行政处罚不应当是思美传媒、南方精工、苏大维格等互动平台违规事件的终点

【摘要】近一段时间，上市公司借着互动平台炒作股价的现象日益突出，少数上市公司甚至已踩到了违规的边缘，证券监管部门也给出了一定的回应，部分上市公司及责任人员被处以行政处罚，如苏大维格(300331.SZ)及其高管皆被罚，而近期热门的思美传媒(0027...

近一段时间，上市公司借着互动平台炒作股价的现象日益突出，少数上市公司甚至已踩到了违规的边缘，证券监管部门也给出了一定的回应，部分上市公司及责任人员被处以行政处罚，如苏大维格（300331, 17.74, 0.85%）及其高管皆被罚，而近期热门的思美传媒（002712, 6.23, 7.04%）则遭立案调查。

过往的案例来看，证券监管部门多依据《证券法》第一百九十七条第二款作出行政处罚，按照法条规定，上市公司处以的罚金在100万元至1000万元范围内，而责任人员的罚金在50万元至500万元的范围内。即使真的情节严重，被处以的罚金也不会超过1000万元，而近期的案例来看，类似于互动平台违规的情形，多被处以300万元以下的罚金，如苏大维格拟遭罚150万元，其董事会秘书拟遭罚100万元。

个人认为，相较于二级市场以亿为单位的交易行为，百万元的罚单有些隔靴搔痒。如果只是行政监管层面，当前可以给出的处罚确实已至天花板。不过，考虑到此类行为的市场危害性极大，极容易造成股票短时间内的暴涨暴跌，同样应当审视其可能存在着的深层次利益安排。一则虚假信息从互动平台释放后，自然有资金赚的盆满钵满，而也有资金亏得有苦难言。那么，如果市场资金与互动易的违规存在着特殊利益安排，这又该如何监管？ ... 网页链接

南方精工(002553)涨0.36%收盘，报11.04元。全天成交69901手，成交金额7737万元。其中主力资金净流出533.88万元。全天换手率2.94%。

思美传媒(002712)涨7.04%收盘，报6.23元。全天成交801388手，成交金额4亿元。其中主力资金净流入4525.74万元。全天换手率14.82%。

苏大维格(300331)涨0.85%收盘，报17.74元。全天成交34842手，成交金额6205万元。其中主力资金净流出992.93万元。全天换手率1.73%。

中国银河(601881)涨0.17%收盘，报12.14元。全天成交584754手，成交金额7亿元。其中主力资金净流入497.78万元。全天换手率0.81%。