科达制造:科达制造股份有限公司投资者关系活动记录表(2024年3月)

【摘要】 证券代码：600499证券简称：科达制造 科达制造股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系■特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会 活动类别□新闻发布会□路演活动□现场参观■其他（线上） 时间2024年3月 华西...

    证券代码：600499                                    证券简称：科达制造

                    科达制造股份有限公司

                    投资者关系活动记录表

投资者关系  ■ 特定对象调研  □ 分析师会议    □ 媒体采访    □ 业绩说明会

 活动类别  □ 新闻发布会    □ 路演活动      □ 现场参观    ■ 其他（线上）

  时间    2024 年 3 月

            华西证券、中信建投证券、长江证券、民生证券、国联证券、广发证券、浙商证
            券、光大证券、中泰证券、财通证券、东北证券、东方财富证券、东方证券、东
            亚前海证券、华安证券、中邮证券、中银国际证券、天风证券、西部证券、上海
            证券、信达证券、长城证券、甬兴证券、南方基金、交银施罗德基金、浦银安盛
            基金、国联基金、华夏基金、中庚基金、东兴基金、国泰基金、建信基金、华富
            基金、九泰基金、恒越基金、广东正圆私募基金、鸿运私募基金管理 (海南)、山
 接待对象  东驼铃私募基金、上海丰仓股权投资基金、上海国赞私募基金、上海枫叶林私募
            基金、上海申宸私募基金、国寿养老保险、中国国际金融、中航信托、珠海格力
            金融投资管理、福建天朗资管、中国联塑、广东民营投资、国华兴益保险资管、
            西藏合众易晟投资管理、昊泽致远(北京)投资、禾永投资管理 (北京)、金股证券
            投资咨询、青岛普华投资管理中心、上海常春藤资管、上海沣谊投资管理、上海
            骐邦投资管理、上海益和源资管、上海慎知资管、上海展向资管、相聚资管、玄
            卜投资(上海)、上海汇正财经、厦门财富管理

  地点    线上

 上市公司

            副总裁、财务负责人 曾飞；证券事务代表 黄姗

 接待人员

                一、公司主要情况介绍

投资者关系      科达制造 2023 年营业收入 96.96 亿元，归母净利润 20.92 亿元，扣非归母净
活动主要内  利润 18.79 亿元，经营现金流 7.31 亿元。其中，建材机械板块实现营收 44.77 亿
  容记录    元，同比下降约 20%；但得益于海外订单占比提升、精益生产等因素，本期毛利
            率 28.39%，相比去年同期提升 2.38 个百分点。报告期，公司建材机械板块加大

了精益生产力度和广度，赋能业务降本增效。同时建材机械出口比重将近一半，对建材机械板块毛利率也有较好的支撑。

  海外建材板块，受益于建筑陶瓷产能的持续释放，2023 年营收 36.55 亿元，
同比增长了 11.59%。受疫情放开、本土化竞争加剧等因素影响，产品价格有所下调，叠加汇兑损益的影响，毛利率下降了 7.63 个百分点。锂电材料板块，锂
电材料板块实现营收 7.40 亿元，同比下降 38.85%，毛利率下降 7.3 个百分点，
主要受负极材料销售价格下降影响。

  战略投资板块，2023 年受碳酸锂产品价格大幅下降的影响，参股公司蓝科
锂业实现营收 63.35 亿元，净利润 29.69 亿元，较上年同期降低超 60%；其对科
达制造归母净利润贡献 12.94 亿元，相比 2022 年减少了 21.56 亿元，因此也导致
科达制造 2023 年利润存在大幅下降。

    二、问答

    1、根据公司年报，公司 2024 年销售收入目标为 120 亿元，请介绍一下各版
块的目标，以及各版块近期的情况。

  回复：我们预期今年主营业务同比 2023 年是增长的，分 3 个业务板块来看，
公司建材机械业务 2023 年营收 44.77 亿元，整体上半年订单量较小，自下半年以来，公司陶瓷机械海外订单增长比较明显，所以我们今年一季度的生产任务也相对比较饱和。公司从 2020 年以来持续加大软硬件设施投入，包括建设数字化工厂、升级生产基地、开展精益管理项目，目前已经有较大的提升，选择科达制造的海外客户也越来越多。去年我们董事长也去欧洲拜访了全球陶瓷头部企业，推动国际陶瓷品牌商尝试使用中国的陶机设备，包括他们有些生产线比较老旧了需要更换，我们就推动他们使用中国的陶机设备，目前来看也达到了一些效果，陆续收到一些订单。虽然国内陶瓷行业依然会承压，但我们对海外市场还是比较有信心的。

  海外建材业务方面，随着我们 3 条产线的投产，去年我们实现了约 1.5 亿㎡
瓷砖的产量，36.55 亿元营收。确实因为美元升息影响导致非洲部分国家货币贬值进而影响当地居民购买力，同时国际贸易及运输的恢复带动部分进口瓷砖的竞争，以及本土其他方产能的释放，带来了本土部分区域的结构性竞争，终端销售价格有一定下滑。但经过我们与市场的沟通及年末各方销量的控制，目前我们一季度已经在部分国家进行产品价格调整，同时我们今年也计划支持高端品牌的培

育，希望整体提升盈利能力。今年我们喀麦隆 2 条建筑陶瓷生产线将于 2 季度陆续投产，综合去年 3 条产线产能在今年的完整释放，预计瓷砖产量同比会有较好提升；洁具方面今年有 2 条产线运营，坦桑尼亚玻璃项目预计也会在三季度投产，亦会在今年内实现一部分贡献。

  锂电材料业务方面，2023 年其实公司人造石墨产品以及石墨化加工产能都有大幅提升，但受价格影响，全年实现营收 7.40 亿元。今年公司福建 5 万吨负极材料项目中石墨化将释放部分产能，同时该项目以及重庆负极材料项目也会建设部分成品线，因此预计今年负极材料产量相应会有一定提升。同时在当前负极材料市场低迷的情况下，今年我们会继续开展工艺、设备的优化，实现业务的降本增效。

    2、2023 年陶瓷机械海外情况怎么样？

  回复：2023 年公司陶瓷机械海外订单超 55%，其中下半年的海外订单同比上半年有所增长，从收入层面来看，国内及海外收入接近各占一半。海外市场中印度、东南亚等发展中国家及地区带来较好助力，埃及、意大利及中亚部分国家亦取得亮眼进步。从未来趋势来看，公司海外收入比重会越来越高。

    3、陶瓷机械的国内外市场情况及未来规划是怎样的？

  回复：国内市场的驱动主要来自于陶机的更新换代、智能化需求以及一些政策例如碳排放、环保政策对绿色化生产的要求等。公司未来将根据下游客户需求，紧贴下游产品发展趋势不断创新生产工艺，提供更加智能化、绿色化的产品，进一步提升国内市占率。

  海外市场我们主要通过全球化运营，推进陶机和配件耗材等业务的拓展。针对全球化运营，一方面公司通过在每个大洲运营子公司建立全球销售网络，通过将服务前移以及时响应客户需求，进一步提升陶机市场份额。目前，公司已相继在印度、土耳其、印尼等国家建立子公司，未来也考虑在其它国家筹备子公司。并且，针对目前市占率较低的欧美高端市场，公司 2018 年收购了意大利唯高以及 2023 年收购了意大利模具公司 FDS70%股权，希望借助、结合二者的产品力、品牌力、客户资源更好地拓展欧美高端市场。二是通过全球销售网络来推进配件耗材与陶机的协同发展，进一步推进全方位陶瓷生产服务商定位。从宏观来看，全球配件耗材的市场比陶机市场更为广阔，配件耗材的使用频率也要比陶机高，有助于加强与客户间的黏性。未来随着配件耗材领域的深入开展，这一部分收入

比例也会越来越高。

    4、公司建材机械未来如何提高盈利能力？

  回复：其实目前建材机械业务的毛利率已经达到比较好的程度了，整体来看，海外业务的毛利率更高，因此公司后续将通过持续加快海外发展，提升海外业务占比，提升整个业务板块的利润水平。同时，公司也将积极开展生产和管理精益项目，助力净利率的改善。

    5、陶瓷机械方面与竞争对手的差别是什么？

  回复：公司主要竞争对手为该领域排名第一的萨克米，其作为意大利企业在欧美地区较为具备优势。而科达设备特点是大批量、快速、性价比高，主要在发展中国家、新兴国家具备较好市场，例如亚洲、非洲等地区。目前，科达制造陶机装备经过多年的发展，在自动化、智能化等方面已经不逊色于意大利产品。目前我们也正重点发力海外高端市场，希望通过样板工程的打造带动欧洲市场的业务。

    6、请介绍一下铝型材挤压机的客户和接单情况

  回复：公司的铝型材挤压机可用于光伏边框、电动汽车关键结构件等领域，整体水平处于国内前列。2023 年铝型材挤压机接单、客户使用反馈都还不错，共签订铝型材挤压机订单合计近 4 亿元，实现较好发展。

    7、公司海外建材业务毛利率下滑比较大，公司有何应对措施？

  回复：2023 年，受美元升息影响导致非洲部分国家货币贬值进而影响当地居民购买力，同时国际贸易及运输的恢复、本土其他方产能的释放，以及全球经济放缓特别是中国及印度去库存的影响，亦带来了本土部分区域的结构性竞争，导致公司海外建材业务毛利率有所下滑。目前公司在非洲部分国家的瓷砖产品已有一定提价，争取恢复至正常水平；同时，我们也正在开展一系列降本增效工作，包括用光伏发电替代部分高电力成本、自建包装产线降低成本等；除特福品牌外，我们也正在培育高端品牌，未来希望通过不同品牌的配合，提升整体盈利水平。
    8、2023 年非洲本币汇率波动非常大，公司怎么看 2024 年的汇率波动，有
什么应对措施吗？

  回复：去年公司因为海外投资建设的需要，通过 IFC 以及一些银团进行欧元贷款，包括存续的一些美元贷款，导致外币贷款的规模比较大。2023 年受美元持续加息影响，非洲几个主要国家都出现了不同程度的汇率波动，确实全年公司

汇兑损益的波动比较大，特别是四季度非洲地区出现了当地货币单边大幅贬值的行情，也直接导致海外建材业务四季度存在较大汇兑损失（含因外币贷款带来的未实现的汇兑损失）。这种多个国家货币单边大幅贬值的情况其实是比较少见的，目前在美元降息预期的国际金融环境背景下，我们预计 2024 年公司运营工厂的非洲国家汇率应该会更稳定，回归到合理水平。当然这几年国际市场的复杂程度越来越高，我们也会持续关注汇率的波动、市场上金融套期保值产品的推出情况，加强财务与销售部门定价的联动，希望保障公司海外业务的稳定发展。

    9、公司海外建材的产品提价后，原材料价格整体情况怎么样？公司对海外建材毛利率大概是怎样的展望？

  回复：公司海外国家建厂的选址经过尽调充分论证，在原材料资源、能源等方面的供应需要保障稳定性，避免出现大的波动。2021 年、2022 年海外建材业务超过 40%的毛利率水平，主要是因为特殊期间高昂海运费等因素的助力，导致进口瓷砖进不来，而非洲本土产能供不应求，其实不是一个常态。今年考虑到有其他建材品类的投产，投产初期会有爬坡及调试的过程，我们会争取、尽量保持毛利率维持去年的水平。

    10、为何想到要去非洲发展陶瓷行业？

  回复：公司最初主要做陶瓷机械，在实现国内甚至全球的龙头地位后，开始不断地尝试第二增长曲线。2015 年左右，公司在考察了很多地区后，最后与合作伙伴一起到非洲开展调研。基于非洲庞大的人口背景、依赖进口瓷砖的市场情况以及较低的城镇化水平等，公司决定和合作伙伴一起在非洲开展建陶业务。2016 年，我们在非洲肯尼亚合资建设了第一个陶瓷厂，实现当年建设、当年投产、当年盈利的成果。基于肯尼亚的情况，后续我们又在加纳、坦桑尼亚、塞内加尔、赞比亚等地建设瓷砖项目。凭借公司本身多年的陶瓷机械制造优势及经验，以及