凯龙股份:长江证券承销保荐有限公司关于湖北凯龙化工集团股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书

【摘要】长江证券承销保荐有限公司关于湖北凯龙化工集团股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书保荐人（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层二О二四年四月声明长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“保荐人”）及其保荐...

    长江证券承销保荐有限公司
 关于湖北凯龙化工集团股份有限公司

        向特定对象发行股票

                之

            上市保荐书

          保荐人（主承销商）

中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层

                二О二四年四月


                      声 明

  长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”或“保荐人”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

  除非特别注明，本上市保荐书所使用的简称和术语与《湖北凯龙化工集团股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书》一致。


    一、发行人基本情况

    （一）发行人概况
 发行人名称（中文）  湖北凯龙化工集团股份有限公司

 发行人名称（英文）  HUBEI KAILONG CHEMICAL GROUP CO., LTD.

 股票上市地          深圳证券交易所

 股票简称            凯龙股份

 股票代码            002783

 注册资本            391,238,834 元

 法定代表人          邵兴祥

 注册地址            湖北省荆门市东宝区泉口路 20 号

 办公地址            湖北省荆门市东宝区泉口路 20 号

 邮政编码            448001

 董事会秘书          孙洁

 电话号码            0724-2309237

 传真号码            0724-2309615

 互联网网址          http://www.hbklgroup.cn

 电子信箱            zbb@hbklgroup.cn

                    民用爆炸物品生产，纸塑包装制品、精细化工、化工建材（不含危
                    化品）的生产销售，化工机械制造及安装服务（不含特种设备），
                    化工相关技术咨询服务，经营本企业自产产品及技术的出口业务，
                    经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及
 经营范围            技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技
                    术除外），经营进料加工和“三来一补”业务，金属复合材料生产、
                    加工、销售，机械电子信息系统整机及配套设备、智能移动设备的
                    开发、生产、储存、运输和销售。（依法须经批准的项目，经相关
                    部门批准后方可开展经营活动）

    （二）发行人主营业务

  公司的主营业务为民用爆破器材、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产品的生产和销售，并提供爆破服务。近年来，公司积极响应行业发展政策，紧抓发展机遇，一方面通过横向兼并收购，提升民爆器材的产能，完善民爆器材在生产和销售上的区域分布，增强公司在民爆行业的竞争力；另一方面延长产业链，完善业务布局，实现纵向一体化发展。


  1、横向兼并收购，提升竞争力

  公司在民爆器材领域的主导产品有改性铵油炸药、膨化硝铵炸药、乳化炸药和震源药柱。为顺应《民用爆炸物品行业发展规划（2016-2020 年）》《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》《工业和信息化部关于推进民爆行业高质量发展的意见》等政策文件鼓励民爆企业兼并重组的导向，公司在报告期内积极推动并购重组，先后收购了凌河化工、天宝化工、凯乐化工、马克西姆等民爆生产企业，较大地提高了公司民爆器材的生产能力。

  截至 2023 年 6 月 30 日，公司已拥有 230,200 吨/年的工业炸药及制品生产许
可能力、工业雷管生产许可能力 7,508 万发、塑料导爆管及工业导爆索生产许可能力 39,000 万米。最近三年一期，公司民爆器材业务实现收入 59,283.48 万元、91,673.16 万元、119,026.64 万元和 72,174.96 万元。

  2、纵向一体化发展，延伸产业链

  公司在原有硝酸铵、复合肥、工业炸药、爆破服务等产业链的基础上，进一步延长产业链，往上向合成氨领域延伸，往下向矿山开采领域发展，目前已形成从化工源头合成氨到末端矿山开采的全产业链发展模式，各环节协同发展，相互促进，有效增强公司产业链的稳定性和抗风险能力，增强公司的综合竞争力。
  （1）向上游产业链延伸

  为保证工业炸药主要原材料的稳定供应，公司通过并购和自建产能等方式，已形成 15 万吨/年的合成氨产能和 37.50 万吨/年的硝酸铵产能，其中合成氨产能主要用于保障硝酸铵的原材料供应。同时，为了分散硝酸铵的市场风险，公司自建了硝基复合肥生产线，部分硝酸铵进一步加工成硝基复合肥对外销售。最近三年一期，硝酸铵及复合肥对外实现的销售收入分别为 51,037.38 万元、88,953.98万元、129,604.03 万元和 58,848.05 万元。

  （2）向下游产业链延伸

  为顺应民爆行业一体化发展的趋势，公司进一步向下游爆破服务领域拓展，目前已拥有 14 家从事爆破服务的子公司。最近三年一期，公司分别实现爆破服

务收入为 44,719.15 万元、45,996.87 万元、51,170.52 万元和 25,363.45 万元。
  由于近年来国内基建产业对石材等原材料产生大量需求，公司通过东宝矿业、花山矿业和长档口矿业等子公司开展矿山开采业务，为公司工业炸药和爆破服务提供市场需求支撑，提高公司的盈利能力和抗风险能力。目前公司在矿山石
料业务板块已经取得 1,600 万吨/年采矿许可，并形成年产 100 万吨氧化钙及 5
万吨纳米碳酸钙的生产能力。最近三年一期，公司矿山石料业务板块实现销售收
入 28,726.12 万元、32,902.39 万元、24,279.01 万元和 8,843.91 万元。

    （三）发行人主要财务数据和财务指标

  1、合并资产负债表主要数据

                                                                    单位：万元

    项目      2023 年 6 月 30  2022 年 12 月 31  2021 年 12 月 31  2020 年 12 月 31
                    日              日              日              日

流动资产            229,635.53      257,477.28      200,864.18      189,616.55

非流动资产          507,377.65      488,828.42      481,600.35      480,761.90

资产总额            737,013.18      746,305.71      682,464.52      670,378.45

流动负债            389,589.45      408,172.99      336,558.83      293,728.95

非流动负债          106,340.54      112,573.04      136,298.97      112,933.26

负债总额            495,929.99      520,746.03      472,857.79      406,662.21

所有者权益          241,083.19      225,559.68      209,606.73      263,716.24

  2、合并利润表主要数据

                                                                    单位：万元

        项目            2023 年 1-6 月  2022 年度    2021 年度    2020 年度

营业收入                    171,135.16    340,594.58    275,925.80    201,094.12

营业利润                      17,000.32    18,140.06    -47,863.45    13,504.30

利润总额                      17,017.74    18,888.66    -48,558.10    11,871.31

净利润                        14,346.85    15,572.05    -47,151.76      9,356.53

归属于母公司股东的净利润      11,199.88    13,337.57    -39,468.90      5,034.26

  3、合并现金流量表主要数据


                                                                    单位：万元

          项目            2023 年 1-6 月  2022 年度    2021 年度    2020 年度

经营活动产生的现金流量净额      17,348.45    26,272.01      966.57    9,851.01

投资活动产生的现金流量净额    -29,344.45    -27,791.62    -39,660.05    -12,653.19

筹资活动产生的现金流量净额      -7,708.32    23,597.35    13,493.56    26,531.08

现金及现金等价物净增加额      -19,708.95    22,084.39    -25,201.07    23,728.79

  4、最近三年一期主要财务指标

  （1）偿债能力指标

        项目          2023 年 6 月 30 日  2022 年 12 月  2021 年 12 月  2020 年 12 月
                      /2023 年 1-6 月  31 日/2022 年  31 日/2021 年  31 日/2020 年

流动比率（倍）                    0.59          0.63          0.60          0.65

速动比率（倍）                    0.49          0.54          0.51          0.57

资产负债率（合并）            67.29%      69.78%      69.29%      60.66%

资产负债率（母公司）          65.76%      67.41%      66.36%      60.88%

利息保障倍数（倍）                3.22          1.80