国光电器:申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于国光电器股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之上市保荐书

【摘要】申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于国光电器股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之上市保荐书保荐机构二〇二三年七月声明申万宏源证券承销保荐有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保...

申万宏源证券承销保荐有限责任公司

    关于国光电器股份有限公司
 向特定对象发行股票并在主板上市

              之

        上市保荐书

              保荐机构

            二〇二三年七月


                      声  明

  申万宏源证券承销保荐有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

一、发行人基本情况

    （一）基本资料
 中文名称  国光电器股份有限公司

 英文名称  Guoguang Electric Company Limited

 股票简称  国光电器
 股票代码  002045

 成立日期  1995 年 12 月 8 日

 上市日期  2005 年 5 月 23 日

 上市地点  深圳证券交易所
 法定代表人  何伟成
 注册资本  46,838.3913 万元人民币

 注册地址  广东省广州市花都区新雅街镜湖大道 8 号

 邮政编码  510800
 联系电话  86-020-28609688
 传真号码  86-020-28609396
 公司网站  www.ggec.com.cn
 电子信箱  ir@ggec.com.cn

            电子元器件制造；音响设备制造；电子元器件批发；电子元器件零售；玩具
            制造；玩具销售；输配电及控制设备制造；工程和技术研究和试验发展；计
            算机软硬件及外围设备制造；文化、办公用设备制造；塑料制品制造；橡胶
            制品制造；电池制造；电池零配件生产；电子产品销售；广播电视传输设备
 经营范围  销售；广播电视设备制造（不含广播电视传输设备）；软件销售；仪器仪表
            销售；办公设备销售；塑料制品销售；橡胶制品销售；住房租赁；非居住房
            地产租赁；移动终端设备制造；通信设备销售；通信设备制造；信息安全设
            备制造；安全技术防范系统设计施工服务；模具制造；模具销售；专业设计
            服务；虚拟现实设备制造；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化
            学产品销售（不含危险化学品）；充电桩销售；技术进出口；货物进出口

    （二）发行人的主营业务

  公司是一家专注于电声产品的设计研发、生产制造及销售的高新技术企业。公司主营业务主要是音响电声类业务及锂电池业务，音响电声类业务的主要产品包括扬声器、蓝牙音箱、智能音箱、汽车音响、电脑周边音响、Wi-Fi 音箱、soundbar产品、耳机，主要应用于可穿戴产品（如 VR/AR）、智能电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑等产品。锂电池业务的主要产品为锂离子电池，其主要产品运用于无线耳机、智能音响、可穿戴设备、电子烟、无人机等产品。

  公司积累了 70 余年扬声器设计及制造经验，掌握电声产品的各类领先技术，公司设有国家级博士后科研工作站，拥有国家级检测中心（电声实验室），整体研发实力在行业内处于领先水平。公司是中国电子音响行业协会会长单位、中国音响产业集群试点示范单位，在音响电声领域具有龙头地位。经过几十年的发展和积累，公司已成为全球最为规模化、系统化、专业化的电声产品设计和生产基地之一。

  公司坚持以客户为中心，与众多国际品牌音响类、巨型平台类优质客户建立了长期的战略合作伙伴关系。公司坚定推行业务全球化布局，先后在香港、美国、越南、欧洲和新加坡等地设立子公司，有序调整在全球范围内的制造分工布局，逐步建立“以广州为中心，越南、广西梧州多个制造基地并存”的模式，为客户提供国际化服务。

    （三）主要经营和财务数据及指标

    1、发行人主要财务数据

  （1）合并资产负债表主要数据

                                                                    单位：万元

          项目            2023/3/31    2022/12/31    2021/12/31    2020/12/31

        资产总额            453,821.44    520,557.03    484,782.96    448,398.91

        负债总额            244,001.41    304,531.36    285,693.20    244,392.47

        股东权益            209,820.03    216,025.67    199,089.76    204,006.45

  归属于母公司股东权益      209,520.65    215,726.38    198,856.60    203,779.90

  （2）合并利润表主要数据

                                                                    单位：万元

          项目            2023年1-3月  2022 年度    2021 年度    2020 年度

        营业收入            108,632.30    599,371.91    481,538.59    425,402.79

        营业利润              -329.51    15,717.25      1,474.75    18,858.67

        利润总额              -345.32    16,265.01      1,627.37    19,939.89

        净利润                715.17    17,917.94      4,020.29    18,718.79

归属于母公司股东的净利润        715.08    17,851.80      4,013.68    18,666.28

  （3）合并现金流量表主要数据


          项目              2023 年 1-3 月    2022 年度    2021 年度    2020 年度

经营活动产生的现金流量净额        42,205.84      5,260.72    -12,818.54    53,475.15

投资活动产生的现金流量净额          -991.23    -3,261.17    -5,490.48    -22,496.99

筹资活动产生的现金流量净额      -38,460.08    11,807.74    28,290.57    -17,224.80

汇率变动对现金及现金等价物          -997.75      1,586.05      -248.07      -935.59
        的影响

 现金及现金等价物净增加额          1,756.78    15,393.34      9,733.48    12,817.78

    2、发行人主要财务指标

    （1）每股收益

      财务指标        2023 年 1-3 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度

 基本每股收益（元/股）          0.02          0.40          0.09          0.40

 稀释每股收益（元/股）          0.02          0.40          0.09          0.40

 扣除非经常性损益后的          0.003          0.33          0.02          0.28
 基本每股收益（元/股）

 扣除非经常性损益后的          0.003          0.33          0.02          0.28
 稀释每股收益（元/股）

    （2）其他主要财务指标

    财务指标      2023 年 1-3 月  2022 年度/年末  2021 年度/年末  2020 年度/年末
                  /2023年 3月末

  应收账款周转率            0.79            3.97            3.85          3.60
      （次）

 存货周转率（次）          1.33            6.47            5.62          5.98

 每股经营活动产生

  的现金流量（元/            0.90            0.11          -0.27          1.14
      股）

  每股净现金流量            0.04            0.33            0.21          0.27
    （元/股）

  流动比率（倍）            1.55            1.41            1.29          1.30

  速动比率（倍）            1.12            1.06            0.92          0.95

 资产负债率（合并          53.77          58.50          58.93          54.50
 口径）（%）

    注：主要财务指标计算公式如下：

    （1）应收账款周转率＝当期营业收入金额/期初、期末应收账款净额平均数；

    （2）存货周转率＝当期营业成本金额/期初、期末存货净额平均数；

    （3）每股经营活动产生的现金流量＝当期经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
    （4）每股净现金流量＝当期现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；

    （5）流动比率＝期末流动资产总额/期末流动负债总额；

    （6）速动比率＝（期末流动资产总额－期末存货账面余额-预付账款-一年内到期的非 流动资产-其他流动资产）/期末流动负债总额；

    （7）资产负债率＝期末负债总额/期末资产总额。


    （四）发行人存在的主要风险

    1、贸易摩擦风险

  国际贸易环境的剧烈变化会对公司的出口业务产生一定的负面影响，可能使公司面临成本增加、订单减少的压力，导致公司出口业务规模下降、出口产品毛利降低。公司以外销收入为主，外销出口对于公司的经营发展至关重要。在当前国际贸易环境剧烈变化的背景下，公司无法排除未来部分国家或地区对公司的主要产品出口实行新的贸易保护主义政策和措施，一旦这些国家和地区的贸易政策发生重大变化或经济形势恶化，或我国与这些国家或地区之间发生重大贸易摩擦或争端等情况，将影响公司的产品出口或原材料、设备进口，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

    2、汇率波动风险

  公司外销收入占比较高，且外销主要以美元结算。受人民币对美元汇率变动
的影响，2020 年、2021 年及 2022 年，公司汇兑损失分别为 3,248.17 万元、1,272.16