新金路:四川新金路集团股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告(二次修订稿)

【摘要】证券代码：000510证券简称：新金路四川新金路集团股份有限公司（四川省德阳市泰山南路二段733号）2023年度以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告（二次修订稿）二〇二四年三月目录...

证券代码：000510                                  证券简称：新金路
    四川新金路集团股份有限公司

      （四川省德阳市泰山南路二段 733 号）

            2023 年度

    以简易程序向特定对象发行股票

    募集资金使用的可行性分析报告

          （二次修订稿）

                  二 〇二四年三月


                      目 录


目  录......1
一 、本 次募集 资金 的使 用计划 ......2
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析......2

  （一）电石渣资源化综合利用项目（一期）......2

  （二）补充流动资金......9
三、本次向特定对象发行股票对公司经营管理和财务的影响......9

  （一）募集资金项目对公司经营管理的影响......9

  （二）募集资金项目对公司财务状况的影响......9

  （三）募集资金项目对公司盈利能力的影响......10

  （四）募集资金项目对公司现金流量的影响......10
四、本次募集资金使用的可行性分析结论 ......10
一 、本次募集资金的使用计划

    根据本次发行的竞价结果，发行对象拟认购金额合计为 15,200.00 万元，未
超过三亿元且未超过公司最近一年末净资产的百分之二十，扣除相关发行费用后拟全部用于以下项目：

                                                                  单位：万元

 序号              项目名称              项目投资总额      拟投入募集资金

  1    电石渣资源化综合利用项目（一期）        12,500.00            12,500.00

  2    补充流动资金                            2,750.00            2,700.00

                合计                          15,250.00            15,200.00

    本次发行的募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述募集资金拟投入金额，募集资金不足部分由公司自筹解决。二 、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

  （一）电石渣资源化综合利用项目（一期）

    1、项目基本情况

项目名称      电石渣资源化综合利用项目（一期）

实施主体      四川省金路树脂有限公司

项目总投资    12,500.00 万元

              （1）建设 10 万吨/年利用电石渣生产氢氧化钙为主的含钙类系列产品；

              （2）建设一套年处理电石渣浆清液 4.8 万 m3的吸附、处理系统及配套副
项目建设内容  产 4 万吨竹纤维生产线；

              （3）配套建设电石渣压滤厂房、配电室、安全设施、消防通道、道路绿
              化等厂房和设施。

项目建设地点  四川省德阳市罗江区金龙路 2 号（四川省金路树脂有限公司内）

    2、项目必要性及可行性分析

    （1）本次募集资金投资项目的必要性

    ①践行环保承诺，实现电石渣固废资源化利用


    公司的聚氯乙烯装置生产规模为 30 万 t/a（吨/年），电石渣的产量约为 60
万 t/a（湿基），公司现存的电石渣场堆存总量约为 120 万 m3，总占地面积约 11.5
万 m2。为落实中央环保督察和长江经济带专项环保督察要求，公司按照四川省生态环境科学研究院制定的“一堆一策”方案进行了临时性覆盖封场，承诺至2024 年底前需进行资源化利用。

    但受水泥建材市场、环保等因素影响，电石渣按照传统方法的处置量短期内降低，导致电石渣固废堆存量短期内无法及时处置完毕，环境影响的风险持续累积，另外 85 摄氏度的电石渣浆清液中大量的热量未利用而散发在大气环境中，且限制强碱性清液的复用效率，增加污水处理的难度以及设备管线结垢严重。
    通过本次募投项目，公司利用公司聚氯乙烯产线形成的废料电石渣及电石渣浆清液，产出具有较高经济价值的氢氧化钙系列产品和竹纤维产品，不但可以对电石渣和电石渣浆清液及余热等实现资源化利用，而且能够消除对生态环境的负面影响，践行公司的环保承诺。

    ②发展一体化循环经济产业链，有效降低成本

    公司目前产品结构比较单一，尚不具备一体化循环经济产业链，因此受供求关系和市场波动影响较大，盈利水平很大程度上受制于外部环境，企业抗风险能力有待进一步加强。

    本次募投项目有效利用公司氯碱产业形成的电石渣及电石渣浆清液的强碱性及大量余热，产出具有较高经济价值的氢氧化钙系列产品和竹纤维产品，并实现电石渣浆清液全部循环回用，有效降低了公司产品能耗水平，节约了成本，增强公司的盈利能力及综合竞争力。

    （2）本次募集资金投资项目的可行性

    ①紧扣国家产业政策导向，具备良好的政策可行性基础

    近年来，随着全球“碳达峰、碳中和”的“双碳”理念应运而出，国家高度重视大宗固体废物的综合利用水平。发改环资〔2021〕381 号《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》中指出，开展资源综合利用是我国深入实施可持续发展战略的重要内容，大宗固体废弃物量大面广、环境影响突出、利用
前景广阔，是资源综合利用的核心领域。推进大宗固废综合利用对提高资源利用效率、改善环境质量、促进经济社会的绿色转型具有重要意义。

    本次募投项目利用聚氯乙烯产线形成的废料电石渣和电石渣浆清液，生产以氢氧化钙为主的含钙类系列产品和竹纤维产品。其中电石渣是以氢氧化钙为主的一般工业固体废物，目前外销处置应用于碱性废水处理及建材等，通过募投项目的实施，实现废物资源化利用，将其生产为氢氧化钙产品，可以广泛应用于环保行业的脱硫剂和水处理剂。电石渣浆清液是一种高热、强碱性液体，目前主要通过空气循环冷却的方式实现降温，且强碱性容易导致设备管线结垢，通过本次募投项目利用竹片对电石渣浆清液的吸附作用，实现碱度、温度降低的效果，减少了原空气循环冷却处理过程所需要的高能耗，同时副产竹纤维产品。本次募投项目符合绿色、低碳、可持续及循环经济发展理念，与国家鼓励政策方向一致，具备良好的政策可行性基础。

    ②项目产品拥有广阔的市场，部分产品已具备初期订单和客户基础

    本次募投项目的产品为以氢氧化钙为主的含钙类系列产品以及竹纤维产品。
    A、氢氧化钙产品市场分析

    氢氧化钙产品主要包括脱硫剂和水处理剂。

    脱硫剂产品市场分析如下：

    随着全球环保意识的提升和各国政府对大气污染的治理加大力度，氢氧化钙脱硫剂行业面临着广阔的市场前景和发展机遇。

    首先，氢氧化钙脱硫剂具备很高的市场需求。目前，不仅中国，全球许多国家或地区都在加大污染防治和环境保护力度，尤其是对煤电等行业的升级换代提出了更高的硫化物排放标准，因此氢氧化钙脱硫剂将会在能源、化工等行业中得到广泛的应用。根据中研普华研究院相关数据显示，预计 2025 年国内脱硫脱硝
行业产量供给规模和需求规模将分别达到 2,182 亿元和 2,195 万元，2019 年至
2025 年间年复合增长率分别达到 8.18%；预计 2025 年国内脱硫脱硝行业产量供
给规模将达到 2,182 亿元，2019 年至 2025 年间年复合增长率达到 8.18%。从市
场规模数据来看，2022 年全球烟气脱硫器（FGD）市场规模达 1,269.75 亿元（人
民币），中国烟气脱硫器（FGD）市场规模达 329.75 亿元，据贝哲斯咨询预测，2028 年全球烟气脱硫（FGD）系统市场规模将增长至 1,828.96 亿元，2022-2028预测期间市场年复合增速将达到 6.28%。

    其次，氢氧化钙脱硫剂具备很好的发展前景。氢氧化钙脱硫剂作为一种重要的环保材料，在市场需求的推动下，行业快速发展。目前，氢氧化钙脱硫剂的生产企业有多家，且多为规模较小的企业，尚未形成行业龙头企业。这意味着氢氧化钙脱硫剂行业还具备很大的市场拓展空间。而且，氢氧化钙脱硫剂不断推出开发适用于不同领域的新技术、新产品，提高脱硫效率，扩大行业应用范围，进一步推动了行业的发展。

    总之，随着国内外环保形势日趋严峻，氢氧化钙脱硫剂行业将进入一个高速发展的黄金时期。同时，随着技术不断升级和产品高质量的推出，氢氧化钙脱硫剂行业将实现优势互补、共同发展，行业前景十分广阔。

    水处理剂市场分析如下：

    随着我国经济和工业的不断发展和水资源的日益减少，水处理剂行业市场前景非常广阔，工业废水处理已经成为我国水处理剂消费的主要领域之一。

    近年来，中国水处理剂市场规模呈现增长趋势，中商产业研究院发布的《2018-2023 年互联网+水处理剂市场前景研究报告》显示，2022 年市场规模约
为 414 亿元，同比增长 8.52%，2023 年市场规模将达 445.6 亿元。

    同时，随着环保政策的不断加强，城市污水处理也成了水处理剂行业的主要市场。此外，水资源的短缺和水污染治理的需求，也促进了水处理剂行业的发展。未来，水处理剂的市场需求将进一步增长，主要集中在城市污水处理和工业废水治理领域。当前，我国水处理剂行业企业的数量较多，市场竞争较为激烈，一些大型企业在技术研发和生产方面具备一定的优势。但是，随着环保政策的不断加强和对环保产业的扶持，一些新兴的水处理剂企业也逐渐成为市场竞争中的重要力量。

    B、竹纤维产品市场分析

    2021 年 11 月，国家林业和草原局、国家发改委等在《关于加快推进竹产业
创新发展的意见》（以下简称“意见”）中提出，到 2025 年全国竹产业总产值突
破 7,000 亿元，到 2035 年，全国竹产业总产值超过 1 万亿元。

    意见中指出，重点推动竹纤维加工转型升级，扩大竹纤维纸制品、建材装饰品、纺织品、餐具和容器制品生产及市场推广。全面推进竹材建材化，推动竹纤维复合材料、竹纤维异型材料、定向重组竹集成材、竹缠绕复合材料、竹展平材等新型竹质材料研发生产，因地制宜扩大其在园林景观、市政设施、装饰装潢和交通基建等领域的应用。在国家公园、国有林区、国有林场等区域内符合规定的地方，在满足质量安全的条件下，逐步推广竹结构建筑和竹质建材。加快推动竹饮料、竹食品、竹纤维、生物活性产品、竹医药化工制品、竹生物质能源制品、竹木质素产品等新兴产业发展。

    在全球森林面积急剧下降的背景下，中国竹林面积在不断增长，随着国内持续推动“以竹代塑”发展，我国整体竹纤维市场需求稳步走高，叠加出口增长，带动整体竹纤维产量提升。根据相关数据显示，2022 年我国竹纤维产量为 8.91
万吨，较 2021 年增长 0.41 万吨，2022 年我国竹纤维需求量为 7.49 万吨，较 2021
年增长 0.54 万吨，主要需求仍集中在家纺和服装领域。

    目前，公司氢氧化钙中试产品已实现生产销售正向循环，已具备订单规模和客户基础，竹纤维试制品也已通过其他机构完成多批量送样质检、试销售，并得到市场客户的认可。