世运电路:中信证券股份有限公司关于广东世运电路科技股份有限公司2024年开展期货套期保值业务的核查意见

【摘要】中信证券股份有限公司关于广东世运电路科技股份有限公司2024年开展期货套期保值业务的核查意见中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为广东世运电路科技股份有限公司（以下简称“世运电路”或“公司”）公开发行可转换公司债券的保...

                中信证券股份有限公司

          关于广东世运电路科技股份有限公司

        2024 年开展期货套期保值业务的核查意见

  中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为广东世运电路科技股份有限公司（以下简称“世运电路”或“公司”）公开发行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对世运电路及控股子公司拟开展期货套期保值业务事项进行了认真、审慎的核查，并出具核查意见如下：

    一、开展期货套期保值业务的必要性和可行性

  鉴于铜、钯、金等主要原材料占公司产品成本比重较大，采购价格受市场价格波动影响明显,为降低原材料商品价格波动对公司生产经营的不利影响，公司及子公司有必要适度开展期货套期保值业务，以降低公司经营风险，保证产品成本的相对稳定。

    二、拟开展的期货套期保值业务概述

  1、主要涉及币种及业务品种：公司及控股子公司的期货套期保值业务只限于与生产经营相关的大宗原材料，包括但不限于铜、钯、金等。

  2、资金规模及资金来源：公司及控股子公司累计开展的期货套期保值业务的保证金余额不超过 4,000 万元，在该额度范围内资金可以滚动使用，保值比例上限为库存的 50%；公司及子公司开展期货套期保值业务的资金均为自有资金。
  3、开展期货套期保值业务期限：期货套期保值业务授权的期限自公司董事会通过之日起一年内有效。

  4、交易授权：在上述业务规模范围内，根据公司《商品期货套期保值业务内部控制制度》，授权期货领导小组具体执行期货套期保值业务相关事宜。


    三、期货套期保值业务的风险分析

  公司及控股子公司开展与生产经营相关的大宗原材料套期保值业务，不进行投机交易，严格控制资金规模，但进行套期保值交易仍存在一定的风险，公司将积极采取相应措施控制风险。

  1、基差波动风险：期货价格变动较大，期现价差波动也会很大，基差的不利波动会造成资金损失风险。

  2、资金风险：由于期货市场采取严格的保证金制度和逐日盯市制度，可能会带来相应的资金浮亏风险。

  3、流动性风险：如果合约活跃度较低，导致套期保值持仓无法成交或无法在合适价位成交，可能会造成实际交易结果与方案设计出现较大偏差，从而产生交易损失风险。

  4、内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善或人为的操作失误所造成的风险。

    四、风险控制措施

  1、公司及控股子公司已制定《商品期货套期保值业务内部控制制度》，通过加强内控和专业素养提高，落实风险防范措施，提高套保业务管理水平。公司严格遵守商品期货交易所相关规定，积极配合交易所及期货公司相关部门的风险管理工作。加强对国家及相关管理机构相关政策的把握和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案。

  2、公司将套期保值业务规模与公司的生产经营相匹配，套保周期与现货库存周期相对应，制定完备的交易预案，加强行情分析和基差规律分析，设置合理的止损，以最大程度对冲价格波动风险。

  3、公司将合理调度自有资金用于套期保值业务，控制资金规模，在制定交易预案的同时做好资金测算，以确保资金充裕无虞。过程中将合理计划和使用保证金，合理调度资金以规避资金风险。

  4、公司将配置专职人员重点关注期货交易情况、聘请期货公司顾问，科学
规划和使用资金，合理选择合约月份，避免市场流动性风险。

    五、开展期货套期保值业务的会计核算原则

  公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会计准则第 24 号—套期会计》以及《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》等相关规定及其指南，对期货套期保值业务进行相应核算和披露。

    六、相关审议程序

  公司于2024年4月24日召开第四届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》，同意公司及控股子公司拟在总额不超过 4,000万人民币额度内开展期货套期保值业务，保值比例上限为库存的 50%，授权期限自本次董事会审议通过之日起 12 个月内。

    七、保荐人核查意见

  经核查，保荐人认为：

  世运电路本次开展期货套期保值业务符合公司实际经营的需要，有助于降低原材料商品价格波动对公司业绩造成的不确定性，有利于控制生产成本，具有一定的必要性。该事项已经公司董事会审议通过。

  保荐人提请公司注意：在进行期货套期保值业务过程中，要加强业务人员的培训和风险责任教育，落实风险控制具体措施及责任追究机制，杜绝以盈利为目标的投机行为，不得使用募集资金直接或间接进行套期保值；保荐人同时提请投资者关注：虽然公司对期货套期保值业务采取了相应的风险控制措施，但套期保值业务固有的基差波动风险、资金风险、流动性风险以及内部控制风险等，都可能对公司的经营业绩产生影响。

  综上所述，保荐人对世运电路本次开展期货套期保值业务事项无异议。

  （以下无正文）

（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于广东世运电路科技股份有限公司2024 年开展期货套期保值业务的核查意见》之签章页）
保荐代表人：

                                王笑雨                    申 飞

                                                中信证券股份有限公司
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