清源股份:清源科技股份有限公司关于公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告(修订稿)

【摘要】证券代码：603628证券简称：清源股份清源科技股份有限公司关于公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告（修订稿）二〇二四年三月为了进一步提升清源科技股份有限公司（以下简称“清源股份”或“公司”）...

证券代码：603628                                  证券简称：清源股份
        清源科技股份有限公司

 关于公司向不特定对象发行可转换公司债
    券募集资金使用可行性分析报告

            （修订稿）

                  二〇二四年三月


  为了进一步提升清源科技股份有限公司（以下简称“清源股份”或“公司”）的综合实力和核心竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）。公司对本次向不特定对象发行可转债（以下简称“本次发行”）募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次发行募集资金使用计划

  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 50,000.00 万元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：

                                                                    单位：万元

 序号            项目名称              项目投资金额        募集资金投资额

  1    分布式光伏支架智能工厂项目            35,383.33            33,200.00

  2      能源研究开发中心项目                8,162.08            1,800.00

  3        补充流动资金项目                15,000.00            15,000.00

                合计                          58,545.41            50,000.00

  本次发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于拟投入上述募集资金投资项目的募集资金总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹资金解决。

  在本次发行的募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自有资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法律法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的可行性和必要性分析

    （一）分布式光伏支架智能工厂项目

    1、项目概况

  项目名称：分布式光伏支架智能工厂项目

  实施地点：福建省厦门市

  项目建设周期：项目规划建设期为 1.5 年


  项目建设背景及内容：本投资项目作为公司主营业务的产能扩充，着眼于提高公司分布式光伏支架产品的生产规模和生产能力，巩固公司分布式光伏支架行业龙头地位，并进一步提升智能制造水平，积极开展智能制造布局，为公司向“工业 4.0”型企业迈进奠定基础，从而有效提升公司在光伏支架行业中的综合竞争力。在项目期内将完成所用厂房的建设，配套设施建设、设备购置安装及完善人员配置等。

    2、项目建设的必要性

  （1）把握市场发展机遇，助力公司业务扩张

  在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识，可再生能源迎来历史性发展机遇。根据国际能源署（IEA）发布的《全球能源行业 2050 净零排放路线图》，2050 年全球将实现净零碳排放，近 90%的发电将来自可再生能源，其中太阳能和风能合计占近 70%。根据国际可再生能源署（IRENA）预测，要实现《巴黎协定》气候目标，到 2030 年全球太阳能光伏装机累计装机总量需超过 5,200GW，到 2050 年全球太阳能光伏装机总量需超过 14,000GW。据 IEA 数据，2022 年全球累计光伏装机总量仅约为1,100GW，2030 年、2050 年累计装机目标分别约为目前装机容量的 5倍和 13倍，光伏行业前景广阔。随着太阳能光伏装机容量不断增长，光伏支架作为光伏产业链中的重要组成部分，其市场需求将在光伏产业发展的带动下持续提升。据GlobalMarket Insights 预测数据，预计到 2028 年，全球光伏支架系统市场规模将超 210 亿美元。

  2022 年公司业务实现快速增长，公司光伏支架营业收入 12.34 亿元，同比增
长 45.06%，其中分布式光伏支架营业收入 8.41 亿元，同比增长 79.07%。面对光伏支架市场发展机遇，如果公司不能及时扩大生产能力，将无法应对当前公司客户订单需求的快速增长，产能瓶颈或将成为公司进一步发展的障碍。公司始终坚持“科技改变能源结构，助力实现碳中和”的企业使命，立足于自身主营业务，充分发挥公司在支架产品积累的技术和客户优势，提高产品生产能力，把握市场发展机遇，巩固公司在细分领域的领先位置。本次募投项目投资主要用于新建分布式光伏支架智能工厂，同步引进先进的自动化生产设备，扩大光伏支架产品生
产规模。本次募投项目实施是公司对光伏市场发展趋势的积极应对，符合光伏支架的技术和政策的发展方向，有利于公司把握市场发展机遇，实现业务扩张，进一步提升公司盈利能力。

  （2）提升和巩固分布式光伏支架行业龙头地位，实现公司发展战略

  公司自成立以来持续深耕光伏行业，为国内首批光伏支架生产厂商之一，公司分布式光伏支架系统采用模块化标准设计，具有结构简单、新颖，易于安装等优点，并已取得澳洲、德国、英国、加拿大等国家的产品认证。公司分布式光伏支架投放市场至今，已在澳洲、欧洲、东南亚等国家地区实现大量销售，并连续十三年保持澳洲分布式光伏市场占有率第一。

  目前，公司在分布式光伏支架产品领域已处于行业龙头地位，在产品品质、成本效率、技术研发等方面都具有较强竞争力。随着光伏发电系统成本的逐渐下降，分布式光伏发电平价上网得以实现，分布式光伏系统具有庞大的潜在市场，逐步成为未来光伏市场的重要增长点。除此之外，与集中式光伏电站相比，分布式光伏发电系统具有占地面积小、对电网供电依赖小、智能灵活等优点，有望成为未来光伏发电的主流方向。因此，扩大分布式光伏支架产能规模是顺应市场需求快速增长的内在要求，是巩固公司行业龙头地位、提升市场占有率、实现公司长期规划的必然途径。

  与之相对，分布式光伏支架市场竞争亦将日趋激烈，行业内头部企业具备良好的规模效应和更优质的产品质量，市场将逐步向头部企业集中，行业头部效应凸显。头部效应的增强将帮助龙头企业在行业中持续保持领先地位，并获得更多的市场机会和竞争优势，实现企业发展的正向循环，因此巩固和提升公司在分布式光伏支架领域的领先地位，是公司发展的重要战略规划。本次募投项目实施有助于公司继续深耕分布式光伏支架领域，扩大公司现有产能，提高综合业务实力，有力地推动巩固公司行业地位，推进公司未来经营战略，符合公司的长期发展需求。

  （3）推进智能工厂建设，提升公司综合运营效率

  近些年，在国家政策推动下，我国制造业不断向智能制造方向转变，大规模个性化定制、精准供应链管理已成大势所趋，工业 4.0 已成为现今制造业发展的
主流方向。围绕工艺设计、计划调度、生产作业、质量管控、设备管理、供应链管理重点环节，建立高效柔性、敏捷响应、人机协同和动态调度的制造业智能工厂已是制造业企业核心竞争力之一。随着《“十四五”智能制造发展规划》《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025 年）》等文件的相继发布，将有利于推动光伏产业与新一代信息技术深度融合，加快实现智能制造、智能应用、智能运维、智能调度，全面提升光伏产业发展质量和效率。

  公司顺应智能光伏制造发展趋势，并为进一步提升生产效率、提高公司运行管理水平，需将厂区管理扩展到集团化综合管理模式，对工厂中人、机、料等全要素进行深度互联与动态感知，打通生产过程的数据流，实现精准感知、动态配置和智能决策的智能生产管理模式。未来通过智能工厂体系建立，企业将引进人工智能及自动化生产线，且在生产管理中引入并实施 MES 系统、WMS 系统、PLM 系统，推动 BI 驾驶舱体系建设，全面落实各类业务数据可视化及智能化，进而推动企业内部运营数字化，实现企业内各类生产资源的连接，实时感知生产要素状态，从而精确制定生产计划、物料需求计划、车间任务排产，柔性配置和组织生产资源，进一步提升生产效率和产品品质。通过本项目的实施，公司将进一步提高生产效率及管理决策智能化程度，从本质上提高现代化运营管理水平，使公司运行更加精益化、规范化，从而提升公司盈利能力，为公司产品品质保驾护航。

    3、项目建设的可行性

  （1）积极的国家政策为项目实施提供了良好的产业环境

  为推动能源结构转型，国家相继出台一系列政策，促进光伏产业发展。2021年，国务院发布《2030 年前碳达峰行动方案》要求到 2030 年，非化石能源消费比重达到 25%左右。《“十四五”可再生能源发展规划》提出“全面推进分布式光伏开发，重点推进工业园区、经济开发区、公共建筑等屋顶光伏开发利用行动，在新建厂房和公共建筑积极推进光伏建筑一体化开发，实施‘千家万户沐光行动’，规范有序推进整县（区）屋顶分布式光伏开发，建设光伏新村。”2022 年国务院发布《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》，提出“在具备条件的工业企业、工业园区，加快发展分布式光伏、分散式风电等新能源项目，支持
工业绿色微电网和源网荷储一体化项目建设。完善光伏建筑一体化应用技术体系，壮大光伏电力生产型消费者群体。到 2025 年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到 50%。”

  目前，全球能源结构正在从传统能源向清洁能源加速转型，光伏发电及分布式电站建设相关的政策密集出台。随着光伏度电成本不断下降，光伏发电经济性逐步凸显，光伏发电对传统化石能源发电替代效应不断加强，光伏发电有望主导未来能源革命。公司募投项目扩产产品为分布式光伏支架，项目实施符合国家能源转型规划及新兴战略产业发展政策，顺应行业发展趋势，国家政策的大力支持为项目顺利实施提供了有力的政策保障。

  （2）深厚的技术储备为项目实施提供了技术保障

  公司作为光伏支架专家，长期以来持续深耕于光伏支架领域，积累了丰厚的技术储备。光伏支架作为公司成立至今的核心产品，目前已形成了较为完善的产品系列，拥有总计超过两百余款系统和配件产品。公司产品具有标准化程度高、品类齐全，屋顶适应性强等特点，可满足不同国家和地区的技术规范，深度契合不同客户的多元化需求。

  同时，为了应对光伏行业智能化发展趋势，公司建立了光伏支架产品实验室，组建了光伏支架、光伏电力电子产品的研发技术团队，在光伏支架气动、智能控制、智能运维平台等领域进行持续开发创新，积累了包括智能光伏跟踪技术、数字能源管理云平台技术、EzQuote 智能报价工具、定制化 CRM 系统在内等多项丰厚成果。此外，公司与中国质量认证中心（CQC）、瑞士 SGS 检测中心、美国
ETL 认证中心、德国 TüV 认证中心、法国 BV 认证中心等相关部门建立密切的
沟通合作，使产品研发过程的产品质量、性能、参数等得到及时的第三方验证，为生产技术优化提供充足依据，进一步丰富公司技术积累。并且，公司通过多年来的人才引进与培养，现已形成一支专业水平高、实践经验丰富的研发团队，相关人才在具备岗位专业知识和技能的同时，也具有光伏行业发展视野，且熟悉行业市场，能按照客户项目的具体情况快速设计整体产品解决方案，并依据客户反馈进行产品优化。

  经过长期的探索和积累，公司具备行业领先的技术水平、良好的质量管控、
深厚的工艺技术积累及高水平的研发团队，共同为本次募集资金投资项目顺利实施提供有力保障。

  （3）国际化的市场布局和丰富客户资源渠道为项目实施提供了市场保障

  自公司成立之初，公司坚持全球化发展战略，始终以客户需求为根本，先后发展了澳洲、日本、中国、欧洲，东南亚以及中