238,003,925.89                99.53

            资产支持证券                                  -                    -

  4  贵金属投资                                          -                    -

  5  金融衍生品投资                                      -                    -

  6  买入返售金融资产                                    -                    -

      其中：买断式回购的买入返售金融资                    -                    -
      产

  7  银行存款和结算备付金合计                    856,930.72                  0.36

  8  其他资产                                    277,685.50                  0.12

  9  合计                                    239,138,542.11                100.00

注：本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


  本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  序号        债券品种          公允价值（元）        占基金资产净值比例（%）

  1    国家债券                    3,053,469.86                            1.32

  2    央行票据                                -                              -

  3    金融债券                    10,155,136.61                            4.40

        其中：政策性金融债          10,155,136.61                            4.40

  4    企业债券                                -                              -

  5    企业短期融资券              10,108,540.98                            4.38

  6    中期票据                  214,686,778.44                          92.98

  7    可转债（可交换债）                      -                              -

  8    同业存单                                -                              -

  9    其他                                    -                              -

  10    合计                      238,003,925.89                          103.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 序号  债券代码    债券名称  数量（张）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）

  1  102100648  21 温州城建      200,000    20,716,448.09                  8.97
                    MTN001

  2  101901547  19 余杭城建      200,000    20,520,316.94                  8.89
                    MTN002

  3  102101919  21 湖交投      200,000    20,408,590.16                  8.84
                    MTN001

  4  102103138  21 镜湖开发      200,000    20,365,558.47                  8.82
                    MTN003

  5  102103330  21 柯桥国资      200,000    20,330,177.05                  8.81
                    MTN002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
  明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策


  本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金不投资股票。
5.10.3 其他资产构成

  序号          名称                              金额（元）

  1    存出保证金                                                                -

  2    应收证券清算款                                                  277,600.00

  3    应收股利                                                                  -

  4    应收利息                                                                  -

  5    应收申购款                                                            85.50

  6    其他应收款                                                                -

  7    其他                                                                      -

  8    合计                                                            277,685.50

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。


                    §6 开放式基金份额变动

                                                                          单位：份

项目                              华宝宝丰高等级债券  华宝宝丰高等级  华宝宝丰高
                                          A              债券 C      等级债券 D

报告期期初基金份额总额                  222,011,286.91      318,437.11          -

报告期期间基金总申购份额                    363,390.82      140,539.94          -

减:报告期期间基金总赎回份额              2,279,130.21        60,317.99          -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减                  -                -          -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额                  220,095,547.52      398,659.06          -

            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

                                                                          单位：份

          项目            华宝宝丰高等级债券 华宝宝丰高等级债券 华宝宝丰高等级债券
                                    A                C                D

报告期期初管理人持有的本基    10,651,911.21        106,007.76                -
金份额

报告期期间买入/申购总份额                    -                -                -

报告期期间卖出/赎回总份额                    -                -                -

报告期期末管理人持有的本基    10,651,911.21        106,007.76                -
金份额

报告期期末持有的本基金份额              4.84            26.59                -
占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

          §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

    项目    持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
                            份额比例(%)                  份额比例(%)  诺持有期限

基金管理人固10,757,918.97            4.8810,000,000.00            4.54 不少于 3 年
有资金

基金管理人高            -              -            -              -          -
级管理人员

基金经理等人            -              -            -              -          -
员

基金管理人股            -              -            -              -          -

东

其他                    -              -            -              -          -

合计        10,757,918.97            4.8810,000,000.00            4.54          -

注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00 元认购了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3 年；

    2、本基金管理人运用固有资金于 2018 年 8 月 24 日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起
资金的认购费用为 1,000 元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。

                §9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投              报告期内持有基金份额变化情况                报告期末持有基金情况

资        持有基金份额比例

者 序号  达到或者超过 20%    期初      申购    赎回    持有份额    份额占比
类          的时间区间        份额      份额    份额                  （%）
别

机  1  20240101~20240331191,496,553.04        -        -191,496,553.04    86.85
构

                                  产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
-

                      §10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

  中国证监会批准基金设立的文件；
华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金基金合同；
华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金招募说明书；
华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点

  以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
10.3 查阅方式

  投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

                                                    华宝基金管理有限公司
                                                          2024 年 4 月 19 日