保龄宝:关于开展套期保值业务的可行性分析报告

【摘要】 保龄宝生物股份有限公司 关于开展套期保值业务的可行性分析报告 保龄宝生物股份有限公司（以下简称“公司”）拟使用自有资金开展与生产经营相关产品的套期保值业务。 一、套期保值业务开展的目的及必要性 公司作为国内重要的功能糖制造商，玉米...

                  保龄宝生物股份有限公司

          关 于开展套期保值业 务的 可行性分析 报告

    保龄宝生物股份有限公司（以下简称“公司”）拟使用自有资金开展与生产经营相关产品的套期保值业务。

  一、套期保值业务开展的目的及必要性

    公司作为国内重要的功能糖制造商，玉米、玉米淀粉、蔗糖等原材料在产品成本中占较大比重。为充分利用期货、期权市场功能，有效控制原料价格风险，锁定经营成本和利润，增强抗风险能力，合理规避原料价格波动给经营带来的不利影响，提升企业经营水平，保障企业健康持续运行，拟继续开展套期保值业务。
    二、公司拟开展的套期保值业务概述

    1、交易品种

    公司进行套期保值业务的期货、期权品种，只限于生产经营相关的产品或者所需的原材料，包括玉米、玉米淀粉、白糖的场内期货品种及场外期权品种。
    2、交易金额

    未来十二个月内，预计动用的交易保证金和权利金上限在任一时点金额不超过 6500 万元，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过 40000 万元；期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）将不超过已审议额度。

    3、交易方式

    由公司董事会授权总经理组织建立公司套期保值领导小组，作为管理公司套期保值业务的决策机构，并按照公司已建立的《套期保值业务管理制度》相关规定及流程进行操作。

    4、交易期限

    自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效，上述额度在有效期限内可
循环滚动使用，如单笔交易的存续期超过授权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止。

    5、资金来源

    公司开展套期保值业务的资金来源为自有资金。


  三、公司开展套期保值业务的可行性

  为充分利用期货、期权市场功能，有效控制原料价格风险，锁定经营成本和利润，增强抗风险能力，合理规避原料价格波动给经营带来的不利影响，提升企业经营水平，保障企业健康持续运行，公司拟开展套期保值业务。公司已制定《套期保值业务管理制度》，建立健全了组织机构、业务流程、审批权限及风险控制措施。公司董事会授权总经理组织建立公司套期保值领导小组，作为管理公司套期保值业务的决策机构，并按照公司已建立的《套期保值业务管理制度》相关规定及流程进行操作。

  公司满足《企业会计准则》规定的运用套期保值会计方法的相关条件。

  公司将严格按照公司内部控制制度的有关规定及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》，落实风险防范措施，审慎操作，且具有与拟开展套期保值业务交易保证金相匹配的自有资金。

  综上所述，公司开展套期保值业务是切实可行的。

  四、公司开展套期保值业务的风险分析

    公司进行套期保值业务不以投机、套利为目的，主要为有效规避原料价格波动对公司带来的影响，但同时也会存在一定的风险：

    1、价格波动风险：期货行情变动较大时，可能产生价格波动风险，造成交易损失；

    2、资金风险：期货交易按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失；

    3、内部控制风险：期货、期权交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险；

    4、客户违约风险：在产品交付周期内，由于原材料价格周期大幅波动，客户主动违约而造成公司期货交易上的损失；

    5、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险；

    6、政策风险：套期保值的法律法规政策如发生重大变化，可能引起市场波
动或无法交易带来的风险。

    五、公司采取的风险控制措施

    1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货、期权头寸。

    2、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，严格按照公司套期保值管理制度规定下达操作指令，根据审批权限进行对应的操作。公司将合理调度资金用于套期保值业务。

    3、根据有关法律法规、公司《章程》等有关规定，公司制定了《套期保值业务管理制度》，作为套期保值内控管理制度，其对套期保值的额度审批权限、管理流程、风险把控等作出了明确规定。公司将严格按照该规定进行套期保值交易，同时加强相关人员的专业知识培训，提高套期保值从业人员的专业素养。
    4、在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。

    六、开展套期保值业务对公司经营的影响分析

    通过开展套期保值业务，可以充分利用期货、期权市场的套期保值功能，规避由于大宗商品价格的波动所带来的价格波动风险，降低其对公司正常经营的影响。

    七、公司开展套期保值业务的可行性结论

    公司开展套期保值严格按照公司经营需求进行，目的是借助期货、期权市场的风险对冲功能，利用套期保值工具规避市场价格波动风险，保证公司经营业绩的稳定性和可持续性；同时公司建立了完备的业务管理制度及内部控制制度，具有与拟开展套期保值业务交易保证金相匹配的自有资金，公司将严格按照相关规定制度的要求，落实风险防范措施，审慎操作。因此，公司开展套期保值业务是切实可行的，对公司经营是有利的。

                                          保龄宝生物股份有限公司

                                            2023 年 12 月 20 日