容百科技:投资者关系活动记录表-2024-001

【摘要】证券代码：688005证券简称：容百科技编号：2024-001宁波容百新能源科技股份有限公司投资者关系活动记录表□特定对象调研□分析师会议投资者关系□媒体采访□业绩说明会活动类别□新闻发布会□路演活动□现场参观□一...

  证券代码：688005          证券简称：容百科技          编号：2024-001

            宁波容百新能源科技股份有限公司

                投资者关系活动记录表

          □特定对象调研        □分析师会议

投资者关系 □媒体采访            □业绩说明会

 活动类别 □新闻发布会          □路演活动

          □现场参观            □一对一沟通

          □券商策略会          ■其他 投资者电话交流会

 参与单位  共 271 位机构投资者，详见附件

 及人员

  时间    2024 年 4 月 11 日

  地点    电话会

 接待人员  正极业务总裁 佘圣贤；研发体系总裁兼中央研究院院长 李琮熙；董事会
          秘书兼财务负责人 俞济芸。


              2023 年年度经营情况

              报告期内，全球新能源行业持续高速增长。根据 SNEResearch 统计，
          2023 年全球新能源车动力电池使用量达 705.5GWh，同比增长 38.6%；2023
          年全球储能电池出货量 185GWh，同比增长 53%。根据中国汽车工业协会
          数据显示，2023 年中国新能源汽车渗透率达 31.6%，再创新高，高于上年
          同期 5.9 个百分点。相比之下，欧洲和北美的渗透率远低于中国，海外市
          场拥有广阔的增长空间。受益于下游市场需求增长，2023 年公司三元正极
          材料出货约 10 万吨，同比增长 11%，全球市占率超 10%，连续三年保持
          行业首位。

              2023 年中，公司分别在上海、首尔、深圳发布全球化战略，并积极推
          动全球化布局落地工作。2023 年底，美国能源部在《通胀削减法案》基础
          上，进一步提出了受关注外国实体（以下简称“FEOC”）细则，根据条款
          原文及美国能源部官网解读，公司在韩国等海外自由贸易协定（以下简称
核心要点  FTA）地区设立的子公司，可满足美国《通胀削减法案》税收抵免要求，
  说明    使得公司在高价值、高成长性的北美市场，获得了更大的发展机会，公司
          会更加坚定地推动全球化战略，未来将进入崭新的发展阶段。

              公司韩国全资子公司 JS 株式会社，作为国内企业在海外最早投建的
          大型正极材料工厂，一期已建成产能，产量持续稳步提升。同年 8 月，韩
          国基地正式启动二期 4 万吨/年三元材料和 2 万吨/年磷酸锰铁锂的项目建
          设工作，配套 8 万吨前驱体产能也已完成相应规划。公司已率先在韩国完
          成了正极、前驱体和循环回收等一体化布局。同期，为更好服务客户，公
          司完成设立了北美办事处，初步搭建了运营团队，开始了北美工厂的选址
          论证工作，欧洲工厂的选址投建工作亦取得积极进展。

              报告期内，公司实现营业收入 226.57 亿元，实现归属母公司股东的净
          利润 5.81 亿元，同比分别下降 24.78%和 57.07%，主要原因是：（1）2023
          年主要原材料锂盐的价格大幅下跌，对公司营收及利润等产生不利影响。
          （2）公司在全球化布局（韩国、欧美）、磷酸锰铁锂和钠电产品开发方面
          加大了战略性投入，对当期利润有一定影响。（3）公司采取了积极市场竞
          争策略，保证了市场占有率的提升，对当期毛利有一定影响。


          一、2023 年公司产品出货结构如何？

              答：2023 年，公司主营产品销量 10.10 万吨，同比增长 11.97%，三元
          正极市占率进一步提高，连续三年保持行业首位。其中，三元正极材料 9
          系及以上产品全年出货近万吨，占比约 10%；公司磷酸锰铁锂产品也保持
          了较高的增速，出货同比增长 85%，进一步巩固了市场地位，2024 年有望
          在车用市场实现突破。前驱体方面，销量同比增长近 30%，配套完成海外
          客户产线认证。

              2024 年，公司将进一步发挥在高镍领域的领先优势，巩固并提高公司
          高镍/超高镍产品在半固态电池领域的市占率，并配合头部客户进行升级
          迭代；同时推出适配于高能量密度全固态电池的三元正极材料，并进行试
          量产放大。

          二、在全球化战略下，公司的海外进展如何？海外客户开发情况如何？
投资者关      答：2023 年，公司积极推进全球化战略布局，已在韩国建成 2 万吨/
系活动主  年正极和 0.6 万吨/年前驱体产能，并已开工建设 4 万吨/年高镍三元正极
          和 2 万吨/年磷酸锰铁锂正极项目，目前已建和在建产能均已匹配海外客
要内容介  户。2023 年，公司分别与日韩客户签订合作框架协议，并实现向欧美主流
  绍    车企客户的规模化出货，四季度单月出货规模达千吨。公司产品应用于海
          外终端车型占比有显著提升，海外市场的品牌影响力进一步提升。此外，
          公司在去年完成设立了北美办事处，初步搭建了运营团队，开始了北美工
          厂的选址论证工作，欧洲工厂的选址投建工作亦取得积极进展。

          三、公司 2023 年新产品投入较大，请问超高镍、钠电、磷酸锰铁锂的开
          发进展如何？

              答：2023 年，公司 9 系及以上超高镍产品已在大圆柱电池大规模应
          用，全年出货近万吨，进一步夯实了公司在高镍领域的技术领先优势。公
          司的磷酸锰铁锂产品得到了国内外客户的高度重视，2023 年在保持出货
          第一的同时，公司还开发了三元掺混的 M6P 产品、锰铁比 7:3 的高容量产
          品，以及下一代固液一体工艺产品，并在车规动力电池上完成中试，2024
          年有望在车用市场实现突破。公司钠电正极保持层状材料稳定量产的同
          时，还开发出行业领先的聚阴离子产品，并已经获得不同细分市场核心客
          户订单。前驱体方面，销量同比增长近 30%，同期配套完成海外客户产线
          认证。

四、公司在固态方向的开发进展如何？

  答：2022 年 4 月，公司已与卫蓝新能源签订战略合作协议，旨在半/
全固态电池领域展开全面合作。目前，公司已成功开发多款适用于半/全固态电池的高镍/超高镍三元正极材料，其中半固态电池正极材料配套的电池产品已应用于终端客户 1000 公里超长续航车型，全固态电池正极材料获得行业头部客户充分认可。公司亦已完成多种固态电解质材料的开发，包括硫化物固态电解质、氧化物固态电解质、卤化物固态电解质等。同时，公司成功开发湿法、干电极制备固态电解质膜技术，已与海内外客户展开合作，并获得客户好评。
五、半固态和液态电池相比，对于正极材料的需求是否不一样？

  答：半固态电池使用固液混合电解质，电解液含量占比 5-10%，增加涂覆固态电解质。相比于传统液态锂电池，半固态电池安全性更好、能量密度更高、循环寿命更长、工作温度范围更宽。根据客户的需求，公司会对产品的相关性能进行优化和调整。
六、《通胀削减法案》最近有一些新的更新，请问现在看来对公司的限制情况如何？

  答：2023 年底，美国能源部在《通胀削减法案》基础上，进一步提出了受关注外国实体细则，根据条款原文及 2024 年 3 月份美国能源部官网解读，公司在韩国等海外自由贸易协定地区设立的子公司，可满足美国《通胀削减法案》税收抵免要求，使得公司在海外市场获得了更大的发展机会。韩国一期投产后，海外客户拜访数量和频次明显增加，韩国工厂审核节奏进一步加快。公司会更加坚定地推动全球化战略。
七、从近期的动力电池出货排产上看，三元的市场份额有进一步提升，公司是否有感受到三元市场继续回暖的迹象？

  答：从市场机构统计数据来看，2024 年一季度三元的装机量和占比有所上升。很多车企，特别是新势力车企新车型用的是三元电池。与铁锂电池相比，三元电池在性能上有许多优势，尤其是续航里程和低温性能。随着锂镍原材料降低，三元的性价比会提高。
《与会清单》


    附件：《与会清单》

              公司                                    公司

        Keystone Investor                      上海博笃投资管理有限公司

  STANDARD CHARTERED BANK              富瑞金融集团香港有限公司

  Aspex Management (HK) Limited              石家庄市京煌科技有限公司

HorizonAsset International (HK) Limited            上海赤懿投资管理有限公司

J.P.MORGANSECURITIES(ASIAPACIF            昆仑健康保险股份有限公司
          IC)LIMITED

      MILLENNIUM CAPITAL

  MANAGEMENT (HONG KONG)              安信证券资产管理有限公司
            LIMITED

        国家外汇管理局                      恒生前海基金管理有限公司

        安联投资有限公司                    群益金鼎证券股份有限公司

        彬元资本有限公司                    上海赋格投资管理有限公司

        汇华理财有限公司                    财通证券资产管理有限公司

        永富物产有限公司                    上海泉上投资管理有限公司

        大和证券株式会社                    友谊时光科技股份有限公司

        五矿证券有限公司                    联创投资集团股份有限公司

      华创证券有限责任公司                  上海昶享资产管理有限公司

      民生证券股份有限公司                  前海方舟资产管理有限公司

      华能贵诚信托有限公司                  野村国际（香港）有限公司

      上海金恩投资有限公司                  西部利得基金管理有限公司

      招商证券股份有限公司