招商安和债券型证券投资基金2024年第1季度报告

【摘要】招商安和债券型证券投资基金2024年第1季度报告2024年03月31日基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：2024年4月19日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性...

招商安和债券型证券投资基金 2024 年
          第 1 季度报告

                  2024 年 03 月 31 日

        基金管理人：招商基金管理有限公司

        基金托管人：中国银行股份有限公司

        送出日期：2024 年 4 月 19 日


                    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

                    §2 基金产品概况

基金简称                  招商安和债券

基金主代码                018679

交易代码                  018679

基金运作方式              契约型开放式

基金合同生效日            2023 年 9 月 12 日

报告期末基金份额总额      4,945,959,881.25 份

                          在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，合
投资目标                  理配置债券等固定收益类资产和权益类资产，在严格控制风
                          险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

                          本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置，通过
                          对国内外宏观经济状况、证券市场走势、市场利率走势以及
                          市场资金供求情况、信用风险情况、风险预算和有关法律法
投资策略                  规等因素的综合分析，预测各类资产在长、中、短期内的风
                          险收益特征，进而进行合理资产配置。

                          本基金其它投资策略包括：债券投资策略、股票投资策略、
                          港股投资策略、国债期货投资策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准              中债综合（全价）指数收益率×90%+中证红利低波动指数收
                          益率×8%+恒生综合指数收益率（经估值汇率调整后）×2%

                          本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
风险收益特征              金，但低于混合型基金、股票型基金。

                          本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因
                          投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的


                              特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实

                              行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能

                              表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动

                              可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连

                              贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通

                              不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性

                              风险）等。

  基金管理人                招商基金管理有限公司

  基金托管人                中国银行股份有限公司

  下属分级基金的基金简称    招商安和债券 A            招商安和债券 C

  下属分级基金的交易代码    018679                    018680

  报告期末下属分级基金的份  3,725,872,836.78 份          1,220,087,044.47 份

  额总额

              §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

          主要财务指标            报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日）

                                    招商安和债券 A            招商安和债券 C

  1.本期已实现收益                        8,484,383.27                3,216,585.19

  2.本期利润                              10,249,881.83                7,047,046.86

  3.加权平均基金份额本期利                      0.0059                    0.0111

  润

  4.期末基金资产净值                    3,840,348,179.05            1,254,829,629.81

  5.期末基金份额净值                            1.0307                    1.0285

  注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

  水平要低于所列数字；

      2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收

  益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

  变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

      招商安和债券 A

            份额净值增  份额净值增  业绩比较基  业绩比较基

  阶段        长率①    长率标准差  准收益率③  准收益率标    ①-③      ②-④
                              ②                    准差④

过去三个月        2.11%      0.11%      2.02%      0.11%      0.09%      0.00%


过去六个月        2.99%      0.08%      2.38%      0.10%      0.61%      -0.02%

自基金合同

生效起至今        3.07%      0.08%      2.28%      0.10%      0.79%      -0.02%

      招商安和债券 C

            份额净值增  份额净值增  业绩比较基  业绩比较基

  阶段        长率①    长率标准差  准收益率③  准收益率标    ①-③      ②-④
                              ②                    准差④

过去三个月        2.01%      0.11%      2.02%      0.11%      -0.01%      0.00%

过去六个月        2.79%      0.08%      2.38%      0.10%      0.41%      -0.02%

自基金合同

生效起至今        2.85%      0.08%      2.28%      0.10%      0.57%      -0.02%

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  益率变动的比较

注：本基金合同于2023年 9月12日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

                    §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

                任本基金的基金经理  证券

 姓名    职务          期限          从业                说明

                任职日期  离任日期  年限

                                            女，硕士。2013 年 7 月加入招商基金管
                                            理有限公司，曾 任交易部交易员 ；2015
                                            年 2 月工作调动至招商财富资产管理有
                                            限公司（招商基金全资子公司），任投资
                                            经理；2016 年 4 月加入招商基金管理有
                                            限公司，曾任高级 研究员，招商安 瑞进
        本基金                              取债券型证券投资 基金、招商安润 灵活
尹晓红  基金经  2023 年 9          -    10  配置混合型证券投资基金、招商 3 年封
        理      月 12 日                    闭运作战略配售灵 活配置混合型证 券投
                                            资基金（LOF）基金经 理，现任招 商安
                                            盈债券型证券投资 基金、招商安庆 债券
                                            型证券投资基金、 招商安阳债券型 证券
                                            投资基金、招商增 浩一年定期开放 混合
                                            型证券投资基金、招商瑞和 1 年持有期
                                            混合型证券投资基金、招商瑞成 1 年持
                                            有期混合型证券投 资基金、招商安 和债


                                            券型证券投资基金 、招商安康债券 型证
                                            券投资基金基金经理。

                                            男，硕士。2012 年 7 月加入招商基金管
                                            理有限公司量化投 资部，曾任研究 员。
                                            现任招商中证 500 指数增强型证券投资
                                            基金、招商中证大 宗商品股票指数 证券
                                            投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指
                                            数证券投资基金、招商北证 50 成份指数
        本基金  2023 年 9                  型发起式证券投 资基金、招商中 证 500
邓童    基金经  月 12 日          -    11  增强策略交易型开 放式指数证券投 资基
        理                                  金、招商中证有色 金属矿业主题交 易型
                                            开放式指数证券投资基金、招商国证
                                            2000 指数增强型证券投资基金、招商安
                                            和债券型证券投资 基金、招商安康 债券
                                            型证券投资基金、 招商中证红利低 波动
                                            100 指数型发起式 证券投资基金基 金经
                                            理，兼任投资经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

    2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

 姓名      产品类型          产品数量  资产净值(元)        任职时间

                              （只）

          公募基金                10    9,636,951,983.01  2021 年 11 月 23 日

 邓童      私募资产管理计划          1      956,882,525.88  2013 年 11 月 26 日
          其他组合                  -                  -                  -

          合计                    11    10,593,834,508.89                  -

4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

    基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

    基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

    本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.5 报告期内基金投资策略和运作分析

    报告期内，美国经济和通 胀数据超预期，使得美国降息 预期再次降温，带动 美债利率上升；国内方面，央行超预期降低 LPR，MLF 维持不动，汇率维持稳定，进出口数据持续向好，制造业投资旺盛，PMI 数据升至荣枯线以上。

    报告期内，一季度权益市 场出现了 较大的波动，小盘风 格先跌后涨，红利类 风格则相对稳定，整体表现较好。 报告期内本 组合在持仓风格方面依 然偏向红利低波风格 ，比较符合一季度的市场风格特征 ，权益持仓 虽然在市场大跌阶段对 组合有所拖累，但随 后快速反弹并贡献了一定收益。债 券投资方面 ，由于央行超预期降息 ，加上一季度债券供 给较少，债券需求旺盛，利率出现 了比较大幅 度的下行，信用利差也 进一步压缩，组合在 报告期内利用拉长信用债久期来获得超额收益。
4.6 报告期内基金的业绩表现

    报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 2.11%，同期业绩基准增长率为 2.02%，C 类
份额净值增长率为 2.01%，同期业绩基准增长率为 2.02%。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


    报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

                    §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号            项目                  金额（元）      占基金总资产的比例（%）

 1  权益投资                            352,484,635.52                    6.38

      其中：股票                          352,484,635.52                    6.38

 2  基金投资                                        -                      -

 3  固定收益投资                      4,407,357,843.43                  79.78

      其中：债券                        4,407,357,843.43                  79.78

            资产支持证券                              -                      -

 4  贵金属投资                                      -                      -

 5  金融衍生品投资                                  -                      -

 6  买入返售金融资产                    29,458,471.92                    0.53

      其中：买断式回购的买入返售

      金融资产                                        -                      -

 7  银行存款和结算备付金合计            704,983,790.23                  12.76

 8  其他资产                            29,762,970.71                    0.54

 9  合计                              5,524,047,711.81                  100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

                                                            金额单位：人民币元

代码              行业类别              公允价值（元）    占基金资产净值比例
                                                                （％）

A    农、林、牧、渔业                      446,853.00                    0.01

B    采矿业                              43,510,550.50                    0.85

C    制造业                              122,813,557.02                    2.41

D    电力、热力、燃气及水生产和供应业    19,578,019.00                    0.38

E    建筑业                              12,293,453.00                    0.24

F    批发和零售业                          4,865,843.00                    0.10

G    交通运输、仓储和邮政业              19,277,729.00                    0.38

H    住宿和餐饮业                                    -                      -

I    信息传输、软件和信息技术服务业                  -                      -

J    金融业                              79,852,168.00                    1.57

K    房地产业                              9,944,295.00                    0.20

L    租赁和商务服务业                    16,117,074.00                    0.32

M    科学研究和技术服务业                            -                      -


N    水利、环境和公共设施管理业                      -                      -

O    居民服务、修理和其他服务业                      -                      -

P    教育                                            -                      -

Q    卫生和社会工作                                  -                      -

R    文化、体育和娱乐业                  23,785,094.00                    0.47

S    综合                                            -                      -

      合计                                352,484,635.52                    6.92

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

    本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
                                                            金额单位：人民币元

序号  股票代码    股票名称    数量（股）    公允价值（元）  占基金资产净值
                                                                  比例（％）

 1  600028      中国石化          2,600,100    16,614,639.00            0.33

 2  600350      山东高速          1,088,300    9,315,848.00            0.18

 3  601088      中国神华            224,900    8,791,341.00            0.17

 4  600177      雅戈尔            1,077,600    7,640,184.00            0.15

 5  601328      交通银行          1,179,600    7,478,664.00            0.15

 6  000651      格力电器            184,500    7,252,695.00            0.14

 7  600461      洪城环境            715,100    7,007,980.00            0.14

 8  600019      宝钢股份          1,052,900    6,991,256.00            0.14

 9  601077      渝农商行          1,460,600    6,806,396.00            0.13

 10  600901      江苏金租          1,397,200    6,622,728.00            0.13

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

                                                            金额单位：人民币元

序号          债券品种              公允价值（元）    占基金资产净值比例（％）

 1  国家债券                          299,736,033.12                    5.88

 2  央行票据                                      -                      -

 3  金融债券                          3,214,677,969.67                  63.09

      其中：政策性金融债                1,430,013,068.19                  28.07

 4  企业债券                          226,345,241.11                    4.44

 5  企业短期融资券                                -                      -

 6  中期票据                            632,211,919.11                  12.41

 7  可转债（可交换债）                  34,386,680.42                    0.67

 8  同业存单                                      -                      -

 9  其他                                          -                      -

 10  合计                              4,407,357,843.43                  86.50

 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
                                                              金额单位：人民币元

                                                                        占基金资
序号  债券代码        债券名称        数量（张）    公允价值（元）    产净值比
                                                                        例（％）

 1  220205    22 国开 05                3,400,000      354,670,163.93        6.96

 2  1928031    19 广发银行永续债        2,100,000      216,949,622.95        4.26

 3  210218    21 国开 18                2,000,000      203,238,360.66        3.99

 4  2028006    20 邮储银行永续债        1,500,000      152,044,841.10        2.98

 5  1928025    19 交通银行永续债        1,400,000      144,285,377.05        2.83

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细

    本基金本报告期末未持有贵金属。
 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
 5.10.1 本期国债期货投资政策

    为有效控制债券投资的系 统性风险， 本基金根据风险管理 的原则，以套期保值为目的， 适度运用国债期货，提高 投资组合的 运作效率。在国债期货 投资时，本基金将首 先分析国 债期货各合约价格与最便 宜可交割券 的关系，选择定价合理 的国债期货合约，其 次，考虑 国债 期货各 合约 的流动 性情况， 最终确 定与现货 组合的 合适匹 配，以达 到风险 管理的目 标。


        5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

                                                                      金额单位：人民币元

代码    名称              持仓量（买/卖）  合约市值（元）    公允价值变动（元） 风险指标说明

      -                -                -                  -                  -              -

公允价值变动总额合计（元）                                                                      -

国债期货投资本期收益（元）                                                              -24,896.46

国债期货投资本期公允价值变动（元）                                                              -

        5.10.3 本期国债期货投资评价

            本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。

        5.11 投资组合报告附注

        5.11.1

            报告期内基金投资的前十名证券除 19 广发银行永续债（证券代码 1928031）、19 交通

        银行永续债（证券代码 1928025）、20 邮储银行永续债（证券代码 2028006）、21 国开 18

        （证券代码 210218）、21 浙商银行永续债（证券代码 2120107）、22 国开 05（证券代码

        220205）、22 建行永续债 01（证券代码 092280083）、23 国开 16（证券代码 230216）、23

        农发 31（证券代码 230431）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告

        编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

            1、19 广发银行永续债（证券代码 1928031）

            根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责、违反

        反洗钱法、违规提供担保及财务资助、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。

            2、19 交通银行永续债（证券代码 1928025）

            根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、信息披

        露虚假或严重误导性陈述多次受到监管机构的处罚。

            3、20 邮储银行永续债（证券代码 2028006）

            根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、未依法

        履行职责等原因,多次受到监管机构的处罚。

            4、21 国开 18（证券代码 210218）

            根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次

        受到监管机构的处罚。

            5、21 浙商银行永续债（证券代码 2120107）

            根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、未依法

        履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

            6、22 国开 05（证券代码 220205）


    根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次受到监管机构的处罚。

    7、22 建行永续债 01（证券代码 092280083）

    根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、内部制度不完 善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

    8、23 国开 16（证券代码 230216）

    根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次受到监管机构的处罚。

    9、23 农发 31（证券代码 230431）

    根据发布的相关公告，该 证券发行人 在报告期内因未依法 履行职责、未按期申报税款、违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。

    对上述证券的投资决策程 序的说明：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

    本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

                                                            金额单位：人民币元

 序号            名称                              金额（元）

  1    存出保证金                                                      54,114.96

  2    应收清算款                                                            -

  3    应收股利                                                              -

  4    应收利息                                                              -

  5    应收申购款                                                  29,708,855.75

  6    其他应收款                                                            -

  7    其他                                                                  -

  8    合计                                                        29,762,970.71

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号    债券代码        债券名称      公允价值（元）  占基金资产净值比例（％）

 1  113042        上银转债            11,668,262.32                    0.23

 2  113044        大秦转债            11,204,264.81                    0.22

 3  113052        兴业转债            9,314,574.58                    0.18

 4  113053        隆 22 转债              421,506.91                    0.01

 5  113055        成银转债              408,883.75                    0.01

 6  127056        中特转债              357,093.76                    0.01

 7  123071        天能转债              330,822.69                    0.01


 8  113067        燃 23 转债              261,357.22                    0.01

 9  113623        凤 21 转债              119,999.80                    0.00

 10  113641        华友转债              118,228.44                    0.00

 11  123154        火星转债              112,108.59                    0.00

 12  113666        爱玛转债                69,577.55                    0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

                §6 开放式基金份额变动

                                                                      单位：份

          项目                  招商安和债券 A            招商安和债券 C

报告期期初基金份额总额                444,181,885.56              501,128,594.82

报告期期间基金总申购份额            6,650,817,994.95            1,963,245,623.43

减：报告期期间基金总赎回

份额                                3,369,127,043.73            1,244,287,173.78

报告期期间基金拆分变动份

额（份额减少以"-"填列）                            -                          -

报告期期末基金份额总额              3,725,872,836.78            1,220,087,044.47

        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

                    §8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

    1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

    2、中国证券监督管理委员会批准招商安和债券型证券投资基金设立的文件；

    3、《招商安和债券型证券投资基金基金合同》；

    4、《招商安和债券型证券投资基金托管协议》；

    5、《招商安和债券型证券投资基金招募说明书》；


    6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

    招商基金管理有限公司

    地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

8.3 查阅方式

    上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。

    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

    客户服务中心电话：400-887-9555

    网址：http://www.cmfchina.com

                                                          招商基金管理有限公司
                                                              2024 年 4 月 19 日