长鸿高科:甬兴证券有限公司关于宁波长鸿高分子科技股份有限公司向特定对象发行A股股票并在上海证券交易所主板上市之上市保荐书

【摘要】甬兴证券有限公司关于宁波长鸿高分子科技股份有限公司向特定对象发行A股股票并在上海证券交易所主板上市之上市保荐书保荐人（主承销商）二〇二四年二月保荐人及保荐代表人声明甬兴证券有限公司（以下简称“甬兴证券”、“保荐人”或“本保荐人”）接受宁波长...

      甬兴证券有限公司

            关于

宁波长鸿高分子科技股份有限公司
  向特定对象发行 A 股股票
 并在上海证券交易所主板上市

              之

          上市保荐书

            保荐人（主承销商）

              二〇二四年二月


              保荐人及保荐代表人声明

  甬兴证券有限公司（以下简称“甬兴证券”、“保荐人”或“本保荐人”）接受宁波长鸿高分子科技股份有限公司（以下简称“长鸿高科”、“发行人”或“公司”）的委托，担任其 2022 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐人及主承销商，就发行人本次发行出具上市保荐书。

  本保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）《上海证券交易所股票上市规则（2023 年 8 月修订）》（以下简称“《上市规则》”）等有关法律、法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。

  本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《宁波长鸿高分子科技股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。


                        目录


第一节 发行人基本情况...... 3

  一、发行人基本情况......3

  二、发行人主营业务、核心技术、研发水平......3

  三、发行人主要经营和财务数据及指标......5

  四、发行人存在的主要风险......8
第二节 发行人本次发行情况...... 20

  一、发行股票的种类和面值......20

  二、发行对象及认购方式......20

  三、发行方式和发行时间......20

  四、定价基准日、发行价格及定价原则......21

  五、发行数量......21

  六、募集资金金额及用途......22

  七、限售期......22

  八、上市地点......23

  九、本次向特定对象发行前的滚存未分配利润安排......23

  十、本次向特定对象发行决议的有效期......23
第三节 保荐人对本次股票上市的推荐意见......24

  一、保荐人项目人员情况......24
  二、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来

  情况......25

  三、保荐人按照有关规定应当承诺的事项......26

  四、本次发行履行的内部决策程序......27

  五、本次证券发行符合上市条件......29

  六、对发行人证券上市后持续督导工作的安排......34

  七、保荐人对本次股票上市的推荐结论......35

              第一节 发行人基本情况

  一、发行人基本情况

公司名称：                  宁波长鸿高分子科技股份有限公司

注册地址：                  浙江省宁波市北仑区戚家山港口路 108 号

成立时间：                  2012 年 6 月 15 日

上市时间：                  2020 年 8 月 21 日

注册资本：                  64,238.04 万元

股票上市地：                上海证券交易所

股票简称                    长鸿高科

股票代码：                  605008

法定代表人：                王正波

董事会秘书：                白骅

联系电话：                  0574-55222087

互联网地址：                http://www.changhongpolymer.com/

主营业务：                  苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）、PBAT/PBT 及其副产品
                            的研发、生产和销售

本次证券发行的类型：        向特定对象发行 A 股股票

  二、发行人主营业务、核心技术、研发水平

  公司自成立以来，一直专注于 TPES 领域的业务开展，主营业务未发生重大变化。同时，已布局 PBAT 可降解材料的生产、销售，致力成为行业先行者。2021年 12 月，通过子公司长鸿生物在浙江嵊州投资的 60 万吨/年全生物降解热塑性塑料产业园 PBAT/PBS/PBT 灵活柔性生产项目（一期首次 12 万吨/年）项目已建成并进行生产。

  （一）TPES 产品

  公司作为一家热塑性弹性体（TPE）行业的高新技术企业，自成立以来一直专注于苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）的研发、生产和销售。公司坚持自主研
发，不断提高 TPES 全系列产品的研发能力，在氢化 TPES，即 SEBS 和 SEPS
技术上取得了丰硕成果。同时，公司着眼于市场发展及变化情况，在持续丰富和完善现有 SBS 和 SEBS 产品系列的基础上，深入实践供给侧结构性改革，加快

推进 SEPS 生产能力建设，推动我国 SEPS 产业化的发展，努力实现 TPES 全系
列产品的研发、生产和销售能力，为实施健康中国战略建设美丽中国提供高性能、高附加值的环保型新材料，不断满足人民日益增长的美好生活需要。

  世界各国高度重视发展 TPES，以 TPES 替代传统橡胶成为解决橡胶工业“黑
色污染”和“难回收”等问题的重要举措。热塑性弹性体的应用领域非常广泛，大部分橡胶制品都是热塑性弹性体的潜在替代市场。公司 TPES 产品的生产技术达到同行业先进水平，依靠稳定、良好的产品品质，公司品牌知名度不断提升，与上下游主要优质客户、供应商均建立了长期稳定的合作关系。

  （二）PBAT/PBT 产品及副产品

  PBAT 是己二酸丁二醇酯和对苯二甲酸丁二醇酯的共聚物。PBAT 属于热塑性石油基的生物降解塑料，兼具 PBA（聚己二酸丁二醇酯）和 PBT（聚对苯二甲酸丁二醇酯）的特性，既有较好的延展性和断裂伸长率，也有较好的耐热性和力学性能，是一种全生物可降解塑料。PBAT 已成为目前世界公认的综合性能最好的全生物可降解材料，是生物降解塑料用途最广泛的品种。作为当前难以回收或不可回收及不可降解的废弃塑料的替代品，PBAT 有着巨大的产业市场。

  PBT 是对苯二甲酸和 1,4 丁二醇缩聚而成，并经由混炼程序制成的乳白色半
透明到不透明、结晶型热塑性聚酯树脂，属于热塑性聚酯。PBT 属于五大工程塑料之一，在力学性能、热性能、电性能、化学性能和加工成型性能等方面都有出色表现，被广泛用于汽车工业、电器元件、纺丝和光纤等行业。PBT 具有优良的韧性和耐疲劳性，可以在航天航空、汽车和电器电子等领域实现“以塑代钢”。中国正逐步从制造大国向制造强国转变，工程塑料和改性塑料的使用量会有进一步的增加，这将会给国内 PBT 带来广阔的应用前景和庞大的市场规模。

  在生产 PBAT/PBT 过程中会产生四氢呋喃，四氢呋喃（THF）是芳香族化合物呋喃的完全氢化产物，一般为无色、可与水混溶、在常温常压下有较小粘稠度的有机液体。四氢呋喃是重要的有机合成原料和性能优良的溶剂，主要用于合成聚四氢呋喃，或用作胶粘剂、油墨、树脂、化学品、药品、萃取剂等的反应原料或溶剂，广泛应用于化工、医药、农药、纺织、实验室等领域。

  公司60万吨/年全生物降解热塑性塑料产业园PBAT/PBS/PBT灵活柔性生产
项目一期 12 万吨项目已建成生产，根据柔性化的生产安排，由于 2022 年上半年PBAT 原材料价格上涨，PBAT 产品市场价格偏低，为实现经济效益最大化，2022
年上半年主要生产 PBT 产品，2022 年下半年开始生产 PBAT 产品。未来 PBAT
系列产品将与 TPES 产业链结合形成二个主线，双轮驱动，优势互补，拓宽企业发展空间，可以显著提高公司的整体产业规模和综合竞争力。

  公司紧紧把握苯乙烯类热塑性弹性体行业的发展趋势，不断提高 TPES 全系列产品的研发能力，TPES 产品的生产技术达到同行业先进水平。同时，针对PBAT/PBT/PBS 系列产品加大研发投入，取得了一定研发成果并成功运用到产业化生产中。公司在氢化 SBS（SEBS）和氢化 SIS（SEPS）技术上取得了丰硕成果。公司独立自主研发并投入使用的 SEBS 加氢鼓泡技术和研磨成粉技术等核心技术处于行业的领先水平。在 SEPS 研发中，成功研发出了选择性加氢技术和去离子技术等先进工艺。

  子公司长鸿生物60万吨/年全生物降解热塑性塑料产业园PBAT/PBS/PBT灵活柔性生产项目一期首次建设项目已建成并生产，同时公司开发的柔性化生产技术、熔体在线改性技术和尾气回收利用技术已成功运用到 PBAT/PBT/PBS 的生产过程中。

  三、发行人主要经营和财务数据及指标

  （一）主要经营和财务数据

  发行人最近三年及一期主要经营和财务数据及指标如下：

  1、合并资产负债表

                                                                    单位：万元

    项目            2023年          2022年          2021年        2020年

                    9月30日        12月31日        12月31日      12月31日

流动资产合计          142,095.70      148,415.50      147,455.66    125,214.10

非流动资产合计        297,993.17      232,597.18      194,576.91    102,948.34

资产总计              440,088.88      381,012.67      342,032.56    228,162.44

流动负债合计          168,982.88      132,794.00      90,860.74      41,514.12

非流动负债合计          60,695.27        47,613.95      68,879.33      11,383.05

负债合计              229,678.15      180,407.95      159,740.08      52,897.17


归属母公司所有      210,197.44      200,385.97      182,292.49    175,265.27
者权益合计

所有者权益合计        210,410.73      200,604.72      182,292.49    175,265.27

  2、合并利润表

                                                                    单位：万元

    项目        2023年1-9月      2022年度        2021年度      2020年度

营业收入              110,441.99      2