泰和新材:2024年2月7日投资者关系活动记录表

【摘要】证券代码：002254证券简称：泰和新材泰和新材集团股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2024-019-020投资者关系活动√特定对象调研□分析师会议类别□媒体采访□业绩说明会□新闻发布会□路演活动□现场参...

 证券代码：002254                                        证券简称：泰和新材

              泰和新材集团股份有限公司

                投资者关系活动记录表

                                                    编号：2024-019-020

投资者关系活动 √特定对象调研      □分析师会议

类别            □媒体采访            □业绩说明会

                □新闻发布会        □路演活动

                □现场参观

                □其他

参与单位名称及  博时基金          赵耀

人员姓名          鹏华基金          王振宇

时间            2024 年 2 月 7 日

地点            公司会议室

上市公司接待人 董事会秘书董旭海、董事会办公室人员
员

                投资者：芳纶的价格？

                答：应该会需要一段时间来稳定。

                投资者：对于芳纶价格战结束的预期？

                答：这个说不好，最剧烈的是在去年三季度，后来稍微放缓。
                投资者：现在芳纶的价格体系？

                答：整个的价格体系或者说价格区间变化不是特别大。

投资者关系活动 投资者：成本还有下降的空间？
主要内容介绍    答：成本方面原料一直在降，这也是价格能降的原因。总体
                的盈利能力还好，毛利率在百分之三十到四十。

                投资者：之前说酰氯的自供率要往上提？

                答：原料我们最早酰氯是有自供，现在停了。目前原料还没
                有自供，可能在 24 年会有一种原料自供。

                投资者：计划自供的规模？

答：估计在百分之六七十左右。
投资者：是在宁夏？
答：对。
投资者：因为现在各个行业都很卷，从宏观经济方面考量，我们会暂缓扩产进度？
答：应该不会，因为我们定的目标是全球老大，目标定了肯定会去做，但是过程中可能会有阶段性的调整。像该跑的手续我们都跑完了，间位如果我们全做完，再加上一个技改应该能做到四万吨；对位我们现在已经跑完的手续是两万出头，然后我们还有一个三万吨的手续。
投资者：这个三万吨是到今年年底能到？
答：应该到不了。
投资者：23 年整体的芳纶的量？
答：一万六七千吨吧。
投资者：感觉跟 22 年差不多？
答：有增长，大约增长 20%。
投资者：跟之前定的目标比要少？
答：比目标少一些，因为下半年形势不好，对我们确实有一点影响。
投资者：按结果来说，我们的份额是有增加的？
答：对。
投资者：跟民士达的销售怎么定价？
答：我们有一个协议，就是一个定价的机制，在它上市的时候我们公告过。
投资者：现在芳纶涂覆膜送样的进展？
答：现在在下的小订单大约有四五家，大的订单，验证和商务同步在谈，估计上半年验证的程序差不多能走完，后面一般验证完了之后定型，可能会有关于量的意向。
投资者：目前那几家车企有对接？

答：目前进展的比较快的是海外的车企。
投资者：海外的车企采购的方式，是通过电池厂？
答：车企自己招标，选择电池厂；电池厂选择供应商。
投资者：有些车企是指定了芳纶隔膜？
答：也不是，是电池厂主动想切换。
投资者：电池客户现在来看最强的需求？推进过程中遇到些什么困难？
答：在过去一年感受到行业卷得越来越明显，对我们来说遇到的情况是每个阶段积极的人都在换，这也是行业变卷的一个标志。可能按照原先的测算能接受，等卷到一定程度之后，会觉得有点困难，虽然还在推，但是可能就放慢了。这样另外一家的进度就超前了，就这样变换了几次。目前来看有几点：一点是有些高端车企本身给供应商的价格还可以，在这个价格区间内，我们的成本没高特别多，因为隔膜本身在电池中成本占比也比较低，算综合账，可能这个地方增加一点，别的地方调整一下，综合成本没有太大变化，这部分可能启动的会比较早；二是面对行业比较卷的情况，除了客户这方面，我们也在思考对策，我们在找一些基膜厂进行深度合作，调整综合成本，也便于跟电池厂进行谈判。
投资者：积极性一直在变，是因为？
答：就是因为行业卷，有的时候可能是某个电池型号的推进暂停。
投资者：一开始大家的期待是跟陶瓷涂覆比，成本上基本能打平，性能上要好很多？
答：我们最早跟大家的预期是到一定规模之后，成本方面跟陶瓷差别不大。第二，前期推进的比较好的客户，都是基于当时陶瓷涂覆的价格，后来基膜和陶瓷涂覆的价格都有下降，参照物变了，所以推的时候稍微有点影响。
投资者：现在是储能的多一些？还是动力的多一些？还是消

费电子？
答：消费电子的目前少，另两个都有。
投资者：基膜厂如何帮助我们去推广？
答：对我们来说基膜的成本对我们综合成本的影响也不小，大家各自把自己的成本控制住，做一个综合来说比较低的成本。
投资者：对于订单和开始量产的预期？未来公司在这块资产的思路上有什么想法？
答：一般是电池定型之后，会有类似的意向性订单，几年大概一共是多少，然后每年再下具体订单。在现阶段，每年多少量这个订单估计不会确定这么早，但意向性订单有可能会先确定。量产方面，整个山东省的开工手续都审核的比较严，我们的开工手续估计是在今年一二季度能办完开工，大约在三四季度有一部分设备能开起来。股权方面我们再看，原来的规划是装资产或者建第二个车间的时候增资扩股，根据市场开发的进度，如果过程中需要运营资金，也有可能会提前，要看实际情况。
投资者：芳纶隔膜产线，有没有量化的进展？
答：目前在正常推进。
投资者：现在合作比较多的是头部电池厂？还是二三线的？答：都有。
投资者：电池厂目前看最大的关注点，还是在成本？
答：对，降本也很重要。
投资者：性能方面都达标了？优势足够明显？
答：性能方面没什么。它主要是综合性能比较好，也是要看电池类型和大小，总体来看，用在三元电池比铁锂电池的优势明显，大电池比小电池优势明显。综合评价肯定比陶瓷要好，不管是安全性、寿命、高低温性能等。
投资者：现在中试线的良率？

答：现在不是二十四小时开，没有太大意义。
投资者：这期股权激励做完之后还会有新的激励？
答：看效果，对公司业绩的促动，对人员积极性的促动都很关键，后面看有没有合适的机会，只能说有这种可能性。我们现在也在回购，回购的用途之一就是后期再做这些，并且这个股权不是一定会赚的，做好了才会赚。
投资者：氨纶方面什么思路？
答：氨纶目前整个行业还没有看到非常好的好转，在 24 年我们也做了一些预判。23 年需求、供给端格局都不好，24年需求端有可能会稍好一点，因为 23 年美国是在去库存的，24 年从需求端的情况来看，有可能会恢复正常。第二，24年新增的产能没有 23 年那么多，但整体还是过剩，整体可能会比 23 年略好。24 年的第一目标肯定是减亏，有没有可能扭亏得再看看。
投资者：一般氨纶的库存是在夏季还是冬季？
答：氨纶正常旺季是在每年的三到五月，下半年可能九十月份，一个是夏装、一个是圣诞，这两季。
投资者：绿色印染现在的情况？
答：在正常做订单交付。如果单纯从订单角度来说，它进展比芳纶涂覆要快，在 23 年四季度投产的，预计实现的收入大约是千万级，24 年正常的话应该会上亿。二是它第一步走的还可以，这个行业整体从毛利的角度来说不是太高，好处是投资回报还可以。三是我们的技术相对来说比较新，颜色很复杂，很多评价标准，需要一个一个的试，数据和工艺的积累需要一个过程，在整个 24 年估计是边生产边积累，收入会有一些，利润估计不会有太多。
投资者：这块的人员配备？
答：全部应该不到一百个人，大概几十个人，后面根据扩产情况再招人。


                投资者：民士达飞机上的应用，对我们也有拉动作用？

                答：对，它主要是间位，对位也有，最早对位是用在军机上，
                现在民机的需求也逐步起来了。

                投资者：全球需求来看，对位和间位不到十万的体量？

                答：两个加起来不止，单看每一个的话不到十万。

                投资者：这个会涉及到进出口，会受地缘政策等的一些影响，
                会限制我们的终端区？

                答：不管政策有多么复杂，我们一直在国外有销售。目前可
                能美国因为关税的原因难一些，欧洲我们基本上都有销售。
                投资者：扩的比较快会导致价格战？

                答：价格战也不一定是我们导致的。

                投资者：芳纶的增量主要还是来自我们？

                答：增量我们有一些，但是是受各方因素的影响。像对位芳
                纶，价格的波动主要是供需发生了变化。22 年有几个事件：
                一是疫情的影响，居家办公对通讯的基建需求；二是俄乌战
                争，刚开始打的时候大家担心被波及，后来看范围不会扩大，
                这方面的需求就没了；三是供给端，22 年有国际大公司供给
                不正常，23 年上半年恢复之后供给就不那么紧张了。是有各
                方面的原因，我们的影响不大。

                投资者：24 年会向好？

                答：向好的可能性不大，毕竟没有退出的，大家还是凭实力。

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日期            2024 年 2 月 8 日