云南铜业:关于开展商品类金融衍生套期保值业务的公告
2024年03月28日 19:42
【摘要】证券代码:000878证券简称:云南铜业公告编号:2024-014云南铜业股份有限公司关于开展商品类金融衍生套期保值业务的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。重要内容...
证券代码:000878 证券简称:云南铜业 公告编号:2024-014 云南铜业股份有限公司关于 开展商品类金融衍生套期保值业务的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1. 云南铜业股份有限公司(以下简称云南铜业或公司) 及控股子公司将对应生产的铜、金、银主产品和铜、银、铅、锌、镍贸易商品,开展铜、金、银、铅、锌、镍套期保值业务; 2.公司提供套期保值业务任意时点保证金最高不超过 31 亿元。 3.公司开展套期保值业务可以部分规避现货价格波动对公司生产经营的影响,有利于公司稳健经营,但也可能存在市场风险、资金风险、政策风险、交易风险,公司将积极落实风险控制措施,防范相关风险。 一、套期保值业务概述 (一)开展套期保值业务的目的及必要性 由于大宗商品价格受宏观形势、货币政策、产业供需等 因素影响较大。商品市场价格的剧烈波动对公司自产矿、原材料、主产品、金属贸易损益产生较大影响。为实现公司稳健经营的方针,完成公司年度经营目标,公司需通过开展套期保值业务来对冲市场价格波动带来的风险。 (二)交易金额 公司在可承受范围内,使用自有合法资金,提供套期保值业务任意时点持仓保证金金额最高不超过 31 亿元,在保值期限范围内可循环使用。 (三)交易方式 1.保值品种:铜、金、银、铅、锌、镍。 2.保值市场:上海期货交易所、上海国际能源交易中心、上海黄金交易所、伦敦金属交易所(LME)、伦敦金银市场协会(LBMA)、芝商所集团(纽约商品交易所 COMEX)。 3.保值数量:针对公司自产、外购、销售等业务开展的套期保值,保值规模不得超过年度实货经营规模的 90%。针对商品贸易业务开展的套期保值(期货、期权),保值规模不得超过年度实货经营规模的 80%。时点净持仓规模,不得超过对应实货风险敞口。 4.保值工具:期货、期权 5.合约期限:不超过 12 个月。 6.流动性安排和清算交收原则:主要是根据建立头寸所对应的到期日进行资金方面的准备,并按照期货交易所相应的结算价格进行购入或卖出清算。 7.支付方式及违约责任:出现违约或者交易损失,按到 期日现金汇付结算。 8.履约担保:以期货交易保证金方式担保。 (四)交易期限 自股东大会审议通过之日至公司完成下一年度期货套期保值业务审议并发布公告日。 (五)资金来源 公司将利用自有合法资金进行期货套期保值业务。 二、审议程序 2024 年 3 月 27 日,公司董事会审计与风险管理委员会 2024 年第三次会议、第九届董事会第二十三次会议和第九届监事会第十六次会议审议通过了《云南铜业股份有限公司关于开展商品类金融衍生套期保值业务的预案》。 该预案尚需提交公司股东大会审议。 该预案不涉及关联交易,无需履行关联交易决策程序。 三、交易风险分析及风控措施 (一)业务开展准备情况 1.公司已制定《云南铜业股份有限公司金融衍生业务管理办法》,金融衍生业务按照制度严格执行。 2.公司成立金融衍生业务领导小组负责公司金融衍生业务重大事项的决策;重要套期保值方案的审定;金融衍生业务年度计划的审核;监督各单位金融衍生业务。 3.商品衍生品交易人员及资金调拨人由公司法人授权并 报金融衍生业务领导机构等决策机构审批。 4.公司商品衍生品交易和风控等相关人员均通过期货从业资格考试。 (二)业务风险分析 1. 市场风险 市场价格波动,超往年平均水平。现货市场方向与套期保值方向相反,若现货盈利较大,则套期保值亏损也会较大,公司仅能锁定加工利润,无市场超额收益。同时,现货和期货合约之间存在价差,期货不同月份之间有月差,境内外期货市场有两市差,套期保值无法实现 100%控制风险。 2.资金风险 由于市场价格短期波动幅度较大,原料或现货集中作价导致短期保值数量持仓较大,资金需求较大,短期资金追加不足,被强行平仓,造成实际损失。 3.政策风险 国内外监管机构对套期保值业务产生影响的相关规定、政策等进行修改。 4.交易风险 操作设备故障形成的风险;交易网络中断的风险;期货交易月份流动性不足风险;期货停板无法交易风险。 (三)交易的风险控制措施 1. 商品类金融衍生套期保值交易严格按照《云南铜业股 份有限公司金融衍生业务管理办法》开展金融衍生业务。完善制定《云南铜业股份有限公司购销闭合操作细则》和《云南铜业股份有限公司自产矿铜、金、银原料点价保值业务细则》等实施细则,细化具体保值业务,合理选择保值月份和市场进行套保。 2.根据公司套期保值业务具体情况,结合市场因素,提前做好资金预算。 3.密切关注国内外监管机构的政策变化和相关规定的变更,根据其影响提前做好金融衍生业务调整,避免发生政策风险。 4.配置可靠的交易设备,提供安全的网络交易环境;选择流动性较好的合约。 四、交易相关会计处理 公司套期保值交易相关会计政策及核算原则按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号-套期会计》等规定对套期保值业务进行相应的会计处理,反映财务报表相关项目。公司对该业务的最终会计处理以负责公司审计的会计师事务所意见为准。 五、交易业务对公司的影响 公司套期保值业务所选择的交易所和交易品种市场透明度大,成交活跃,流动性较强,成交价格和结算价能充分 反映衍生品的公允价值。通过开展期货套期保值业务,可以规避对应保值实物价格波动给公司带来的经营风险,有利于公司的稳健经营。 六、备查文件 (一)云南铜业股份有限公司第九届董事会第二十三次会议决议; (二)云南铜业股份有限公司第九届监事会第十六次会议决议。 特此公告 云南铜业股份有限公司董事会 2024 年 3 月 29 日
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