银邦股份:银邦股份期货套期保值业务的可行性分析报告

【摘要】银邦金属复合材料股份有限公司期货套期保值业务的可行性分析报告一、期货套期保值业务的目的和必要性银邦金属复合材料股份有限公司产品的主要原材料是铝锭，铝锭价格波动对公司生产经营有较大影响，为了尽可能规避和管理市场风险，减少和降低铝商品价格波动对...

              银邦金属复合材料股份有限公司

            期 货套期保值业务的可行 性分析报告

一、期货套期保值业务的目的和必要性
银邦金属复合材料股份有限公司产品的主要原材料是铝锭，铝锭价格波动对公司生产经营有较大影响，为了尽可能规避和管理市场风险，减少和降低铝商品价格波动对公司生产经营的不利影响，公司决定开展套期保值业务，利用期货的套期保值功能进行风险控制，维护公司生产经营的稳定。
二、预计开展期货套期保值业务的基本情况
1、期货品种：铝锭
2、业务规模：保证金总额合计不超过人民币 5,000 万元，额度在期限范围内可滚动使用，董事会授权董事长或相关授权人士在上述额度范围内负责具体签订（或逐笔签订）套期保值业务相关协议及文件。
3、资金来源：公司自有资金
4、有效期限：董事会审议通过之日 12 个月内。
三、期货套期保值业务对公司的影响
公司开展与生产经营相关的大宗原材料铝锭期货套期保值业务，是为了规避市场价格波动对企业成本的影响。公司生产经营使用的铝锭与大宗原材料铝期货品种具有高度相关性，铝价格大幅波动将对公司盈利能力带来较大的影响，需通过保值进行对冲。公司将在优先做好主营业务且风险可控的前提下开展期货业务。铝期货品种在国际国内都是成熟品种，套期保值也是行业控制价格风险的通行做法。因此通过开展期货套期保值业务规避价格波动风险是切实可行的，对生产经营是有利的。
四、开展期货套期保值业务可能存在的风险
公司开展期货套期保值业务不以逐利为目的，主要为提升公司整体抵御风险能力，增强财务稳健性，但同时存在一定的固有风险，具体如下：
1、市场风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成套期保值期货交易的损失；
2、资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能
造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际资金损失；
3、内部控制风险：期货交易专业性强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险；
4、客户违约风险：铝价出现不利的大幅波动时，客户可能违反材料采购合同的相关约定，取消产品订单，造成公司损失。
五、采取的风险控制措施
1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险，公司期货套期保值业务只限于在境内期货交易所交易的，且与公司生产经营所需的原材料相同的商品期货品种；
2、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。
3、公司将严格按照相关内控制度安排和使用专业人员，建立严格的授权和岗位牵制制度，内审部门不定期对套期保值业务进行检查和监督，控制风险。
4、如果客户在铝价出现不利变化时违约，公司还将采取必要的法律手段积极维护自身的合法权益。
六、会计政策及核算原则
公司开展期货套期保值业务，将严格按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 24 号-套期会计》、《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》等相关规定进行会计处理。
七、开展期货套期保值业务的可行性分析结论
公司开展期货套期保值业务，有利于公司稳定生产经营，降低经营风险。公司在期货套期保值业务方面，已建立了相对比较完整的控制流程和体系，可能的投资损失在公司可承受的范围之内，投资风险总体可控，具有可行性。

                                  银邦金属复合材料股份有限公司董事会
                                                    2024 年 3 月 28 日