兴源环境:关于对深圳证券交易所问询函的回复公告

【摘要】证券代码：300266证券简称：兴源环境公告编号：2024-012兴源环境科技股份有限公司关于对深圳证券交易所问询函的回复公告本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。兴源环境科技股份有限...

 证券代码：300266        证券简称：兴源环境      公告编号：2024-012
                      兴源环境科技股份有限公司

                关于对深圳证券交易所问询函的回复公告

  本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  兴源环境科技股份有限公司（以下简称“兴源环境”或“公司”）于近日收到深圳证券交易所（以下简称“深交所”）下发的《关于对兴源环境科技股份有限公司的问询函》（创业板问询函〔2024〕第 30 号）（以下简称“问询函”）。根据问询函的要求，公司现将问询函所涉及的问题回复说明如下：

    问题一.结合工程业务的项目获取情况、储能设备和碳资产相关业务的拓展情况，以及同行业公司对比情况等说明工程业务经营业绩下滑和新业务拓展不及预期的具体原因、业绩下滑是否具有持续性、改善经营业绩的具体举措，并充分提示相关风险。
答复：

    1、结合工程业务的项目获取情况、同行业公司对比情况等说明工程业务经营业绩下滑的具体原因

    1.1、工程业务的项目获取情况

  公司工程业务主要为环境综合治理工程，最近四年分别获取的环境综合治理工程订单以及最近四年环境综合治理工程营业收入确认情况如下：

                                                          单位：万元

 环境综合治理工程          2020 年        2021 年        2022 年        2023 年

 新增订单                127,703.98      52,920.60      27,785.70      56,702.24

 营业收入                95,296.88    108,396.67      56,837.89  1.4 亿-1.6 亿
                                                                      （未经审计）

  从表中数据可以看出，公司环境综合治理工程业务 2021 年-2022 年的新增
订单呈现逐年大幅减少趋势，并于 2023 年出现增长，开始呈现向好趋势。

  工程类项目合同转化为营业收入需经过签约后数月的施工准备、开工建设、长周期施工等环节，同时过程中可能受项目客观条件、参建各方的协同配合情况等因素干扰较多，具有延迟性、周期长等特点，在 2020 年环境综合治理工程新增订单较多的情况下，2021 年环境综合治理工程营业收入较 2020 年有一定幅度
的增加；随着 2021 年、2022 年新增订单金额持续下降，2022 年、2023 年的营
业收入均出现了较大幅度的下降；因工程类项目合同转化为营业收入需要较长周
期，尽管 2023 年新增订单金额相较 2022 年增长 104.07%，但对报告期内收入贡
献有限。

    1.2、公司工程业务经营业绩下滑的具体原因说明及同行业公司对比情况
  公司工程业务业绩下滑的原因主要与行业现状及公司近年的工程业务经营策略相关：《2021 中国环保产业发展状况报告》数据显示，我国环保企业约 90%以上为小微企业。近年来，虽多家大型央企通过并购等手段进入环保领域，地方政府也纷纷成立环保公司，尚未形成具有全球影响力的龙头企业和品牌。此外，根据《2021 中国环保产业发展状况报告》中的 2021 年营业收入统计结果，2021
年中国环保行业 CR3 为 4.59%，行业 CR5 为 6.72%，CR10 为 9.49%。即整体来看，
我国环保行业市场集中度较低，导致行业暂无拥有绝对领先地位的龙头企业，行业企业数量众多、以中小企业为主，所以企业之间的竞争欲望非常强烈，行业内的竞争强度较大，导致行业整体毛利水平偏低。同时，当前市场上存在较多付款条件差、需要施工方垫资的招标项目，亦存在较多业主资金实力弱的招标项目，前述类型的项目会加大施工方资金压力。鉴于公司资金紧张，公司在投标前就对标的项目加强筛选和风控评审，只投公司具有优势交付能力的、业主具有资金支付能力的、付款条件较好、无需公司大量垫资的标的项目，并在市场投标工作中明确具体指标要求，宁缺毋滥，以增加项目中标后对公司经营业绩的有效贡献，
具体措施包括聚焦投标公司具有优势交付能力的工程项目、减少垫资类项目的投标、对项目客户进行逆向选择等，相关措施间接导致了公司 2021 年、2022 年在环境综合治理领域的项目投标、中标数量和金额出现较大幅度下降；此外，公司经营战略从 2020 年之前的工程业务为主转向装备制造及新能源，以前年度承建的 PPP 项目亦逐步完工，公司不再承接新的 PPP 项目，导致公司最近三年环境综合治理工程业务收入逐年减少。在公司持续优化环境综合治理领域市场投标策略
的情况下，2023 年相关业务取得新增订单 5.67 亿元，较 2022 年增长 104.07%，
为相关业务经营情况的改善提供了一个较好的再发展基础。

  对同行业上市公司进行分析，工程业务营收下降具有一定普遍性。经检索，
30 家同行业公司公告了 2023 年业绩预告，其中 12 家提及工程业务营收情况，4
家大幅减少、6 家减少、1 家稳定、1 家大幅增加，具体情况如下：

  证券代码  证券简称              业绩预告内容摘录              报告期工程收
                                                                        入情况

                        本报告期营业收入 5.50 亿元-7.50 亿元，上年同

                        期 34.09 亿元。生态建设业务方面……新中标及

 002310.SZ  东方园林    新签订单量增长明显，但由于新中标订单产值转  大幅减少

                        化具有周期性，当期转化率较低。……重点推动

                        存量项目结算，项目结算扣减对当期营收冲减较

                        大。

 300692.SZ  中环环保    本期环境工程业务收入和利润较上年度大幅下  大幅减少

                        滑。

                        本报告期内，公司严格控制订单质量，重点支持

                        优质的环保类项目，导致公司新增市场订单不

 301259.SZ  艾布鲁      足，……，因此营业收入及利润较上年同期有较  大幅减少

                        大幅度下降。（注：根据该公司半年报收入分部

                        情况，其营业收入全部是工程收入）

 603717.SH  天域生态    生态环境业务继续收缩，收入及毛利较上年同期  大幅减少

                        大幅下滑

                        业内部分水环境治理工程项目推迟招标或减少，

                        污水治理行业面临污水处理设施新建和更新改

 300929.SZ  华骐环保    造业务下降、市场竞争加剧等困难局面。公司也  减少

                        面临来自市场、业务的经营压力，包括营收下降，

                        部分客户资金回笼较慢。

 605081.SH  太和水      公司所处水环境治理行业投资需求减少，导致公  减少

                        司新签订单金额不及预期，公司营业收入减少


  证券代码  证券简称              业绩预告内容摘录              报告期工程收
                                                                        入情况

 300237.SZ  美晨生态    报告期内，园林板块业务受市场订单量不足，新  减少

                        开工项目减少，……收入利润空间受到压缩。

                        本年度继续受园林行业市场低迷、竞争日益加剧

 603778.SH  国晟科技    的影响，公司新承接项目施工减少；同时，受部  减少

                        分项目施工期加长、设计变更等影响，致使生态

                        板块主营业务收入减少、毛利下降。

 000010.SZ  美丽生态    公司部分新订单落地未达预期，部分在建项目推  减少

                        进缓慢，在建工程施工收入减少

                        公司为降低经营风险逐步退出北方市场，不再承

 603388.SH  元成股份    接 PPP 业务以及减少关联交易，新增订单减少， 减少

                        导致本年度营业收入减少

                        在商业地产投资萎缩的大背景下，努力开拓……

 002431.SZ  棕榈股份    新领域的建设业务，公司整体营业收入、经营性  稳定

                        现金流保持稳定。

                        报告期内，随着社会经济秩序的逐渐恢复，公司

                        积压在手订单得以正常实施。整体营业收入规模

 688701.SH  卓锦股份    得到明显修复，报告期内实现营业收入约 3.48 亿  大幅增加

                        元，较上年同期增长约 41.72%。（注：根据该公

                        司半年报收入分部情况，其营业收入大部分是工

                        程收入）

    2、结合储能设备相关业务的拓展情况、同行业公司对比情况等说明新业务拓展不及预期的具体原因

    2.1、储能业务的拓展情况

  储能产业的应用场景分为发电侧（电源侧）、输配电侧（电网侧）、用电侧（用户侧）储能三大场景，公司从事的储能业务为用户侧储能应用，主要为工商业电池储能电站的投建运维以及相关储能设备、电池管理系统的采购、销售和运维。报告期末，公司已签约的工商业电池储能电站投建运维项目数量 10 个,合同装机
规模 5.67MW/17.02MWH（投资金额 2,405.04 万元），报告期末已完成投资 9 个项
目、完成装机规模 4.17MW/13.79MWH（投资额 1,921.29 万元（未经审计）），因多数项目为年末完成投运，报告期内实现的储能电站运营收入金额仅 17.97 万元（未经审计）。报告期末，公司已签约工商业电池储能设备/电池管理系统销售合同总额为 8,490.76 万元，于报告期内实现销售收入 148.54 万元（未经审计）。

    2.2、同行业公司对比情况及公司储能业务拓展不及预期的具体原因说明
  经查询，上市公司公开信息中披露的工商业电池储能电站信息较为有限；国
家能源局于 2024 年 1 月 25 日举行新闻发布会，发布会上介绍了 2023 年我国新
型储能发展情况：截至 2023