光大银行(601818) 信贷投放增长 增厚拨备计提

【摘要】光大银行2023年归母净利润、营业收入、PPOP分别同比-9.0%、-3.9%、-4.4%,增速较1-9月-12.0pct、+0.4pct、+2.3pct。净利润增速下滑主要由于集团加大拨备计提力度,夯实资产质量。

3月28日华泰证券（601688, 13.93, 0.36%）股份有限公司发布了关于光大银行（601818, 3.18, 0.32%）的2023年业绩点评报告。报告认为,光大银行在过去一年中实现了信贷投放的增长,并加强了拨备计提,以夯实资产质量。尽管归母净利润、营业收入和PPOP同比出现下降,但公司的现金分红比例保持稳定,股息率保持在5.15%。华泰证券维持对光大银行的“买入”评级,并给出了4.21元的目标价。

1、信贷投放增长,增厚拨备计提

光大银行2023年归母净利润、营业收入、PPOP分别同比-9.0%、-3.9%、-4.4%,增速较1-9月-12.0pct、+0.4pct、+2.3pct。净利润增速下滑主要由于集团加大拨备计提力度,夯实资产质量。2023年现金分红比例28.41%,股息率5.15%。鉴于资产扩张放缓,我们预测2024-26年EPS0.62/0.64/0.66元,2024年BVPS预测值8.10元,对应PB0.41倍。可比公司2024年Wind一致预测PB均值0.47倍,公司推进财富协同生态,战略成效有望显现,应享一定估值溢价,我们给予2024年目标PB0.52倍,目标价4.21元,维持“买入”评级。 ... 网页链接

光大银行(601818)涨0.32%，报3.18元。换手率0.26%。

华泰证券(601688)涨0.36%，报13.93元。换手率1.03%。