富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金二0二四年第1季度报告

【摘要】富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金二0二四年第1季度报告2024年03月31日基金管理人：富国基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2024年04月22日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董...

富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金
            二 0 二四年第 1 季度报告

                2024 年 03 月 31 日

    基金管理人： 富国基金管理有限公司

    基金托管人： 中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 2024 年 04 月 22 日


                          §1  重要提示

  富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。


                          §2  基金产品概况

  2.1  基金基本情况

基金简称            富国中证价值 ETF 联接

基金主代码          006748

基金运作方式        契约型、开放式

基金合同生效日      2018 年 12 月 25 日

报告期末基金份额总 97,616,497.79 份
额

投资目标            本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业绩
                    比较基准相似的回报。

                    本基金以目标 ETF 作为其主要投资标的，方便投资者通过本
                    基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管理。在正常
                    市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的
                    日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过
                    4%。本基金对成份股、备选成份股的投资目的是为准备构建股
投资策略            票组合以申购目标 ETF。因此对可投资于成份股、备选成份股
                    的资金头寸，主要采取复制法，即按照标的指数的成份股组成
                    及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及
                    其权重的变动而进行相应调整。本基金的资产配置策略、目标
                    ETF 投资策略、成份股、备选成份股投资策略、存托凭证投资
                    策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略
                    详见法律文件。

业绩比较基准        中证国信价值指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×
                    5%

                    本基金为 ETF 联接基金，风险与收益高于混合型基金、债券
风险收益特征        型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，具有与标的指
                    数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人          富国基金管理有限公司

基金托管人          中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金 富国中证价值 ETF 联接 A  富国中证价值 ETF 联接 C

简称

下属分级基金的交易 006748                  007191

代码

报告期末下属分级基 81,665,914.94 份        15,950,582.85 份

金的份额总额

  2.1.1 目标基金基本情况

  基金名称                          富国中证价值交易型开放式指数证

                                      券投资基金

  基金主代码                        512040


  基金运作方式                      契约型，交易型开放式

  基金合同生效日                    2018 年 11 月 07 日

  基金份额上市的证券交易所          上海证券交易所

  上市日期                          2018 年 11 月 29 日

  基金管理人名称                    富国基金管理有限公司

  基金托管人名称                    中国建设银行股份有限公司

  2.1.2 目标基金产品说明

投资目标                              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和
                                      跟踪误差最小化。

投资策略                              富国中证价值交易型开放式指数证券投
                                      资基金主要采用完全复制法，即完全按
                                      照标的指数的成份股组成及其权重构建
                                      基金股票投资组合，并根据标的指数成
                                      份股及其权重的变化进行相应调整。在
                                      正常市场情况下，富国中证价值交易型
                                      开放式指数证券投资基金力争日均跟踪
                                      偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误
                                      差不超过 2%。富国中证价值交易型开放
                                      式指数证券投资基金的资产配置策略、
                                      债券投资策略、资产支持证券投资策略、
                                      存托凭证投资策略、衍生品投资策略详
                                      见法律文件。

业绩比较基准                          中证国信价值指数收益率

风险收益特征                          富国中证价值交易型开放式指数证券投
                                      资基金属于股票基金，风险与收益高于
                                      混合基金、债券基金与货币市场基金。富
                                      国中证价值交易型开放式指数证券投资
                                      基金主要投资于标的指数成份股及备选
                                      成份股，具有与标的指数相似的风险收
                                      益特征。


                    §3  主要财务指标和基金净值表现

3.1  主要财务指标

                                                        单位： 人民币元

                            报告期（2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31

        主要财务指标                          日）

                            富国中证价值 ETF 联接  富国中证价值 ETF 联接

                                    A                    C

  1.本期已实现收益                  -1,482,546.19          -613,188.02

  2.本期利润                        9,703,528.48          872,986.16

  3.加权平均基金份额本期利润                0.1430              0.0405

  4.期末基金资产净值              163,749,440.95        31,327,294.69

  5.期末基金份额净值                      2.0051              1.9640

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2  基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）富国中证价值 ETF 联接 A

          净值增长  净值增长  业绩比较  业绩比较基

  阶段      率①    率标准差  基准收益  准收益率标  ①-③  ②-④
                        ②        率③      准差④

过去三个月      7.93%        1.18%        7.57%        1.19%    0.36%    -0.01%

过去六个月      6.26%        0.97%        6.01%        0.98%    0.25%    -0.01%

 过去一年      10.42%        0.83%        4.98%        0.85%    5.44%    -0.02%

 过去三年      22.43%        0.99%        3.03%        1.02%    19.40%    -0.03%

 过去五年      66.50%        1.07%      22.54%        1.09%    43.96%    -0.02%

自基金合同    100.51%        1.07%      48.78%        1.11%    51.73%    -0.04%
生效起至今
（2）富国中证价值 ETF 联接 C

          净值增长  净值增长  业绩比较  业绩比较基

  阶段      率①    率标准差  基准收益  准收益率标  ①-③  ②-④
                        ②        率③      准差④

过去三个月      7.82%        1.18%        7.57%        1.19%    0.25%    -0.01%


过去六个月      6.04%        0.97%        6.01%        0.98%    0.03%    -0.01%

 过去一年        9.97%        0.83%        4.98%        0.85%    4.99%    -0.02%

 过去三年      20.96%        0.99%        3.03%        1.02%    17.93%    -0.03%

自基金分级

生效日起至      58.02%        1.06%      18.60%        1.09%    39.42%    -0.03%
  今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
      收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国中证价值 ETF 联接 A 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为 2024 年 3 月 31 日。

2、本基金于 2018 年 12 月 25 日成立，建仓期 6 个月，从 2018 年 12 月 25 日起
至 2019 年 6 月 24 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金合同生效以来富国中证价值 ETF 联接 C 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、截止日期为 2024 年 3 月 31 日。

2、本基金自 2019 年 4 月 2 日起增加 C 类份额，相关数据按实际存续期计算。

                            §4  管理人报告

  4.1  基金经理（或基金经理小组）简介

                  任本基金的基金经理期限  证券

 姓名      职务                            从业            说明

                    任职日期    离任日期  年限

曹璐迪  本基金现  2020-05-20      －      8  硕士，自 2016 年 7 月加入富
        任基金经                                国基金管理有限公司，历任助
            理                                  理定量研究员、定量研究员；
                                                现任富国基金量化投资部定量
                                                基金经理。自 2020 年 05 月起
                                                任富国中证价值交易型开放式
                                                指数证券投资基金基金经理；
                                                自 2020 年 05 月起任富国中证
                                                价值交易型开放式指数证券投
                                                资基金联接基金基金经理；自
                                                2020 年 08 月起任富国创业板
                                                交易型开放式指数证券投资基
                                                金基金经理；自 2021 年 03 月
                                                起任富国中证细分化工产业主
                                                题交易型开放式指数证券投资
                                                基金基金经理；自 2021 年 06
                                                月起任富国中证科创创业 50
                                                交易型开放式指数证券投资基
                                                金基金经理；自 2021 年 07 月
                                                起任富国中证旅游主题交易型
                                                开放式指数证券投资基金基金
                                                经理；自 2021 年 08 月起任富
                                                国中证科创创业 50 交易型开


                                              放式指数证券投资基金联接基
                                              金基金经理；自 2021 年 08 月
                                              起任富国中证稀土产业交易型
                                              开放式指数证券投资基金基金
                                              经理；自 2022 年 06 月起任富
                                              国中证电池主题交易型开放式
                                              指数证券投资基金基金经理；
                                              自 2022 年 11 月起任富国中证
                                              电池主题交易型开放式指数证
                                              券投资基金发起式联接基金基
                                              金经理；自 2023 年 09 月起任
                                              富国国证信息技术创新主题交
                                              易型开放式指数证券投资基金
                                              基金经理；自 2023 年 12 月起
                                              任富国国证信息技术创新主题
                                              交易型开放式指数证券投资基
                                              金发起式联接基金基金经理；
                                              自 2023 年 12 月起任富国中证
                                              细分化工产业主题交易型开放
                                              式指数证券投资基金发起式联
                                              接基金基金经理；自 2024 年
                                              02 月起任富国创业板交易型开
                                              放式指数证券投资基金联接基
                                              金(原富国创业板指数型证券
                                              投资基金)基金经理；具有基
                                              金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2  管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期，富国基金管理有限公司作为富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。4.3  公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4  报告期内基金的投资策略和运作分析

  2024 年开年以来，国内悲观预期加速释放，海外修正抢跑的降息预期。一方面，在 1 月中旬降息预期落空后，市场对国内基本面以及政策力度的中长期担忧在短期集中释放，资金和情绪的负反馈导致市场调整加速；另一方面，美国 12 月物价、非农等多项数据超预期，海外修正抢跑的降息预期，美联储 3 月降息的概率不足 50%，美元美债再次反弹。尽管月末超预期降准、地产政策优化以及资本市场政策密集出台使得权重股带领市场短暂反弹，但雪球敲入、私募强制平仓等消息面和资金面负反馈仍在持续，中小盘股票继续探底，TMT、军工、医药等成长板块跌幅居前。2 月，随着国内经济与政策预期得到重新修正，风险偏好改善驱动市场快速反弹。2 月初资金面负反馈加剧，市场出现恐慌性下跌。汇金等机
构借道 ETF 加大入市力度，同时入市品种扩大至中证 500、中证 1000、中证 2000
为代表的中小盘 ETF。流动性风险解除、筹码压力显著缓解，市场迎来技术性反弹。节后在春节消费数据超预期、1 月金融数据“开门红”，海外 AI 技术迎来突破等信息刺激下，A 股迎来大幅反弹，月末沪指成功站上 3000 点。3 月，市场重新进入以景气和政策为驱动的修复期，指数围绕关键点位震荡。一方面，两会定调全年政策思路，虽然狭义赤字率并未如超市场预期，但增长目标定在 5%左右、广义财政扩张、新质生产力及大规模设备更新等产业端政策具备想象空间，有效稳定资本市场预期，驱动市场在三月中上旬延续修复；另一方面，1-2 月国内经济仍呈现结构性复苏，工业生产、制造业投资、消费、CPI 等超预期修复。经过前期大幅上涨后，投资者关注点重回现实，市场在三月下旬做多动能减弱，沪指一度下挫至 3000 点以下，但月末在政策预期催化下回到 3000 点上。

  总体来看，2024 年 1 季度上证综指上涨 2.23%，沪深 300 上涨 3.1%，创业
板指下跌 3.87%，中证 500 指数下跌 2.64%。

  在投资管理上，本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略，采用量化和人工管理相结合的方法，处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件。
4.5  报告期内基金的业绩表现

  本报告期，本基金份额净值增长率 A 级为 7.93%，C 级为 7.82%，同期业绩
比较基准收益率 A 级为 7.57%，C 级为 7.57%。

4.6  报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金本报告期无需要说明的相关情形。


                          §5  投资组合报告

 5.1  报告期末基金资产组合情况

序号          项目              金额（元）      占基金总资产的比例
                                                          （%）

  1  权益投资                                  －                    －

    其中：股票                                －                    －

  2  基金投资                      183,199,095.30                93.51

  3  固定收益投资                    6,728,383.56                  3.43

    其中：债券                      6,728,383.56                  3.43

    资产支持证券                              －                    －

  4  贵金属投资                                －                    －

  5  金融衍生品投资                            －                    －

  6  买入返售金融资产                          －                    －

    其中：买断式回购的买入返                  －                    －
    售金融资产

  7  银行存款和结算备付金合计        5,328,589.46                  2.72

  8  其他资产                          655,691.85                  0.33

  9  合计                          195,911,760.17                100.00

 5.2 期末投资目标基金明细

  序号  基金  基金  运作  管理  公允价值（元）  占基金资产净

          名称  类型  方式    人                    值比例（%）

          富国                  富国

          中证  股票  交易  基金

    1    价值    型    型开  管理  183,199,095.30    93.91

          ETF            放式  有限

                                  公司

 5.3  报告期末按行业分类的股票投资组合
 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
 注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。
 5.4  期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
      细

 注：本基金本报告期末未持有股票资产。


  5.5  报告期末按债券品种分类的债券投资组合

 序号          债券品种            公允价值（元）    占基金资产净值比例
                                                              （%）

  1    国家债券                          6,728,383.56              3.45

  2    央行票据                                    －                －

  3    金融债券                                    －                －

        其中：政策性金融债                          －                －

  4    企业债券                                    －                －

  5    企业短期融资券                              －                －

  6    中期票据                                    －                －

  7    可转债（可交换债）                          －                －

  8    同业存单                                    －                －

  9    其他                                        －                －

  10    合计                              6,728,383.56              3.45

  5.6  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号  债券代码    债券名称    数量（张）    公允价值(元)  占基金资产净
                                                              值比例（%）

 1    019703    23 国债 10          66,000    6,728,383.56        3.45

  5.7  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

      投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

      细

  注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  5.9  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  注：本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

      本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。

  5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.11.1 本期国债期货投资政策


  本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未投资国债期货。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
    调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

  本基金本报告期末未持有股票资产。
5.12.3 其他资产构成

 序号              名称                        金额（元）

  1    存出保证金                                          25,667.80

  2    应收证券清算款                                            －

  3    应收股利                                                  －

  4    应收利息                                                  －

  5    应收申购款                                        630,024.05

  6    其他应收款                                                －

  7    其他                                                      －

  8    合计                                              655,691.85

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

      因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。


                        §6  开放式基金份额变动

                                                                单位：份

          项目              富国中证价值 ETF 联接  富国中证价值 ETF 联接 C
                                      A

报告期期初基金份额总额              60,213,855.58            9,696,838.62

报告期期间基金总申购份额            32,112,206.44            43,389,586.00

报告期期间基金总赎回份额            10,660,147.08            37,135,841.77

报告期期间基金拆分变动份额                      －                      －
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额              81,665,914.94            15,950,582.85


            §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
 注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。


                  §8  影响投资者决策的其他重要信息

 8.1  报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

                  报告期内持有基金份额变化情况          报告期末持有基金情况

 投资者          持有基金份额

  类别    序号  比例达到或者  期初  申购  赎回  持有份额  份额占比
                  超过 20%的时  份额  份额  份额

                    间区间

                2024-01-17 至          22,384 22,384

 机构      1      2024-02-06      －  ,744.3 ,744.3          －        －
                                            9      9

                                产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。


                        §9  备查文件目录

9.1  备查文件目录

  1、中国证监会批准设立富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的文件

  2、富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同

  3、富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议

  4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

  5、富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金财务报表及报表附注

  6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2  存放地点

  中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
9.3  查阅方式

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http://www.fullgoal.com.cn。

                                                富国基金管理有限公司
                                                    2024 年 04 月 22 日