耐普矿机:300818耐普矿机投资者关系管理信息20240403

【摘要】证券代码:300818证券简称:耐普矿机编号:2024-002债券代码:123127债券简称:耐普转债江西耐普矿机股份有限公司投资者关系活动记录特定对象调研分析师会议投资者关系活媒体采访业绩说明会动类别新...

  证券代码:300818            证券简称:耐普矿机            编号:2024-002

  债券代码:123127            债券简称:耐普转债

                江西耐普矿机股份有限公司

                  投资者关系活动记录

               特定对象调研        分析师会议

投资者关系活  媒体采访            业绩说明会

  动类别    新闻发布会          路演活动

              现场参观            一对一沟通

               其他（线上会议）

              中信建投证券        刘岚      德邦基金              陈艳妮
              兴业基金            徐玉良    易方达基金            朱苌扬
              国联基金            骆尖      华泰柏瑞基金          盛豪
              平安基金            张乔波    嘉实基金              尚广豪
              兴华基金            陈柳      华富基金              范亮
              上海慎知资管        张海涛    上海冲积资管          蔡沛霖
              东北证券            刘天宇    东北证券              温中朝
              上海非马投资        于青青    东北证券              凌展翔
              东吴证券            彭翔远    甬兴资管              徐晓浩
              摩根基金            王丽军    东北证券              刘俊奇
              平安基金            刘杰      东北证券              胡嘉祥
              中邮机械            陈基赟    光大资管              耿耘
              非马投资            于青青    长信基金              宁发俊
参与单位名称  东北机械            刘俊奇    中银资管              吴锦尧
 及人员姓名  民生机械            李胜晖    申万机械              刘建伟
              昶元投资            翟舒浩    胤胜资产              王青
              东北证券            唐  凯    华福证券              徐涤苁
              犁得尔投资          陈恺睿    上证机械              吴婷婷
              国金机械            李嘉伦    中信建投              赵宇达
              信达机械            韩  冰    国泰人寿              曾少聪
              西部利得基金        毛振强    国信证券              吴越
              国泰君安机械        欧阳蕤    深高投资              高振华
              上海证券            杨丰源    天风证券              李浩时
              信达证券            张  弛    德邦证券              卢大炜
              兴证全球基金        刘  平    甬兴证券              汪成
              华宝基金            丁靖斐    中信建投              陈诤娴
              华宝基金            汤  慧    浙商机械              徐琛奇
              华宝基金            高一丹    胤胜资产              王道斌
              中泰证券            姜楠宇    萧峰基金              王凯旋
              摩根基金            陶雨涛    高毅资产              吴丹

              远希基金            王  培    国泰基金              陈雨杨
              上海乘舟投资        马建明    长信基金              刘曦明
              伟星资本            杨克华    /                    周鸿博
              薏宸基金            朱华烽    中信证券              董博源
              万家基金            张黛翊    复霈资产              林娟

    时间      2024 年 4 月 1 日 10:00-11:00

              2024 年 4 月 2 日 14:30-17:30

    地点      线上会议、上海子公司会议室

上市公司    郑昊  董事长

接待人员    王磊  董事、副总经理、董事会秘书

                  1、公司 2023 年度及 2024 年一季度的业绩情况介绍

                  （1）合同签订情况：全年合同签订额达到 12.25 亿元，较 2022 年
              同比增长 63.33%，连续两年取得较大幅度增长，其中国际市场合同签订
              额为 7.25 亿元，占比为 59.18%。2024 年一季度依然保持较快幅度增长。
                  （2）经营业绩情况：公司实现营业收入 9.38 亿元，较去年同比增
              长 25.28%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
              7,605.67 万元，较去年同比增长 73.25%。2024 年一季度收入预计增长超
              过 40%，净利润超过 3500 万元。

                  （3）费用情况：公司 2023 年新增员工持股计划股份支付费用接近
              2300 万，2024 年预计只有 900 万左右；可转债利息一年计提 2,800 万左
              右，近几年都会存在；2023 年对上海兰韵房产计提资产减值 1,392 万。
                  2、请介绍一下公司未来三到五年发展逻辑？

投资者关系活    答：（1）选矿橡胶复合耐磨备件行业规模。铜产量近 20 年翻一倍，
动主要内容介  但铜矿开采品位却从 0.79%下降到 0.43%，选矿备件的需求预计 10-15 年
    绍      将翻一倍。行业橡胶复合备件的替代和渗透加快，全球橡胶复合备件估
              计 3 到 5 年就能规模翻倍，而且维持长期高速增长。同时公司核心产品
              矿用橡胶耐磨备件属于消耗品，客户需不定期进行更换，会形成稳定的
              采购。

                  （2）全球橡胶复合耐磨备件替代率大幅提升。随着大量矿山技改更
              换大型整机，淘汰老旧小机器设备，会加速行业复合备件的替代比例。
              目前选矿环节橡胶耐磨备件替代率不到 15%，随着公司不断加大研发投
              入和产品推广力度，替代率会有较大幅度的提升空间。

                  （3）海外出口占比扩大：公司未来重心是发展海外市场，预计两年
              后公司出口收入占比提高到 65%以上，海外收入占比的增加也会提升公
              司整体的毛利率。

                  （4）国产替代空间大：目前国外的龙头主要是芬兰的美卓奥图泰公
              司，丹麦的史密斯公司，还有英国的伟尔集团等，形成较高的市场集中
度，未来伴随着中资矿企出海，公司在全球市场份额提升潜力较大。同时，地缘政治环境下促使中国矿企采购寻求国产替代。

    （5）新材料新技术的研发：目前公司重点研发两种技术：陶瓷渣浆泵与液相法母胶，陶瓷渣浆泵是革命性技术产品，因为碳化硅与氮化硅硬度非常高，使用该种材料可有效提升备件寿命七八倍（相比纯金属渣浆泵备件）；液相法母胶使炭黑分散均匀，有效提升橡胶使用寿命 30%。
  3、请问公司海外业务的分布？

    答：中国是冶炼大国，矿产资源开采量整体只占全球 7-8%左右，矿
产资源主要集中在国外。未来几年，公司将继续大力开拓国际市场，预计出口占比将达到 65-70%（不含 EPC 收入）以上。国际业务收入占比增长，也将提升公司综合毛利率。

    公司已在智利、秘鲁、墨西哥、厄瓜多尔、赞比亚、塞尔维亚、澳大利亚、新加坡等全球多个国家设立了控股子公司，基本建设了覆盖全球的营销网络。重点开拓方向为中亚、非洲及南美等一带一路沿线矿业发达地区市场。

    4、请问公司产能规划？

    答：由于公司近两年订单增速快，均保持 50%以上的增长。公司产
能受到影响，订单有一定的积压。目前公司各地生产基地建设正稳步推进，将在 2024 年陆续投产释放产能。其中赞比亚生产基地将于 2024 年二季度投产，将会增加一个较大产能。二期扩建项目已动工建设，2024年年底投产，届时公司产能将得到较大释放。另外，公司在智利生产基地也已开工建设。塞尔维亚和秘鲁的基地也在规划中。

    未来，公司将建设成已江西上饶为中心，以蒙古国、赞比亚、智利、塞尔维亚、秘鲁为依托，完成覆盖全球主要矿业地区的生产布局。

    5、公司毛利率较去年有一定提升，未来还会提升吗？

    答：2023 年，公司主营制造业务毛利率较 2022 年增加近 2 个百分
点，达到 38.14%；核心产品矿用橡胶耐磨备件提升超过 5 个百分点，达到 43.69%，公司毛利率显著回升。主要有以下两点：一是海外收入占比提升，海外客户毛利率平均要比国内高 11 个百分点；二是公司去年降本增效效果显著，通过增加生产工艺改造、提升混炼胶自给率等方式，降低生产成本。

    未来，随着海外收入占比的不断提升，营销规模的扩大，公司毛利率仍有较大提升空间。

    6、请问公司在手 EPC 项目进展，是否有新的项目？

    答：公司亚美尼亚项目已于 2023 年确认收入，目前在手额尔登特三
期项目（合同金额 30,324,526 美元）将在今年全部确认收入。

    公司已经完成的 EPC