农银汇理品质农业股票型证券投资基金2024年第一季度报告

【摘要】农银汇理品质农业股票型证券投资基金2024年第1季度报告2024年3月31日基金管理人：农银汇理基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2024年4月18日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚...

农银汇理品质农业股票型证券投资基金
      2024 年第 1 季度报告

                    2024 年 3 月 31 日

            基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

            基金托管人：招商银行股份有限公司

            报告送出日期：2024 年 4 月 18 日


                        §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

                        §2 基金产品概况

  基金简称                        农银品质农业股票

  基金主代码                      016725

  基金运作方式                    契约型开放式

  基金合同生效日                  2022 年 11 月 22 日

  报告期末基金份额总额            92,648,203.92 份

  投资目标                        本基金主要投资于品质农业主题相关企业，在严格控
                                  制风险和保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比
                                  较基准的投资回报。

  投资策略                        本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资
                                  金面等情况，在经济周期不同阶段，依据市场不同表
                                  现，在大类资产中进行配置，把握品质农业主题相关
                                  企业的投资机会，保证整体投资业绩的持续性。

                                  1、大类资产配置。2、股票投资策略：（1）品质农业
                                  主题的界定（2）股票组合构建策略。3、债券投资策
                                  略：（1）合理预计利率水平（2）灵活调整组合久期

                                  （3）科学配置投资品种（4）谨慎选择个券（5）可转
                                  换债券和可交换债券投资策略（6）信用债投资策略。
                                  4、股指期货投资策略。5、国债期货投资策略。6、资
                                  产支持证券投资策略。

  业绩比较基准                    中证大农业指数收益率×80%+中证全债指数收益率×
                                  20%

  风险收益特征                    本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益水平高
                                  于货币市场基金、债券型基金与混合型基金。

  基金管理人                      农银汇理基金管理有限公司


  基金托管人                      招商银行股份有限公司

  下属分级基金的基金简称            农银品质农业股票 A      农银品质农业股票 C

  下属分级基金的交易代码                  016725                  016726

  报告期末下属分级基金的份额总额      47,164,322.46 份        45,483,881.46 份

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

                                                                    单位：人民币元

主要财务指标                        报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

                                    农银品质农业股票 A        农银品质农业股票 C

1.本期已实现收益                                592,360.22              -545,939.39

2.本期利润                                    1,952,149.45              -596,386.54

3.加权平均基金份额本期利润                          0.0673                  -0.0139

4.期末基金资产净值                          39,844,393.58            38,180,713.12

5.期末基金份额净值                                  0.8448                  0.8394

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                农银品质农业股票 A

                                                业绩比较基

                      净值增长率  业绩比较基

  阶段  净值增长率①                        准收益率标    ①－③      ②－④

                        标准差②  准收益率③

                                                  准差④

过去三个月      -1.80%      1.13%      -0.93%      1.06%      -0.87%      0.07%

过去六个月      -2.97%      0.99%      -3.25%      0.89%      0.28%      0.10%

 过去一年      -15.91%      0.97%    -17.52%      0.77%      1.61%      0.20%

自基金合同

              -15.52%      0.89%    -17.79%      0.75%      2.27%      0.14%
生效起至今

                                农银品质农业股票 C

  阶段  净值增长率① 净值增长率  业绩比较基  业绩比较基    ①－③      ②－④


                        标准差②  准收益率③  准收益率标

                                                  准差④

过去三个月      -1.90%      1.13%      -0.93%      1.06%      -0.97%      0.07%

过去六个月      -3.17%      0.99%      -3.25%      0.89%      0.08%      0.10%

 过去一年      -16.27%      0.97%    -17.52%      0.77%      1.25%      0.20%

自基金合同

              -16.06%      0.89%    -17.79%      0.75%      1.73%      0.14%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板,创业板及其他经中国证监会核准,注册发行的股票),国债,金融债,地方政府债,公司债,企业债,可转换债券,可交换债券,央行票据,中期票据,短期融资券,超短期融资券,债券回购,资产支持证券,同业存单,银行存款(包括协议存款,定期存款及其他银行存款),货币市场工具,股指期货,国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定.如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围.基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 80%-95%,投资于本基金界定的品质农业主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%.本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算备付金,存出保证金,应收申购款等.如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例.

    本基金建仓期为基金合同生效日（2022 年 11 月 22 日）起 6 个月，建仓期满时,本基金各项
投资比例已达到基金合同规定的投资比例.

                        §4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明

                  任职日期  离任日期  年限

 宋永安 本基金的 2022 年 11 月    -      16 年  硕士，具有证券从业资格。历任长信基


      基金经理    22 日                        金管理公司金融工程研究员、农银汇理
                                                基金管理公司研究员、农银汇理基金管
                                                理公司基金经理助理。现任农银汇理基
                                                金管理公司基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

  报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

    报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  一季度市场震荡为主,市场结构分化比较严重，银行、石油石化、煤炭上涨，医药生物、计算机、电子等下跌较多。一季度经济整体平稳，春节前市场对宏观比较悲观，市场下跌较多，春节后数据显示经济尚可，超出市场悲观预期，市场缓慢修复；从行业涨跌幅看，市场还是以价值为主，期间主题波动较大。本基金是主题基金，主要投资方向是农业、食品饮料、农化工等板块。这几个行业受到宏观经济影响较大，一季度本基金在生猪板块和白酒上配置较多。

    展望后续，国际上美国大选年，中美之间的博弈将更加剧烈，国际环境波动更甚，中东冲突和俄乌冲突短时间越演越烈；而美国对我国的高端技术的限制也越来越多。国内经济上，24 年在高基数下要实现 5%的经济增长还是有点难度的，但国家财政政策会配套相关资金对冲经济下行。在一季度经济整体平稳下，后续看目标可以实现，但路径会比较曲折。A 股市场对经济的状
况已经有充分预期，市场后大概率续继部震荡，经过经济低迷期后会逐渐震荡向上。
4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末农银品质农业股票 A 基金份额净值为 0.8448 元，本报告期基金份额净值增长
率为-1.80%，同期业绩比较基准收益率为-0.93%；截至本报告期末农银品质农业股票 C 基金份额净值为 0.8394 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.90%，同期业绩比较基准收益率为-0.93%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金从 2024 年 1 月 8 日起至 3 月 6 日，连续 20 个工作日以上出现基金资产净值低于

5000 万的情形，根据 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一
条规定的条件，予以披露。

                        §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

 序号              项目                    金额（元）        占基金总资产的比例

                                                                      （%）

  1  权益投资                                67,015,160.30                75.89

      其中：股票                              67,015,160.30                75.89

  2  基金投资                                            -                    -

  3  固定收益投资                              6,599,900.00                  7.47

      其中：债券                                6,599,900.00                  7.47

            资产支持证券                                  -                    -

  4  贵金属投资                                          -                    -

  5  金融衍生品投资                                      -                    -

  6  买入返售金融资产                                    -                    -

      其中：买断式回购的买入返售金融资                    -                    -
      产

  7  银行存款和结算备付金合计                14,508,603.43                16.43

  8  其他资产                                    180,625.37                  0.20

  9  合计                                    88,304,289.10                100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

 代码            行业类别                  公允价值（元）        占基金资产净值比
                                                                      例（%）

  A  农、林、牧、渔业                              16,823,385.30            21.56

  B  采矿业                                                    -                -

  C  制造业                                        46,126,154.00            59.12


  D  电力、热力、燃气及水生产和供

      应业                                          3,639,780.00            4.66

  E  建筑业                                                    -                -

  F  批发和零售业                                    425,841.00            0.55

  G  交通运输、仓储和邮政业                                    -                -

  H  住宿和餐饮业                                              -                -

  I  信息传输、软件和信息技术服务

      业                                                        -                -

  J  金融业                                                    -                -

  K  房地产业                                                  -                -

  L  租赁和商务服务业                                          -                -

  M  科学研究和技术服务业                                      -                -

  N  水利、环境和公共设施管理业                                -                -

  O  居民服务、修理和其他服务业                                -                -

  P  教育                                                      -                -

  Q  卫生和社会工作                                            -                -

  R  文化、体育和娱乐业                                        -                -

  S  综合                                                      -                -

      合计                                          67,015,160.30            85.89

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 序号  股票代码    股票名称  数量（股）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）

  1    002840    华统股份      293,600    6,221,384.00                  7.97

  2    002714    牧原股份      130,702    5,639,791.30                  7.23

  3    300498    温氏股份      281,600    5,350,400.00                  6.86

  4    603477    巨星农牧      114,900    4,200,744.00                  5.38

  5    600519    贵州茅台        2,400    4,086,960.00                  5.24

  6    000596    古井贡酒        15,200    3,952,000.00                  5.07

  7    000568    泸州老窖        20,400    3,765,636.00                  4.83

  8    600900    长江电力      146,000    3,639,780.00                  4.66

  9    002100    天康生物      453,200    3,466,980.00                  4.44

  10    002567      唐人神        548,400    3,438,468.00                  4.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  序号        债券品种          公允价值（元）        占基金资产净值比例（%）

  1    国家债券                    6,599,900.00                            8.46

  2    央行票据                              -                              -


  3    金融债券                              -                              -

          其中：政策性金融债                      -                              -

  4    企业债券                              -                              -

  5    企业短期融资券                          -                              -

  6    中期票据                              -                              -

  7    可转债（可交换债）                      -                              -

  8    同业存单                              -                              -

  9    其他                                  -                              -

  10    合计                        6,599,900.00                            8.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 序号  债券代码    债券名称  数量（张）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）

  1    019727    23 国债 24      30,000    3,040,068.49                  3.90

  2    019703    23 国债 10      25,000    2,548,630.14                  3.27

  3    019709    23 国债 16      10,000    1,011,201.37                  1.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
  明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

  序号          名称                              金额（元）

  1  存出保证金                                                      10,362.50

  2  应收证券清算款                                                  169,100.40

  3  应收股利                                                                -

  4  应收利息                                                                -

  5  应收申购款                                                        1,162.47

  6  其他应收款                                                              -

  7  其他                                                                    -

  8  合计                                                            180,625.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

                    §6 开放式基金份额变动

                                                                          单位：份

项目                                  农银品质农业股票 A      农银品质农业股票 C

报告期期初基金份额总额                        18,118,268.40          42,005,871.77

报告期期间基金总申购份额                    166,194,573.47            9,139,783.20

减:报告期期间基金总赎回份额                  137,148,519.41            5,661,773.51

报告期期间基金拆分变动份额（份额减                        -                      -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额                        47,164,322.46          45,483,881.46

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

                                                                          单位：份

              项目                  农银品质农业股票 A      农银品质农业股票 C

报告期期初管理人持有的本基金份额                          -          17,474,370.92

报告期期间买入/申购总份额                                -                      -

报告期期间卖出/赎回总份额                                -                      -

报告期期末管理人持有的本基金份额                          -          17,474,370.92

报告期期末持有的本基金份额占基金总                      -                  38.42
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

                §8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投            报告期内持有基金份额变化情况                报告期末持有基金情况

资          持有基金

者          份额比例    期初        申购      赎回                  份额占比
类  序号  达到或者    份额        份额      份额      持有份额      （%）

别        超过 20%的

            时间区间

            2024-01-

      1      01 至  17,474,370.92      0.00      0.0017,474,370.92      18.86
            2024-03-

              13

机          2024-01-

构            01 至

            2024-03-

      2    13, 2024- 18,639,328.98      0.00      0.0018,639,328.98      20.12
            03-29 至

            2024-03-

              31

                                  产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入（或舍去尾数）等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
（四）基金合同提前终止的风险
单一投资者大额赎回后可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将面临根据基金合同的约定终止基金合同、清算或转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

                        §9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

  1、中国证监会准予注册本基金募集的文件；

    2、《农银汇理品质农业股票型证券投资基金基金合同》；

    3、《农银汇理品质农业股票型证券投资基金托管协议》；

    4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

    5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；

    6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

  备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

                                                农银汇理基金管理有限公司
                                                          2024 年 4 月 18 日