天融信:2024年04月21日投资者关系活动记录表

【摘要】证券代码：002212证券简称：天融信天融信科技集团股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2024-001□特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会投资者关系活□新闻发布会□路演活动动类别□现场参观√...

  证券代码：002212                                          证券简称：天融信

                  天融信科技集团股份有限公司

                      投资者关系活动记录表

                                                                编号：2024-001

              □特定对象调研        □分析师会议

              □媒体采访            □业绩说明会

投资者关系活 □新闻发布会          □路演活动

动类别        □现场参观

              √其他（投资者交流会）

                  本次电话会议在线参会人员 78 人，详细名单信息请参阅文末附表。

参与单位名称    因本次投资者关系活动采取线上会议形式，部分参会者无法签署调研承及人员姓名    诺函。但在交流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准
              确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。

时间          2024 年 04 月 21 日 15:00-16:30

地点          天融信科技集团股份有限公司会议室

形式          线上会议

              李雪莹：董事长、总经理

              孔继阳：董事、副总经理、财务负责人

上市公司      吴亚飚：董事、副总经理

接待人员姓名  彭韶敏：副总经理、董事会秘书

              孙嫣：证券事务代表

              寇增杰：产品线高级副总裁


                  一、公司情况介绍

                  （一）经营数据说明

                  1、2023 年度主要经营数据

                  营业收入 31.24 亿元，同比下降 11.81%；毛利率 60.19%，同比提升 0.47
              个百分点；归属于上市公司股东的净利润-3.71 亿元，同比下降 281.09%。
                  2、四季度订单和收入减少是全年营收下降的主要原因

                  2023 年前三季度各季度收入均较 2022 年同比增长，2023 年第四季度收
              入同比减少 6.03 亿元，不考虑商誉减值影响，经营性净利润减少 3.05 亿元。
                  3、期间费用

                  1）研发费用：2023 年度同比下降 6.35%，主要系研发投入布局基本完
              成，公司提质增效，加强研发效率管理，研发费用逐步减少。

                  2）销售费用：2023 年度同比增长 13.17%，主要系公司年初对行业需求
              恢复较为乐观，报告期在营销侧进行了增长性投入。

                  3）管理费用：2023 年度同比下降 32.58%，主要系加强和提升管理效率，
交流内容及具 及股份支付费用减少。

体问答记录        4、商誉减值

                  1）因 2023 年公司新增订单和营业收入未达预期，考虑宏观经济及行业
              需求恢复情况计提商誉减值 4.43 亿元，若剔除商誉减值因素，经营性净利润
              为 7,188.37 万元。

                  2）2024 年及未来商誉减值的风险低。

                  5、经营活动净现金流大幅增长

                  加强应收账款回款力度，经营活动产生的现金流量净额同比增加
              78,772.19 万元，其中：

                  1）销售收到现金增加 58,812.19 万元，增长 19.39%；

                  2）采购支付现金减少 23,568.12 万元，减少 16.46%。

                  6、分产品收入情况

                  基础安全产品：2023 年度收入 215,851.44 万元，同比下降 11.30%，占营
              业收入比重 69.08%。2023 年度毛利率同比下降 0.49 个百分点。

                  大数据与态势感知产品及服务：2023 年度收入 23,020.09 万元，同比下
              降 33.35%，占营业收入比重 7.37%。2023 年度毛利率同比下降 7.03 个百分

点，主要系项目中探针与平台占比结构所致。

  基础安全服务：2023 年度收入 40,287.46 万元，同比下降 8.63%，占营业
收入比重 12.89%。2023 年度毛利率同比增长 9.76 个百分点，主要系减少外包所致。

  云计算与云安全产品及服务：2023 年度收入 32,211.11 万元，同比增长
0.84%，占营业收入比重 10.31%。2023 年度毛利率同比增长 4.70 个百分点，主要系云计算产品软件占比提升所致。

    7、重点产品收入情况

  信创收入同比增长 33.01%；云计算收入同比增长 12.17%；数据安全收入同比增长 6.87%；云安全收入同比持平。

    8、分行业收入情况

  政府及事业单位收入 142,655.92 万元，同比增长 8.48%，占主营业务收
入比重 45.66%。2023 年度毛利率同比下降 5.71%百分点。

  国有企业收入 89,440.70 万元，同比下降 26.30%，占主营业务收入比重
28.63%。2023 年度毛利率同比增长 3.86 个百分点。

  商业及其他收入 79,273.47 万元，同比下降 21.55%，占主营业务收入比
重 25.37%。2023 年度毛利率同比增长 6.75 个百分点。

    9、渠道情况

  1）累计注册经销商数量：2020 年末 8512 家，2021 年末 10105 家，2022
年末 15074 家，2023 年末 18289 家。

  2）累计认证金银牌数量：2020 年末 709 家，2021 年末 482 家，2022 年
末 1290 家，2023 年末 2010 家。

  注册经销商地市县覆盖 90%以上。

    10、人员情况

  2023 年末员工总人数 6153 人，较 2022 年末减少 5.28%；2024 年 3 月末
员工总人数 5697 人，较 2023 年末减少 7.41%。其中：

  1）销售人员：2023 年末 1497 人，较 2022 年末同比增加 3.46%；2024 年
3 月末 1461 人，较 2023 年末同比下降 2.40%；

  2）技术人员：2023 年末 4182 人，较 2022 年末同比下降 6.90%；2024 年
3 月末 3832 人，较 2023 年末同比下降 8.37%；


  其中研发人员：2023 年末 2887 人，较 2022 年末同比下降 3.32%，2024
年 3 月末 2549 人，较 2023 年末同比下降 11.71%；

  3）生产、管理和职能人员：2023 年末 474 人，较 2022 年末同比下降
14.90%；2024 年 3 月末 404 人，较 2023 年末同比下降 14.77%。

    11、2024 年一季度预计

  1）收入质量有较大提升

  毛利率同比增长超过 13 个百分点，营业收入虽同比下降，但毛利额同比增长超过 15%。

  2）研发费用和管理费用持续下降

  研发费用同比下降约 7%，管理费用同比下降约 23%。

  3）亏损额同比基本持平

  由于网络安全行业季节性特点，一季度归属于上市公司股东的净利润亏损，亏损额同比基本持平，若不考虑收到增值税退税减少的影响，归属于上市公司股东的净利润同比减亏 30%左右。

    （二）市场分析与业务回顾

    1、市场分析

  1）全球网络安全市场分析

  （1）规模分析（全球：硬件 11%、软件 51%、服务 38%）

  ①全球市场：IDC 最新数据显示，2022 年全球网络安全 IT 总投资规模
为 1890.1 亿美元，并有望在 2027 年增至 3288.8 亿美元，五年复合增长率
（CAGR）为 11.7%；2023H2 全球安全硬件市场同比增长 2.0%，全年同比增长 5.2%，整体收入约为 175.9 亿美元；未来五年复合增长率预测约为 4.0%，低于中国预测增速水平。

  ②中国市场：中国网络安全市场规模从 2022 年的 123.5 亿美元快速增长
至 2027 年的 233.2 亿美元，期间年复合增长率为 13.5%，高于全球平均水平。
2023 年，受多重因素影响，中国安全硬件市场人民币同比负增长 0.9%，仍然是第二大安全硬件市场（按单体国家），2023 全年市场规模约占全球总规模的 18%。未来五年复合增长率预测约为 5.7%，高于全球预测增速水平。

  （2）行业分析

  ①根据 IDC 行业分析，从最终用户的角度来看，政府、金融服务、电信

仍是网络安全支出前三的行业，三者支出规模合计占比近六成；

  ②随着数字化转型、人工智能与大模型的的不断进步，新兴技术的发展与落地将利好网络安全市场。一方面，人工智能的引入帮助终端用户降低了安全运营成本；另一方面，利用多模态模型和自动化操作加强了网络安全威胁检测和响应，帮助企业减少网络攻击和威胁。

    2）中国网络安全市场分析

  （1）市场构成

  ①IT 安全硬件：2023 年基于 UTM 平台的防火墙市场规模仍保持第一。
2023 年 UTM/FW 类硬件产品较为刚性，全年保持了 2.7%的正增长；VPN 产
品在“商密”相关政策的加持下，成为中国全年增速最快的安全硬件子市场。从行业视角来看，机会点现阶段主要集中出现在政府、金融、通信、制造等行业，或其中的细分行业。政策推动的大方向仍然围绕“关基”行业持续深入；

  ②IT 安全软件：数据安全软件市场在各功能子市场中规模最大。在行业方面，企业侧客户存在市场机会；

  ③IT 安全服务：安全咨询仍为规模最大的安全服务细分市场，托管安全服务保持相对较快增长。市场对网络安全实战演练和攻防技能提升的需求增强。

  （2）未来预测

  ①根据 IDC 预测，全球网络安全市场 2022-2027 年各子市场占比情况变
化如下：硬件由 11%变为 8%，软件由 51%变为 56%，服务由 38%变为 36%。
全球各主要国家在 IT 投资方面持续加强软件化程度；UTM/FW 未来五年增长率预测约为 5.8%，是安全硬件中增长最快的。

  ②根据 IDC 预测，中国网络安全市场 2022-2027 年各子市场占比情况变
化如下：硬