冠中生态:300948冠中生态投资者关系管理信息20240314

【摘要】证券代码：300948证券简称：冠中生态债券代码：123207债券简称：冠中转债青岛冠中生态股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2024-002投资者关系活特定对象调研□分析师会议动类别□媒体采访□业绩说明会□...

证券代码：300948                                  证券简称：冠中生态
债券代码：123207                                  债券简称：冠中转债
          青岛冠中生态股份有限公司

            投资者关系活动记录表

                                                      编号：2024-002

 投资者关系活 特定对象调研        □分析师会议

 动类别        □媒体采访            □业绩说明会

                □新闻发布会          □路演活动

                □现场参观            □其他

 参与单位名称 华商基金 郭鹏

 及人员姓名    东北证券 廖浩祥

 时间          2024 年 3 月 14 日（星期四）14:30-16:00

 地点          公司会议室

 上市公司接待 董事长李春林先生

 人员姓名      董事会秘书、副总经理张方杰先生

                财务总监徐宏先生

                一、 介绍公司基本情况、生态修复技术、项目案例等

                二、 问答交流

 投资者关系活 Q1：公司 2023 年前三季度公司经营性现金流大幅减少及坏 动主要内容介 账准备计提金额较大原因？

 绍                回复：直接原因为 2023 年前三季度应收账款回款不及
                预期，以及公司项目进度回款的周期性，根本原因是公司下
                游客户主要为政府部门或者政府投资主体，而三年特殊时期
                地方政府财政收支压力加大，导致部分项目付款有所延期。
随着政府化债力度加大以及公司自身多渠道并举加快项目回款进度，目前看公司的经营性现金流后续有较大改善的空间。

    公司依据企业会计准则要求，对应收账款按账龄计提坏
账准备，计提比例分别为 1 年以内 5%、1-2 年 10%、2-3 年
15%、3-4 年 30%、4-5 年 50%、5 年以上 100%；因应收账款回
款不及预期，应收账款余额的增加以及账龄的延长，导致坏账准备计提金额较大。
Q2：公司 2023 年三季度资产负债率上升较大的主要原因？
    回复：公司于 2023 年三季度发行可转换公司债券 4 亿
元，负债总额增加，导致资产负债率上升较大。
Q3：公司一般项目的付款模式和周期是怎样的？

    回复：根据项目体量大小、实施内容和复杂程度，执行周期从 3-4 个月至 2-3 年不等。已签订的项目合同款项支付一般有预付款、进度款和质保金，具体比例不尽相同。
Q4：近两年政府整体财政压力大，公司未来如何应对可能存在的回款压力？

    回复：受政府对于环保及市政建设等领域的固定投资规模波动的影响，公司业务与经济周期的变化有一定关联性，部分地区回款受当地财政状况影响，此外单个大项目对公司回款的影响也会较大。

    从政府层面看，去年中央允许地方政府发行 1.5 万亿元
特殊再融资债券，截至近日全国披露的特殊再融资债券发行总额已达 1.46 万亿元。此外，发行超长期特别国债也是 2024

              年财政政策的新亮点，本轮超长期特别国债发行将增强对长
              期限项目的保障能力，同时也有助于优化央地债务结构。因
              此，地方政府和城投平台的流动性风险正在化解。从公司切
              身的感受看，若干项目回款直接受益此次地方政府特殊再融
              资债券的发行，比如公司 2021 年前后在大理洱海周边实施
              的矿山生态修复项目有部分应收账款近两年没有回款，云南
              省发行了特殊再融资债券后，立马进行了大比例的款项支
              付。

                  从公司层面看，公司一直将风险控制作为经营的主要策
              略之一，承接项目时充分考虑资金来源，关注项目是否存在
              政府专项债或专项扶持资金、是否有相应的银行贷款、是否
              纳入财政预算等，从而在订单获取层面控制回款风险。

              Q5: 公司未来的发展思路或经营战略？

                  回复：公司将继续巩固和稳步提升生态修复业务的整体
              研发水平、装备工艺水平和施工能力，一方面通过拓展成熟
              技术应用的深度与广度，推动生态修复市场的成熟与应用场
              景细分，另一方面通过持续不断的创新研发始终保持公司在
              领域内的技术带头地位，通过新技术的市场化来提高公司产
              品的附加值和市场占有率，保持公司在行业内的竞争力和影
              响力。公司仍将坚持生态修复主业发展，但后续承接项目会
              更注重毛利、回款等要素。此外，公司也会积极推进工厂化
              育苗技术、零碳建筑技术、土壤修复技术等技术尽快稳定成
              熟，落地形成标准化产品，打造新利润增长点。

附件清单（如 无

有）

日期          2024 年 3 月 14 日