兴化股份:粤开证券股份有限公司关于陕西兴化化学股份有限公司向特定对象发行股票项目会后重大事项之专项核查意见

【摘要】粤开证券股份有限公司关于陕西兴化化学股份有限公司向特定对象发行股票项目会后重大事项之专项核查意见深圳证券交易所：陕西兴化化学股份有限公司（以下简称“兴化股份”、“公司”、“发行人”）向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的申请已于202...

              粤开证券股份有限公司

          关于陕西兴化化学股份有限公司

 向特定对象发行股票项目会后重大事项之专项核查意见
深圳证券交易所：

  陕西兴化化学股份有限公司（以下简称“兴化股份”、“公司”、“发行人”）
向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的申请已于 2023 年 5 月 17 日通
过深圳证券交易所上市审核中心审核，并已取得中国证监会于 2023 年 6 月 17
日出具的《关于同意陕西兴化化学股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1323 号）。

  粤开证券股份有限公司（以下简称“粤开证券”、“保荐人”）作为兴化股份本次发行的保荐人，根据中国证监会《监管规则适用指引--发行类第 7 号》等规定，对自深圳证券交易所上市审核中心审核通过后至本核查意见签署日期间发行
人会后事项进行了核查，经核查，发行人于 2023 年 8 月 31 日披露了《2023 年
半年度报告》，报告显示发行人 2023 年半年度业绩相比 2022 年同期大幅下降，该事项不会对本次发行构成实质性障碍，发行人仍符合向特定对象发行股票的相关条件。现对上述重大事项逐项说明如下：

  一、发行人 2023 年半年度业绩下滑且亏损情况及原因分析

  （一）发行人 2023 年半年度发行人经营业绩情况

  2023 年半年度，发行人实现净利润-14,217.57 万元，同比下降 133.68%；
实现归属于上市公司股东的净利润-17,580.97 万元，同比下降 141.01%。

  发行人 2023 年半年度主要经营数据如下：

                                                                    单位：万元

    业绩指标        2023 年 1-6 月    2022 年 1-6 月        变动金额      变动比例

营业收入                162,663.56        188,164.96        -25,501.39  -13.55%

营业成本                163,960.28        128,846.29        35,114.00    27.25%


    业绩指标        2023 年 1-6 月    2022 年 1-6 月        变动金额      变动比例

营业毛利                  -1,296.72        59,318.67        -60,615.39  -102.19%

毛利率                      -0.80%            31.52%          -32.32%  -102.54%

营业税金及附加              798.73          1,777.37          -978.64  -55.06%

期间费用                  7,049.08          5,060.41          1,988.67    39.30%

其他收益                      28.81            143.43          -114.62  -79.92%

投资收益                    -240.53          -387.38            146.85  -37.91%

资产减值损失              -4,971.50        -1,006.16        -3,965.33  394.10%

信用减值损失                  40.39          -613.74            654.13  -106.58%

营业利润                -14,287.35        50,617.05        -64,904.39  -128.23%

营业外收支净额                29.99          -631.89            661.88  -104.75%

利润总额                -14,257.36        49,985.15        -64,242.52  -128.52%

所得税费用                  -39.79          7,767.62        -7,807.41  -100.51%

净利润                  -14,217.57        42,217.53        -56,435.10  -133.68%

归属于上市公司股        -17,580.97        42,870.00        -60,450.96  -141.01%
东的净利润
扣除非经常性损益

后归属于母公司所        -17,462.82        43,515.46        -60,978.28  -140.13%
有者的净利润
注：2023 年 2 月，发行人完成了对榆神能化的同一控制下企业合并。上表中的发行人 2022年 1-6 月财务数据为按照同一控制下企业合并原则追溯调整后的发行人财务数据。

  （二）发行人 2023 年半年度经营下滑、由盈转亏情况的主要原因

  发行人本部为控股平台，不开展具体业务，主要经营实体为全资子公司陕西延长石油兴化化工有限公司（以下简称“兴化化工”）、控股子公司陕西延长石油榆神能源化工有限责任公司（以下简称“榆神能化”）。兴化化工 2023 年 1-6 月营业收入较上年同期下降 82,109.13 万元，净利润较上年同期下降 64,284.40 万元，占归属于上市公司股东的净利润下降金额的 106.34%，是导致公司合并报表净利
润下降的主要原因。榆神能化 2023 年 1-6 月营业收入较上年同期增长 56,607.74
万元，净利润较上年同期增长 8,195.63 万元，由于刚刚进入试生产期，为上市公司 2023 年半年度贡献了部分净利润。

    1、兴化化工营业收入、毛利率、净利润下降原因分析


      2023 年 1-6 月，兴化化工营业收入为 106,040.07 万元，较上年同期下降
  82,109.13 万元；净利润为-20,991.72 万元，较上年同期下降 64,284.40 万元。
      2023 年 1-6 月，下游产品需求疲软、价格下滑，尤其是兴化化工的甲胺、
  二甲基甲酰胺（DMF）价格与去年同期相比大幅下降，降幅分别为 65.97%、64.80%，
  综合毛利率下降 41.76%，两项产品毛利额减少 67,518.21 万元，是导致兴化化
  工营业收入、毛利额、净利润下降的主要因素。具体情况如下：

      （1）两期收入、成本情况

                                      2023 年 1-6 月

 产      销量        单价        收入      单位成本      成本      毛利额    毛利率
 品    （吨）    （万元/吨）  （万元）  （万元/吨）  （万元）    （万元）

 液  120,642.62        0.27  32,024.89        0.27  32,377.51    -352.62  -1.10%
 氨

DMF    45,809.74        0.44  20,041.80        0.49  22,525.57  -2,483.77  -12.39%

 甲    71,162.26        0.20  14,381.69        0.29  19,140.06  -4,758.37  -33.09%
 醇

 甲    33,566.48        0.53  17,817.66        0.64  21,613.89  -3,796.23  -21.31%
 胺

 其            /            /  21,774.04          /  21,235.47      538.57    2.47%
 他

 合            /            /  106,040.07          /  116,892.49  -10,852.42  -10.23%
 计

                                      2022 年 1-6 月

 产      销量        单价        收入      单位成本      成本      毛利额    毛利率
 品    （吨）    （万元）    （万元）    （万元）    （万元）    （万元）

 液  122,515.19        0.35  42,362.93        0.31  37,573.85    4,789.08  11.30%
 氨

DMF    52,886.84        1.24  65,730.03        0.56  29,503.15  36,226.88  55.11%

 甲    70,200.62        0.23  15,905.38        0.32  22,810.21  -6,904.83  -43.41%
 醇

 甲    29,913.22        1.56  46,654.26        0.72  21,642.93  25,011.33  53.61%
 胺

 其            /            /  17,502.27          /  17,315.79      186.47    1.07%
 他

 合            /            /  188,154.86          /  128,845.93  59,308.94  31.52%
 计


  注：“其他”指转供电力、蒸汽、合成气、循环水、驰放气等材料的销售等。

  （2）两期收入、成本、毛利、售价变动情况

产品  收入变动    成本变动    销量变动    单位售价    单位成本      毛利率
      （万元）    （万元）                  变动比率    变动比率      变动

液氨  -10,338.04    -5,196.34      -1.53%      -23.23%      -12.49%      -12.41%

DMF    -45,688.23    -6,977.58      -13.38%      -64.80%      -11.86%      -67.51%

甲醇    -1,523.69    -3,670.15      -6.21%      -3.59%      -10.53%      10.33%

甲胺  -28,836.60      -29.04      12.21%      -65.97%      -11.00%      -74.92%

其他    4,277.43    3,919.67            /            /            /        1.44%

合计  -82,109.13  -11,953.43            /            /            /