招商理财7天债券型证券投资基金2024年第1季度报告

【摘要】招商理财7天债券型证券投资基金2024年第1季度报告2024年03月31日基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2024年4月19日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载...

招商理财 7 天债券型证券投资基金
    2024 年第 1 季度报告

                2024 年 03 月 31 日

      基金管理人：招商基金管理有限公司

      基金托管人：中国工商银行股份有限公司

      送出日期：2024 年 4 月 19 日


                    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年4 月18日复核
了本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

                    §2 基金产品概况

基金简称                  招商理财 7 天债券

基金主代码                217025

交易代码                  217025

基金运作方式              契约型开放式

基金合同生效日            2020 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额      40,172,536.30 份

投资目标                  在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动
                          的管理，力争为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

                          资产配置策略：本基金将采用积极管理型的投资策略，将投
                          资组合的平均剩余期限控制在 127 天以内，在控制利率风险、
                          尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基
                          金收益。

                          利率策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定
                          债券组合，并管理组合风险。

投资策略                  信用策略：本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体
                          的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以
                          此作为个券选择的基本依据。

                          个券选择策略：在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现
                          偏离市场收益率的债券，并找出因投资者偏好、供求、流动
                          性、信用利差等导致债券价格偏离的原因；同时，基于收益
                          率曲线判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值
                          投资，选择出估值较低的债券品种。


                          其他衍生工具投资策略：本基金将密切跟踪国内各种衍生产
                          品的动向，一旦有新的产品推出市场，在履行适当程序后，
                          将在届时相应法律法规的框架内，制订符合本基金投资目标
                          的投资策略，同时结合对衍生工具的研究，在充分考虑衍生
                          产品风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。

业绩比较基准              中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率
                          (税后)

风险收益特征              本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股
                          票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人                招商基金管理有限公司

基金托管人                中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称    招商理财 7 天债券 A        招商理财 7 天债券 B

下属分级基金的交易代码    217025                    217026

报告期末下属分级基金的份  40,172,536.30 份

额总额                                                                        -

注：1、本基金管理人对旗下招商理财 7 天债券型证券投资基金的基金合同相关条款进行了
修订，修订后的基金合同自 2020 年 4 月 29 日起生效。

    2、本基金B类份额从202 0年12 月31日存续，实际存续期 为2020年12月31日至2021
年 1 月 6 日、2021 年 9 月 28 日至 2022 年 1 月 24 日、2023 年 3 月 31 日至 2023 年 4 月 13
日、2023 年 12 月 29 日至 2024 年 1 月 18 日。

            §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                单位：人民币元

      主要财务指标            报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日）

                              招商理财 7 天债券 A        招商理财 7 天债券 B

1.本期已实现收益                            67,183.21                    -545.29

2.本期利润                                118,222.18                    1,525.55

3.加权平均基金份额本期利                      0.0028                    0.0003
润

4.期末基金资产净值                      42,329,488.67                          -

5.期末基金份额净值                            1.0537                          -

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

    2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

      招商理财 7 天债券 A

            份额净值增  份额净值增  业绩比较基  业绩比较基

  阶段        长率①    长率标准差  准收益率③  准收益率标    ①-③      ②-④
                              ②                    准差④

过去三个月        0.26%      0.01%      0.34%      0.01%      -0.08%      0.00%

过去六个月        0.67%      0.01%      0.69%      0.01%      -0.02%      0.00%

过去一年          1.12%      0.01%      1.37%      0.00%      -0.25%      0.01%

过去三年          3.60%      0.01%      4.11%      0.00%      -0.51%      0.01%

自基金合同

生效起至今        5.37%      0.01%      5.37%      0.00%      0.00%      0.01%

      招商理财 7 天债券 B

            份额净值增  份额净值增  业绩比较基  业绩比较基

  阶段        长率①    长率标准差  准收益率③  准收益率标    ①-③      ②-④
                              ②                    准差④

过去三个月        0.03%      0.01%      0.07%      0.00%      -0.04%      0.01%

过去六个月        0.05%      0.01%      0.08%      0.00%      -0.03%      0.01%

过去一年          0.11%      0.01%      0.13%      0.00%      -0.02%      0.01%

过去三年          0.67%      0.01%      0.58%      0.00%      0.09%      0.01%

自基金合同

生效起至今        0.79%      0.01%      0.60%      0.00%      0.19%      0.01%

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  益率变动的比较


    因本基金 B 类份额存续期间存在赎空情况，实际存续期为 2020 年 12 月 31 日至 2021
年 1 月 6 日、2021 年 9 月 28 日至 2022 年 1 月 24 日和 2023 年 3 月 31 日至 2023 年 4 月 13
日、2023 年 12 月 29 日至 2024 年 1 月 18 日。

                    §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

                任本基金的基金经理  证券

 姓名    职务          期限          从业                说明

                任职日期  离任日期  年限

                                            男，硕士。曾任中 国人寿资产管理 有限
                                            公司账户助理、信 诚人寿保险有限 公司
                                            投资经理、民生加 银基金管理有限 公司
                                            固定收益部基金经 理、格林基金管 理有
                                            限公司固定收益部 基金经理、部门 副总
        本基金                              监。2020 年 1 月加入招商基金管理有限
曹晋文  基金经  2021年11                  公司固定收益投资 部，现任招商保 证金
                月 4 日            -    10  快线货币市场基金、招商理财 7 天债券
        理                                  型证券投资基金、 招商招福宝货币 市场
                                            基金、招商招禧宝 货币市场基金、 招商
                                            招利1个月期理财债券型证券投资基金、
                                            招商中证同业存单 AAA指数 7天持有期
                                            证券投资基金、招 商招景纯债债券 型证
                                            券投资基金、招商 招利一年期理财 债券


                                            型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

    2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

    基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

    基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

    本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


    宏观经济回顾：

    2024 年一季度，国内经济呈现出向上修复的迹象，尽管地产仍相对低迷，但制造业和
出口链条表现尚可。投资方面，2 月固定资产投资完成额累计同比增长 4.2%，投资端数据表现较好，其中房地产开发投资累计同比下降 9%，地产投资表现仍然低迷，但降幅略有收窄，近期部分城市二手房 交易量有所 抬升，持续关注后续地 产销售表现；2 月基 建投资累计同比增长 9.0%，对投资端形成支撑，考虑到当前地方债务管控力度较强，新增项目审批较严，持续维持高基建增 速有一定压 力，但今年政府工作报 告也提到拟连续几年 发行超长期特别国债，相关资金仍能对基建增速形成保障；2 月制造业投资累计同比增长 9.4%，表现亮眼，当前中美库存周期 均位于底部 ，加之工业企业利润 同比增速尚可，重点领 域技改、设备更新项目也在持续推 进，制造业 投资韧性较强。消费方 面，2 月 社会消费品 零售总额累计同比增长 5.5%，在春节旺盛的消费需求带动下，消费数据表现尚可，可以关注后续消
费修复的持续性。对外贸易方面，1 月和 2 月出口金额当月同比增速分别为 8.2%和 5.6%，
出口仍具韧性，主要与外需表现较好和去年同期低基数有关。生产方面，3 月 PMI 指数为50.8%，转为荣枯线以上，3 月的生产指数和新订单指数分别为 52.2%和 53%，需求转暖明显，经济修复动能有所显现。

    债券市场回顾：

    2024 年一季度债市整体走强，各等级各期限债券品种收益率全线下行，10 年期国债收
益率从2.56%下行至2.29%。期限结构上，长期品种表现更好，尤其是30年期国债。信用利差整体表现为压窄，等级利差同样压窄。具体来看，2024年 1月，债市仍然延续202 3年12月的牛市势头，1 月 24 日央行宣布降准 0.5%并结构性降息，进一步助推债牛情绪，同时股市表现偏弱，10 年期国债收益率下行至 2.44%。2 月，地产销售和地产链条高频数据表现偏
弱，春节后复工率不及预期，2 月 20 日央行再度下调 5 年期 LPR 利率 25bp，中小行也继续
跟随调整存款挂牌利率，10年期国债收益率下行至2.34%附近。3月债市转为震荡，10年期国债先下行至 2.3%以下，后因债市供给担忧、资金面不松、降息预期落空等因素有小幅调整，不过由于资产荒现象明显，债券市场利率仍在低位徘徊。

    基金操作：

    回顾 2024 年一季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资
流程进行了规范运作。债 券投资方面 ，本组合在市场收益率 波动过程中积极调整 仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

    报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.26%，同期业绩基准增长率为 0.34%，B 类
份额净值增长率为 0.03%，同期业绩基准增长率为 0.07%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

    本基金自 2024 年 1 月 25 日至 2024 年 3 月 29 日存在连续二十个工作日基金资产净值低
于五千万元的情形。

                    §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号            项目                  金额（元）      占基金总资产的比例（%）

 1  权益投资                                        -                      -

      其中：股票                                      -                      -

 2  基金投资                                        -                      -

 3  固定收益投资                        38,686,134.44                  91.01

      其中：债券                          38,686,134.44                  91.01

            资产支持证券                              -                      -

 4  贵金属投资                                      -                      -

 5  金融衍生品投资                                  -                      -

 6  买入返售金融资产                      2,700,000.00                    6.35

      其中：买断式回购的买入返售

      金融资产                                        -                      -

 7  银行存款和结算备付金合计              876,982.99                    2.06

 8  其他资产                              244,324.42                    0.57

 9  合计                                42,507,441.85                  100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

    本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

    本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

                                                            金额单位：人民币元

序号          债券品种              公允价值（元）    占基金资产净值比例（％）

 1  国家债券                            30,111,246.44                  71.14


  2  央行票据                                      -                      -

  3  金融债券                            8,574,888.00                  20.26

      其中：政策性金融债                  8,574,888.00                  20.26

  4  企业债券                                      -                      -

  5  企业短期融资券                                -                      -

  6  中期票据                                      -                      -

  7  可转债（可交换债）                            -                      -

  8  同业存单                                      -                      -

  9  其他                                          -                      -

  10  合计                                38,686,134.44                  91.39

 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
                                                              金额单位：人民币元

                                                                        占基金资
序号  债券代码        债券名称        数量（张）    公允价值（元）    产净值比
                                                                        例（％）

 1  019709    23 国债 16                  187,000      18,909,465.62      44.67

 2  019703    23 国债 10                  90,000        9,175,068.49      21.68

 3  018021    国开 2303                    84,000        8,574,888.00      20.26

 4  019727    23 国债 24                  20,000        2,026,712.33        4.79

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细

    本基金本报告期末未持有贵金属。
 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

    报告期内基金投资的前十名证券除国开 2303（证券代码 018021）外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次受到监管机构的处罚。

    对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

    根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成

                                                            金额单位：人民币元

 序号            名称                              金额（元）

  1    存出保证金                                                      4,707.76

  2    应收清算款                                                        816.66

  3    应收股利                                                              -

  4    应收利息                                                              -

  5    应收申购款                                                    238,800.00

  6    其他应收款                                                            -

  7    其他                                                                  -

  8    合计                                                          244,324.42

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末未持有股票。


                §6 开放式基金份额变动

                                                                      单位：份

          项目                招商理财 7 天债券 A        招商理财 7 天债券 B

报告期期初基金份额总额                  45,339,035.88                4,902,922.14

报告期期间基金总申购份额                15,399,484.58                          -

减：报告期期间基金总赎回

份额                                    20,565,984.16                4,902,922.14

报告期期间基金拆分变动份

额（份额减少以"-"填列）                            -                          -

报告期期末基金份额总额                  40,172,536.30                          -

        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

                    §8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

    1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

    2、中国证券监督管理委员会批准招商理财 7 天债券型证券投资基金设立的文件；

    3、《招商理财 7 天债券型证券投资基金基金合同》；

    4、《招商理财 7 天债券型证券投资基金托管协议》；

    5、《招商理财 7 天债券型证券投资基金招募说明书》；

    6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

    招商基金管理有限公司

    地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

8.3 查阅方式


    上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。

    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

    客户服务中心电话：400-887-9555

    网址：http://www.cmfchina.com

                                                          招商基金管理有限公司
                                                              2024 年 4 月 19 日