金龙鱼:2023年10月31日投资者关系活动记录表
2023年11月02日 20:18
【摘要】 证券代码:300999证券简称:金龙鱼编号:202307 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研□分析师会议 □媒体采访□业绩说明会 投资者关系活动类□新闻发布会路演活动 别□现场参观 □其...
证券代码:300999 证券简称:金龙鱼 编号:202307 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 路演活动 别 □现场参观 □其他 参与单位名称及人 63 家机构,详见附件 1 员姓名 时间 2023 年 10 月 31 日 地点 ZOOM 视频会议 董事长郭孔丰先生; 董事潘锡源先生; 董事、总裁穆彦魁先生; 董事、常务副总裁牛余新先生; 上市公司接待人员 副总裁邵斌先生; 姓名 董事、财务总监陆玟妤女士; 董事会秘书洪美玲女士; 公司市场部总监、包装油事业部总监陈波先生; 证券事务代表田元智先生; 公司 IR 团队:陈宣妤女士、余嘉钰女士 一、公司董事兼财务总监陆玟妤女士介绍 2023 年第三季度经营业绩情 况 2023 年第三季度,公司实现营业收入 698 亿元,同比增长 2.1%; 归属于上市公司股东的净利润 11.6 亿元,同比增长 208.4%;实现归 属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8.9 亿元,同比增加 投资者关系活动主 643.1%。 要内容介绍 2023 年 1-9 月,公司实现营业收入 1,885 亿元,同比增长 0.4%; 归属于上市公司股东的净利润 21.3 亿元,同比下降 9.5%;实现归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9.1 亿元,同比下降 59.8%。 其他信息具体请参见附件 2《2023 年 10 月 31 日调研活动附件之 演示文稿》的介绍。 二、主要 Q&A 1. 三季度利润率改善,过去几年极端行情对公司业绩造成波动,历史 上大豆为代表的大宗原料出现过暴涨暴跌,当时公司的利润率变化情 况如何,多久能恢复到正常水平?合理的压榨利润率水平大概是什么 范围? 答:通常情况下,大宗商品比如大豆加工业务的利润情况主要取决于 大豆供应和国内需求,如果供应充足、国内需求强,一般会有好的加 工利润,如果大豆采购价格低,利润会更好一些。今年前期压榨利润 不太好,三季度因为国内大豆供给偏紧,豆粕等产品的价格有所回升, 同时大豆价格下跌,所以加工利润好转。关于压榨利润的变化,没有 一定的规律,一般合理的压榨利润率预估在 3-4 个点左右。 2. 公司厨房食品业务前三季度在 B 端和 C 端的增长情况如何? 答:前三季度同比来看,厨房食品 B 端和 C 端销量均有增长,其中 B 端销量同比呈双位数增长。 3. 请问公司今年零售产品结构和产品升级趋势如何? 答:第三季度,我们观察到产品结构升级有恢复的趋势,公司高端产 品,包括胡姬花花生油、外婆乡小榨菜籽油、六步鲜大米等,销量增 长可观。所以虽然市场对经济和消费力复苏有所担忧,但我们认为从 总体趋势看是在向好恢复的过程中。 4. 今年公司餐饮渠道表现不错,请问除了行业本身渠道恢复的原因 外,公司是否采取了什么措施,加速了这个渠道的发展? 答:今年餐饮行业恢复明显,基本已恢复到疫情前的八九成左右,我 们全产线产品也与行业恢复基本同步。我们在餐饮渠道具有完整的网 点和服务体系,包括经销、直销、餐饮电商、中餐、西餐体系等。虽 然过去三年,生意受到一些压力和挑战,但得益于我们健全的网点和 服务,市场一旦恢复,我们可以紧跟行业快速响应。 5. 请问公司未来在餐饮和食品工业渠道方面新的增量来源是什么? 答:我们认为中国市场未来对产品质量要求会越来越高,行业竞争也 会愈加激烈。所以我们相信要取得成功就要坚定提供有价格竞争力的 高质量产品。以我们的生意模式,加上研发方面的投入,可以生产更 多优质产品满足食品生产商的需求,相信在食品行业中我们有很强的 竞争力。 关于餐饮渠道,首先,餐饮行业空间很大,餐饮终端数量超过零 售终端,随着公司进一步完善经销商网络,相信在终端的渗透和开拓 上会有很大的机会点。其次,目前餐饮行业供应链较为分散,行业内 规模化、品牌化的企业市场占有率还不高。未来,随着像我们这样的 企业,不断发挥出在品质、供应链、成本和食品安全上的优势,会有 更多的生意机会。另外,我们可以提供包括油、米、面、调味品、央 厨食材在内的多品类产品,一站式配送的产品越齐全,客户的粘性就 越高,我们的生意机会也会更大。总的来说,在终端扩张和品类丰富 这两方面的增长,会推动我们整个生意的增长。 6. 请问公司目前在食用油产品上的定价策略如何?行业内是否存在 低价竞争的现象? 答:公司对于食用油的定价策略分为两部分。零售端业务覆盖了高、 中、大众全价格段产品,其定价根据行情变化、未来趋势和自身头寸, 再加上行业竞争情况综合来进行判断,其中公司的高、中端食用油产 品在行业内具有优势,且占公司整体食用油的比重较大,大众型产品 市场参与者众多,我们作为市场的积极参与者,也具有一定的体量。 餐饮端行业集中度较低,价格竞争更加激烈,我们主要采用随行就市 的定价策略,目前公司品牌餐饮油市场占有率第一。 7. 今年线上业务增长比较快,请问公司线上业务是怎么定位和运作 的? 答:公司线上业务有几种类型,一是京东、天猫等传统电商,规模和 体量大,目前增速较前几年稍有放缓;二是以抖音为例的兴趣电商, 增长速度相对较快,不过对粮油产品来说成本比较高;三是 O2O(离 线商务模式),即原有的线下现代渠道或者连锁渠道的部分卖场业务, 现在也有通过线上化的电商模式开展,其成长速度也非常快;四是公 司自营的旗舰店、专卖店等私域电商。整体来说,我们在这些领域中 的市场份额都比较领先。 线上渠道除了销售功能外,也作为新产品、新品牌推广的窗口, 承载着和消费者沟通的功能。我们对电商渠道的定位和部分公司有所 差异,我们把电商作为和其他渠道一样的生意平台进行经营,不会为 了电商渠道的增量而进行大量补贴。我们把电商作为一个新兴的销售 渠道,进行稳定、健康地发展。 8. 请问公司怎么统筹管理线上和线下的销售价格?是否会有窜货的 现象? 答:整个行业都会面临这个问题。对于公司来说,我们会针对不同渠 道推出一些不同的产品。所以整体来看,我们的各个渠道都可以找到 各自的增长空间和机会,齐头并进共同发展。 9. 食用油线上销售占比如何? 答:公司和行业的整体比例差不多,公司食用油的电商销售占比约为 10%左右。 10. 近期十月稻田在港股上市,请问公司如何看待小包装米的市场竞 争格局?公司在小包装油市场拥有领先的占有率,未来在小包装米方 面有没有明确的市占率目标? 答:十月稻田在港股上市,从市值来看,市场对它的业务模式、业务 成果给予了认可,说明大米产品品牌化趋势被市场看好,我们很高兴 看到友商得到市场认可,我们也获得了鼓舞。从产品品类来看,十月 稻田的大米产品主要聚焦东北米,从渠道来看,十月稻田主要在京东、 天猫等电商渠道销售。 前几年,由于电商行业迅速发展,包括我们在内的不少企业都享 受到了电商渠道的红利,但随着电商行业增速放缓,一些友商也正逐 步转向线下业
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