招商轮船:招商轮船2023年年度报告摘要

【摘要】公司代码：601872公司简称：招商轮船招商局能源运输股份有限公司2023年年度报告摘要第一节重要提示1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读...

公司代码：601872                                                公司简称：招商轮船
              招商局能源运输股份有限公司

                  2023 年年度报告摘要


                            第一节 重要提示

1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
  划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3  公司全体董事出席董事会会议。
4  信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5  董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
1. 2023年公司母公司报表净利润1,733,498,154.68元，按母公司净利润计提10.00%的法定盈余公积173,349,815.47元。
2. 以2023年度利润分配方案实施时股权登记日的应分配股数为基数，拟每10股派发现金红利人民币元2.38（含税）。截至2023年12月31日，公司总股本8,143,806,353.00股，拟合计派发现金股利为人民币1,938,225,912.01元（含税）。现金分红占报告期实现的归属上市公司股东净利润的40.07%。
3. 利润分配方案发布后至实施前，公司股本如发生变动，将维持每股分配金额不变，对分配总额进行相应调整。

                          第二节 公司基本情况

1  公司简介

                                  公司股票简况

    股票种类    股票上市交易所    股票简称        股票代码    变更前股票简称

A股            上海证券交易所  招商轮船        601872          不适用

  联系人和联系方式              董事会秘书                    证券事务代表

        姓名        孔康                            赵娟、徐安安

      办公地址      上海市中山东一路9号轮船招商总局  上海市中山东一路9号轮船招商
                      大楼香港干诺道中168-200号信德中  总局大楼香港干诺道中168-200
                      心招商局大厦32楼                号信德中心招商局大厦32楼

        电话        +86-21-63361872+852-28597361    +86-21-63361872+852-28597361

      电子信箱      IR@cmhk.com                      IR@cmhk.com

2  报告期公司主要业务简介
（一） 国际原油海运行业的基本情况

  2023 年，全球原油海运贸易量同比增长 3%至 20.3 亿吨。尽管 OPEC+减产尤其是下半年沙特
额外自愿减产对 VLCC 海运需求带来一定冲击，但美湾、俄罗斯原油出口量保持高位，石油贸易总体保持运距拉长的趋势，大西洋地区对亚洲出口大幅增长，推动全球原油吨海里需求增长 6.8%。2024-2025 年原油吨海里需求预计增长维持 2023 年趋势，保持在 3%以上：一是大西洋和美湾地区对亚洲原油出口扩张趋势将持续；二是俄罗斯出口和欧洲进口海运贸易长程化格局继续；三是红海局势等事件扰动因素，或进一步拉长全球油运航距和增加海上在途库存。

  2023 年全球原油油轮船队规模增长 2%至 4.6 亿载重吨， 其中 VLCC 运力增长 2.2%达到 2.8
亿载重吨，占总运力 61%。尽管去年以来部分船东大量下单 Suezmax 油轮和 VLCC 油轮，但目前
全球油轮手持订单占船队比例仍处于过去 30 年来的偏低水平，其中 VLCC 油轮 2024 年预计仅两
艘原计划于 2023 年交付的推迟到一季度交付。

  2023 年，原油油轮运价波动频繁，呈现底部抬升、均值提高、波幅收窄的趋势。自一季度高位回落后出现小幅反弹，后震荡下跌至 9 月低点，11 月市场出现强势上行。VLCC、阿芙拉型日收益均值分别为 4.87 万美元、5.69 万美元，同比去年均值分别上升 104%、1.7%。

                                                      （数据来源：波罗的海交易所）

                                                        （数据来源：克拉克森上海）
（二）国际干散货海运行业的基本情况

  2023 年，全球散货贸易需求逐步恢复。受中国干散货进口需求强劲反弹的支持，2023 年全球干散货海运贸易量上涨 3.7%至 55 亿吨。俄乌冲突导致贸易格局发生转变，粮食、煤炭等货种运距拉长，全球干散货吨海里需求预计同比增长 4.8%。

  2023 年全球干散货船船队规模较年初上涨 3.1%至 10 亿载重吨，2024-2025 年预计进一步放
缓至 2.3%。目前全球散货船手持订单占船队运力比重仅为 9%，接近 30 年来的最低水平，新订单出现频率也明显放缓。

  由于集装箱运输替代效益退坡，灵便型船舶租金回撤，2023 年散货船即期市场运费收益平均
值回调至 12,371 美元/天，较 2022 年下跌近 40%，和近 10 年平均值相比低 3%。 各细分船型中：
受铁矿石、煤炭等需求支撑，大型散货船在 2023 年支撑较强，好望角型散货船收益微涨 1.31%至15,570 美元/天。而同期中小型散货船收益受集装箱市场大幅回落影响，则较 2022 年明显回落。
四季度好望角型散货船带动 BDI 指数快速冲高，为来年奠定较好基调。

                                                      （数据来源：波罗的海交易所）
                                                        （数据来源：克拉克森上海）
（三）国际 LNG 海运行业的基本情况

  根据克拉克森数据，2023 年全球 LNG 贸易量增长 2.7%至 4.1 亿吨，吨海里贸易量增长 4.9%。
进口方面，中国（+12.3%）、泰国（+35.0%）和印度（+8.0%）带动了全球的进口增长；欧洲地区的进口继续增加，同比上涨 1%。出口方面，美国出口了 8,730 万吨 LNG，超越卡塔尔与澳大利亚成为全球第一大 LNG 出口国。 中长期来看，美国、卡塔尔仍有多个出口项目在建，LNG 的出口瓶颈将进一步扩宽，市场总量将继续保持增长。

  2023 年全球 LNG 运输船队运力规模增长 4.7%达到 1.2 亿立方米（744 艘，或 6,015 万载重吨）。
当前手持订单占船队比例达到 53%，其中超过 90%的订单船已锁定长约项目。

  虽然 2023 年 LNG 运输船即期市场日收益从 2022 年创纪录水平回落，但整体仍处高位，其中
16 万立方米 LNG 运输船收益平均值达到 12.4 万美元/天，仍大幅高于历史平均值。

                                                        （数据来源：克拉克森研究）
（四）国际滚装海运行业的基本情况

  2023 年全球汽车海运贸易量继续大幅增长，全年增长 14.85%至 2,826 万辆,比 2019 年的水平
增长 8.27%。同期中国汽车海运出口继续大幅增长，凭借国产供应链优势，挤占日、德汽车市场份额，且出口中长距离贸易（南美、中东、非洲、欧洲等）占比进一步上升，共同推动全球车海里贸易大幅上涨 18.6%（1.6 亿车海里）。与此同时，新能源汽车（较传统燃油汽车更大更重） 在全球汽车海运贸易中的占比升至 30%， 而巴士、卡车等商用车以及其他特定滚装货物贸易量的
增加，进一步推动对汽车运输船的需求。 预计 2024 年和 2025 年全球汽车海运贸易仍将保持增长
趋势，但较 2023 年的高增速水平放缓。下图是 1996-2023 年全球汽车海运贸易趋势。


                                                        （数据来源：克拉克森研究）
  2023 年全球汽车运输船队运力扩张依然缓慢，全年仅增长 2%至 399.7 万车位，其中 6,000 车
位以上汽车运输船占比达到 72.4%。当前手持订单比占船队比例为 36.4%，且集中在 6,000 车位以上船舶，预计2024-2026年将迎来交付潮。不过当前20年船龄以上汽车运输船运力占比达到18%，
而 15 年以上运力占比则高达 47%。根据克拉克森研究 CII 评级，目前汽车运输船船队中达到 C
级及以上级别的运力比例较低，运营商面临较大环保规范和碳税压力，汽车运输船船队更新空间将消化现有运力的投放。下图是 1996-2023 年不同载重吨的 PCC 船型总运力情况。

                                                        （数据来源：克拉克森研究）
  2023 年汽车运输船期租租金持续创新高。其中 6,500 车位汽车运输船 1 年期期租租金在年末
已进一步上升到 11.5 万美元/天，全年平均值达到 11.1 万美元/天。这较 2022 年上涨 54%，比近

10 年平均值高 488%。同期，汽车运输船运价也保持增长趋势。下图是 2000-2023 年 5000、6500
车位汽车运输船一年期期租租金走势（单位：美元/天），滚装市场处于超景气周期。

                                                      （数据来源：克拉克森研究）
 （五）国际集装箱海运行业的基本情况

  受全球宏观经济大环境影响，2023 年全球集装箱海运贸易持续承压，不过贸易量在年中触底
后回升，全年集装箱海运贸易量维持在 2 亿 TEU。市场预计 2024-2025 年全球集装箱海运贸易将
温和复苏，分别增长 3.7%和 3.1%，东南亚航线将成为增长驱动力。

  2023 全球集装箱船也将进入新船交付周期，船队规模增长 7.8%至 2,770 万 TEU。目前手持订
单占运力比重仍处于较高水平，且预计 2024 年新船交付量将进一步扩大，船队规模将首次突破3,000 万 TEU。

  2023 年集装箱船市场即期运价整体已回落至“正常水平”。SCFI 指数均值较 2022 年下降 71%
至 1,006 点，较 2010-2019 年平均值高 5%，其中主干航线即期运价平均值已低于 2019 年。但受
近期红海船舶受袭、巴拿马运河通行限制以及欧地线班轮公司普遍绕航好望角等综合影响，主干航线（尤其是欧线）运价自 12 月止跌回升，加之班轮公司对运力投放的控制加强，闲置运力增加，市场底部或有望抬高。租船市场方面，随着新船集中交付，集装箱船租金持续承压，年末克拉克
森研究集装箱船租金指数较年初下跌 30%，与 2022 年 4 月峰值相比下跌 84%。近期即期运价大
幅反弹推动船舶租金止跌回升。


                                                      （数据来源：上海