银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)2024年第1季度报告

【摘要】银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）2024年第1季度报告2024年3月31日基金管理人：银华基金管理股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2024年4月19日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不...

银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）
      2024 年第 1 季度报告

                    2024 年 3 月 31 日

            基金管理人：银华基金管理股份有限公司

            基金托管人：中国建设银行股份有限公司

            报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


                        §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

                      §2 基金产品概况

 基金简称                        银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)

 场内简称                        抗通胀 LOF

 基金主代码                      161815

 基金运作方式                    上市契约型开放式（LOF）

 基金合同生效日                  2010 年 12 月 6 日

 报告期末基金份额总额            184,427,601.42 份

 投资目标                        在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精选
                                  抗通胀主题的基金，为投资者实现基金资产的长期稳定
                                  增值。

 投资策略                        本基金为在全球范围内精选跟踪综合商品指数的 ETF，
                                  跟踪单个或大类商品价格的 ETF，业绩比较基准 90%以上
                                  是商品指数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩
                                  债券的 ETF 或债券型基金的主题投资基金，主要采用

                                  “自上而下”的多因素分析决策系统，综合定性分析和
                                  定量分析进行大类资产配置，同时结合“自下而上”的
                                  精选抗通胀主题的基金的投资策略优化组合收益，实现
                                  基金资产的长期稳定增值。

                                  本基金还将通过投资固定收益类证券和货币市场工具有
                                  效管理资金头寸, 并适时地利用金融衍生品进行套期

                                  保值和汇率避险。

                                  本基金的投资组合比例为：投资于基金的资产合计不低
                                  于本基金基金资产的 60%，其中不低于 80%投资于抗通胀
                                  主题的基金，现金或者到期日在一年以内的政府债券投


                                  资比例合计不低于基金资产净值的 5%。抗通胀主题的基
                                  金指跟踪综合商品指数的 ETF，跟踪单个或大类商品价
                                  格的ETF，业绩比较基准90%以上是商品指数的共同基金，
                                  以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基

                                  金。本基金所投资的商品类基金以跟踪商品指数或商品
                                  价格为投资目标，通常情况下不采用卖空策略，也不使
                                  用资金杠杆。

 业绩比较基准                    标普高盛商品总指数收益率

                                  （S&P GSCI  Commodity Total Return  Index）。

 风险收益特征                    本基金为投资全球抗通胀主题基金的基金中基金，其风
                                  险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。

 基金管理人                      银华基金管理股份有限公司

 基金托管人                      中国建设银行股份有限公司

                                  英文名称：The Bank of New York Mellon Corporation
 境外资产托管人                  中文名称：纽约梅隆银行股份有限公司

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

主要财务指标                      报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益                                                      -1,107,785.35

2.本期利润                                                            6,922,115.07

3.加权平均基金份额本期利润                                                  0.0365

4.期末基金资产净值                                                  132,169,334.96

5.期末基金份额净值                                                            0.717

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                业绩比较基

            净值增长率  净值增长率 业绩比较基

  阶段                                        准收益率标  ①－③    ②－④

                ①      标准差②  准收益率③

                                                  准差④

 过去三个月      5.60%      0.48%    10.36%      0.90%    -4.76%    -0.42%

 过去六个月      3.91%      0.64%    -1.48%      1.16%      5.39%    -0.52%


 过去一年        6.70%      0.61%    11.14%      1.18%    -4.44%    -0.57%

 过去三年      43.98%      1.32%    64.53%      1.57%    -20.55%    -0.25%

 过去五年      53.53%      1.30%    45.80%      1.69%      7.73%    -0.39%

 自基金合同

                -28.30%      0.94%    -22.82%      1.41%    -5.48%    -0.47%
 生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
    率变动的比较

注：本基金基金合同生效日期为 2010 年 12 月 6 日。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起
六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三章的规定：投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产的 60%，其中不低于 80%投资于抗通胀主题的基金，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。抗通胀主题的基金指跟踪综合商品指数的 ETF，跟踪单个或大类商品价格的 ETF，业绩比较基准 90%以上是商品指数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基金。

                        §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明

                  任职日期  离任日期  年限

 李宜璇 本基金的 2017 年 12 月    -      10 年  博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公
 女士 基金经理    25 日                        司，2014 年 12 月加入银华基金，历任量


            化投资部量化研究员、基金经理助理，现
            任量化投资部基金经理。自 2017 年 12
            月 25 日起担任银华抗通胀主题证券投资
            基金（LOF）基金经理，自 2018 年 3 月 7
            日至 2020 年 12 月 31 日兼任银华恒生中
            国企业指数分级证券投资基金基金经理，
            自 2018 年 3 月 7 日至 2021 年 1 月 13 日
            兼任银华文体娱乐量化优选股票型发起
            式证券投资基金基金经理，自 2