龙腾光电:东吴证券股份有限公司关于昆山龙腾光电股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告

【摘要】东吴证券股份有限公司关于昆山龙腾光电股份有限公司2023年半年度持续督导跟踪报告东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”或“保荐机构”）作为昆山龙腾光电股份有限公司（以下简称“龙腾光电”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构...

              东吴证券股份有限公司

          关于昆山龙腾光电股份有限公司

          2023 年半年度持续督导跟踪报告

  东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”或“保荐机构”）作为昆山龙腾光电股份有限公司（以下简称“龙腾光电”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11号——持续督导》等相关规定，负责龙腾光电上市后的持续督导工作，并出具2023 年半年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况

 序号                    工作内容                                持续督导情况

 1      建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具  保荐机构已建立健全并有效执行了持续督
        体的持续督导工作制定相应的工作计划          导制度，并制定了相应的工作计划

        根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始  保荐机构已与龙腾光电签订《保荐协议》，
 2      前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议， 该协议明确了双方在持续督导期间的权利
        明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证  和义务，并报上海证券交易所备案

        券交易所备案

                                                      保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回
 3      通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等  访、现场检查等方式，了解龙腾光电的业
        方式开展持续督导工作                        务发展情况，对龙腾光电开展持续督导工
                                                      作

        持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规  2023 年半年度，龙腾光电在持续督导期间
 4      事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易  未发生按有关规定须保荐机构公开发表声
        所报告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上  明的违法违规情形

        公告

        持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违

        规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日  2023 年半年度，龙腾光电在持续督导期间
 5      起五个工作日内向上海证券交易所报告，报告内容  未发生违法违规或违背承诺等事项

        包括上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承

        诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等

        督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守  在持续督导期间，保荐机构督导龙腾光电
        法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业  及其董事、监事、高级管理人员遵守法律、
 6      务规则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的  法规、部门规章和上海证券交易所发布的
        各项承诺                                    业务规则及其他规范性文件，切实履行其
                                                      所做出的各项承诺

        督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度， 保荐机构督促龙腾光电依照相关规定健全
 7      包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则  和完善公司治理制度，并严格执行，督导
        以及董事、监事和高级管理人员的行为规范等    董事、监事、高级管理人员遵守行为规范

        督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括  保荐机构对龙腾光电的内控制度的设计、
 8      但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计  实施和有效性进行了核查，龙腾光电的内
        制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、 控制度符合相关法规要求并得到了有效执
        对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经  行，能够保证公司的规范运行


        营决策的程序与规则等

        督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，

 9      审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由  保荐机构督促龙腾光电严格执行信息披露
        确信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存  制度，审阅信息披露文件及其他相关文件
        在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

        对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海

        证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在

        问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补

        充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交  保荐机构对龙腾光电的信息披露文件进行
 10    易所报告；对上市公司的信息披露文件未进行事前  了审阅，不存在应及时向上海证券交易所
        审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个交  报告的情况

        易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题

        的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，

        上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交

        易所报告

        关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、

        监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上  2023 年半年度，龙腾光电及其控股股东、
 11    海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出  实际控制人、董事、监事、高级管理人员未
        具监管关注函的情况，并督促其完善内部控制制  发生该等事项

        度，采取措施予以纠正

        持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行  2023 年半年度，龙腾光电及其控股股东、
 12    承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等  实际控制人不存在未履行承诺的情况

        未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告

        关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场

        传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露  2023 年半年度，经保荐机构核查，龙腾光
 13    未披露的重大事项或披露的信息与事实不符的，及  电不存在应及时向上海证券交易所报告的
        时督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司不  情况

        予披露或澄清的应及时向上海证券交易所报告

        发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限

        期改正，同时向上海证券交易所报告（一）涉嫌违

        反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务

        机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假

 14    记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其  2023 年半年度，龙腾光电未发生相关情况
        他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》第七十

        一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不配合

        持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认

        为需要报告的其他情形

 15    制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检  保荐机构已制定了现场检查的相关工作计
        查工作要求，确保现场检查工作质量            划，并明确了现场检查工作要求

        上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐代

        表人应当自知道或者应当知道之日起 15 日内进行

        专项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）

        控股股东、实际控制人及其关联人涉嫌资金占用；

 16    （三）可能存在重大违规担保；（四）控股股东、 2023 年半年度，龙腾光电不存在该等情形
        实际控制人及其关联人、董事、监事或者高级管理

        人员涉嫌侵占上市公司利益；（五）资金往来或者

        现金流存在重大异常；（六）本所或者保荐人认为

        应当进行现场核查的其他事项

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

  无。

三、重大风险事项

  （一）技术更新迭代导致市场竞争力下降的风险

  公司产线技术成熟稳定，可在所有尺寸产品上实现较高的良率，是目前市场主流显示技术。随着市场需求变化，显示技术处于不断发展变化中，各面板厂商都在洞察消费者需求，发力 AMOLED、MLED、金属氧化物等新型显示技术。a-Si、LTPS、金属氧化物、AMOLED 等面板显示技术将在未来的很长一段时间，在不同的应用领域共存发展，但不排除 a-Si 技术路线可能面临技术更新迭代。公司持续密切关注行业技术发展趋势及客户需求，加大研发投入，进行技术、产品、工艺升级。若公司未来不能在新材料、新技术等方面持续投入研发资源，不断进行技术升级、对市场做出快速反应，可能会导致市场竞争力下降。

  （二）核心技术泄密和技术人员流失风险

  显示行业的技术优势在于产品的工艺技术、新产品的研发创新能力，未来能否持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的高附加值产品，对于公司的可持续发展至关重要。

  公司十分重视对技术人才的培养和引进，严格落实保密措施，并实施了股权激励计划以增强骨干团队的稳定性，保证各项研发工作的有效组织和成功实施。若公司未来无法继续做好核心技术保密工作或无法继续提供富有竞争力的薪酬水平和激励机制，公司可能会面临行业竞争带来的核心技术泄密、技术人员流失风险。

  （三）行业风险

  显示面板行业受市场供需关系影响较大，是一个依托于技术创新、供给驱动的周期性行业。2023 年上半年受宏观环境影响，终端消费需求疲软，显示面板行业仍处于底部盘整期，虽然当前面板行业电视产品价格触底反弹，中小尺寸产品价格已企稳，公司亦实施产品差异化、高值化、定制化策略抵御行业景气波动影响，但行业波动影响仍存在不确定性，未来可能给公司经营带来风险。

  （四）客户流失风险


  长期来看，万物互联已成为大势所趋，笔记本电脑、新能源汽车、智能手机、智慧互联等领域显示需求将不断增长，且对高分辨率、高刷新率、节能健康的需求趋势明显。随着显示领域的创新产品、高端产品市场规模不断扩大，差异化产品市场需求空间不断增长。公司坚持差异化发展，与客户保持密切合作与沟通，以准确把握各终端细分应用市场需求状况，积极开拓和布局新兴市场。若未来公司无法满足客户增量需求或不能持续根据客户需求推陈出新，可能面临客户资源流失风险，导致公司市场力及产业地位下降。

  （五）知识产权风险

  半导体显示与材料行业竞争日益白热化，随着公司及产业的发展，知识产权风险日渐明显。长期以来，公司高度重视知识产权保护，建立了较为完善的知识产权保护体系，但由于市场竞争日趋激烈，若公司知识产权布局不能持续满足公司的发展需求，或侵犯公司知识产权的行为不能得到及时制止，将对公司业务发展造成不利影响。

  （六）应收账款回收风险

  报告期末，公司应收账款期末余额为 56,512.51 万元，占总资产 7.94%。公
司多数客户已合作多年，信用状况良好，应收账款可回收性较强；同时公司强化应收账款管理，对应收账款的坏账风险进行充分预估，提前采取有针对性的预防措施，控制风险。但如果未来市场环境发生剧烈变动，客户的经营状况可能发生重大不利变化，可能出现现