沈阳化工:关于对沈阳化工股份有限公司2022年年报的问询函的专项说明

【摘要】关于对沈阳化工股份有限公司2022年年报的问询函的专项说明深圳证券交易所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“本所”或“我们”）接受沈阳化工股份有限公司（以下简称“公司”或“沈阳化工”）的委托，按照中国注册会计师审计准则审计了...

    关于对沈阳化工股份有限公司 2022 年年报的问询函的专项说明

    深圳证券交易所：

    毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 “本所” 或 “我们”）接受沈阳
化工股份有限公司（以下简称 “公司” 或 “沈阳化工”）的委托，按照中国注册会计师审计
准则审计了截至 2022 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年度的合并及母公司
利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注（以
下简称 “财务报表”），并于 2023 年 4 月 28 日出具了无保留意见的审计报告。

    本所按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证。我们审计的目的并不是对上述财务报表中的任何个别账户或项目的余额或金额、或个别附注单独发表意见。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础；(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序；(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性；(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论；(5) 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项；(6) 就沈阳化工中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。


    本所根据公司转来《关于对沈阳化工股份有限公司 2022 年年报的问询函》（以下简称“年
报问询函”）中问题之要求，以及与公司沟通、在上述审计过程中获得的审计证据，就与年审会计师相关问题作如下说明（本说明除特别注明外，所涉及公司财务数据均为合并口径）：
    问题二.年报显示，报告期内大额亏损的原因之一为子公司沈阳石蜡化工有限公司（以下简称“沈阳蜡化”）持续亏损，计提大额资产减值损失。请你公司：

    （1）近两年沈阳蜡化资产组共计计提资产减值准备 1.47 亿元、10.31 亿元。请结合沈阳
蜡化近两年所处行业形势、经营业绩及主要财务指标变化等，说明报告期内其资产组减值金额大幅增长的原因及合理性，以前年度减值准备计提是否充分，是否存在利用减值损失跨期调节利润的情形。

    公司回复：

    2021 年 10 月，沈阳蜡化收到当地电业部门的限电通知，受电力供应紧张影响，对电压
等级为 10kV 及以上的化学原料和化学制品制造业企业实施有序用电措施，停止生产用电。沈阳蜡化的主要生产装置临时停产。2022 年 3 月，根据国家发改委《产业结构调整指导目录》以及《中国化工集团有限公司产业结构调整限制类和淘汰类目录》的通知要求，沈阳蜡化永久关停原料预处理装置，仅正常运行的丙烯酸及酯生产装置。

    2021 年年内出现了停产状况，且预计 2022 年第一季度也处于停产状态。内部信息已经
表明资产组的绩效已经低于或将低于预期。从公司外部信息来源来看，国际原油、渣油的价格不断走高，企业的生产成本大幅增加，使得产品整体盈利能力被大幅压缩。外部信息同样表明资产组的绩效已经低于或将低于预期。上述情况显示出资产组出现减值迹象。经过测算沈阳蜡化资产组评估基准日可收回价值为 190,010.00 万元，资产组的账面金额为 204,787.82万元，资产组减值金额 14,777.82 万元。


    2022 年，原预计在第二季度外购中间品继续开启 CPP 装置，但受俄乌战争影响，原材
料成本大幅增加，产品价格涨幅远不如原料的涨幅，从效益上无法继续重启，后续生产装置也一直处于停工状态。内部信息已经表明资产组的绩效已经低于或将低于预期。从公司外部信息来源来看，国际原油、渣油的价格不断走高，企业的生产成本大幅增加，使得产品整体盈利能力被大幅压缩。外部信息同样表明资产组的绩效已经低于或将低于预期。2022 年经过测算沈阳蜡化资产组评估基准日可收回价值为 53,400.00 万元，资产组的账面金额为156,502.55 万元，资产组减值金额 103,102.55 万元。

    资产组减值金额大幅增长主要是由于各年减值测试中对主要参数未来预测的变动影响所致，2022 年减值测试中装置停产期间显著延长、市场环境更为恶劣等因素导致 2022 年减值金额大幅增长。综上，公司认为于 2021 年及 2022 年的资产组减值计提充分、合理，不存在利用减值损失跨期调节利润的情形。


    （2）年报显示，沈阳蜡化资产组减值主要为固定资产计提 9.52 亿元，在建工程计提 0.57
亿元，长期待摊费用计提 0.18 亿元。请逐一说明前述资产减值测试的具体过程，包括但不限于可收回金额的评估方法、主要参数及具体计算过程。

  请会计师事务所逐一核查并发表明确意见。

  公司回复：

    根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》第五条“存在下列迹象的，表明资产可 能发生
了减值”：（一）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌；（二）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；（三）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流 量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；（四）有证据表明资产已经陈旧过 时或者其实体已经损坏；（五）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；（六）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等；（七）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

    此次沈阳蜡化减值测试主要依据《企业会计准则第 8 号—资产减值》：资产减值测试应当
估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值比较，以确定是否发生减值。资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。沈阳蜡化对资产组没有销售意图，不存在销售协议价格，资产组也无活跃交易市场，同时也无法获取同行业类似资产交易案例，故无法可靠估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额。因此以该资产组预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。所涉及的财务预测主要是依据管理层对公司未来年度经营状况的判断。


    1、收益期的确定：

    收益期与预测期的确定：沈阳蜡化管理层预计核心资产在适当维护的情况下，使用期限
能持续到 2032 年止。本次减值测试中，沈阳蜡化管理层对相关资产组 2023 年至 2027 年各
年的现金流进行了详细预计，2028 年至 2032 年保持稳定状态。

    2、主要参数的选取如下：

    1）营业收入的测算

    沈阳蜡化现有 2 套 70 万吨/年常压蒸馏、50 万吨/年催化热裂解制乙烯（CPP 装置）、13
万吨/年丙烯酸及酯、10 万吨/年聚乙烯（PE 装置）、8 万吨/年尿素脱蜡、9 万吨/年 MTBE、
2 万吨/年丁烯-1 分离及 12 万吨/年裂解石脑油加氢及 8 万吨/年芳烃抽提、3600M3/小时变压
吸附制氢等生产装置。

    沈阳蜡化的产品有：丙烯、丙烯酸及酯、聚乙烯、MTBE、液化石油气、燃料气、轻质燃料油、重质燃料油、石油苯、石油甲苯、裂解碳五、裂解碳九等。

    沈阳蜡化自 2017 年下半年起大庆管输原油停供，公司开始主要通过采购进口原油进行
生产，由于原油性质的改变公司一直在试验各种原油的加工和掺炼，对生产造成了比较大的不稳定，直至 2018 年下半年逐步恢复正轨；2019 年全年的生产经营情况较为正常，故代表了目前沈阳蜡化的实际生产水平；2020 年由于设备故障及市场需求下降影响导致产量较低；2021 年由于原料预处理装置永久关停及限电政策的影响导致产量较低；2022 年，受产业政策影响，CPP 原料预处理装置永久关停，除丙烯酸及酯可以继续外购原料生产外，原预计2022年第二季度外购中间品继续开启 CPP 装置，但受俄乌战争影响，成本大幅增加，产品价格涨幅远不如原料的涨幅，从效益上无法继续重启，后续生产装置也一直处于停工状态。

    沈阳蜡化管理层根据公司历史经营统计资料、经营情况、公司经营发展规划，对未来材

料采购价格的预测及预计的开工准备工作，预计 2025 年 4 月重启 CPP 装置，2023 年－2025
年 4 月产量与 2022 年接近，在 2025 年 4－12 月、2026 年产量预计与 2020 年接近，2027
年及以后年度公司除已停产的重质液体石蜡以外其余各产品均能正常生产，其产量与 2019 年各产品产量相接近。

    由于产品单价一直处于动态变化的过程，此次测算所采用的单价以历史期 4 年的（2022
年由于停产无历史数据的产品采用市场价格）平均价格作为预测期的产品单价。

    2）营业成本的测算

    （1）主营业务成本的预测

    沈阳蜡化的主营业务成本主要为材料成本、人工成本和折旧摊销等。本次对材料成本和制造费用（不含折旧摊销）的预测，系根据历史期其占销售收入比例分析确定（2023 年－2025年 4 月的主营业务参照 2022 年进行预测：其中变动成本参考历史数据结合市场价格进行预测，固定成本按照 2022 进行预测）；人工成本以历史年度为基础并考虑一定幅度的增长；折旧摊销按照企业会计政策进行预测。

  （2）税金及附加的预测

  截至评估基准日，沈阳蜡化增值税税率为 9%、13%，税金及附加主要为城建税、教育费附加、地方教育附加、印花税和车船税等。城建税、教育费附加以及地方教育费附加主要以预测的预测期内产权持有单位应纳增值税额为基数，依据产权持有单位执行的相关附加税率计算确定。城市维护建设税税率为 7%；教育费附加和地方教育附加率分别为 3%和 2%。消费税根据沈阳蜡化未来年度轻质燃料油和重质燃料油产量，按 1,218 元/吨进行预测。销项税额计税基础为预测期的营业收入总额，进项税额计税基础为预测的营业成本、销售费用、管理费用和在建工程下明细项。房产税、土地税等参照历史年度的费用水平进行预测。


  （3）销售费用的预测

  沈阳蜡化经营性长期资产组的销售费用主要核算内容有职工薪酬、折旧、差旅费、运输费、业务招待费、修理费等其他费用。其中职工薪酬、差旅费、运输费、业务招待费、修理费按历史年度的水平结合收入及物价增长等因素进行预测，折旧单独预测。

  （4）管理费用的预测

  沈阳蜡化经营性长期资产组的管理费用主要核算内容有职工薪酬、折旧摊销、差旅费、水电费及取暖费等费用。其中职工薪酬、差旅费、水电费及取暖费等费用按历史年度的水平结合公司规模及物价增长等因素进行预测，折旧摊销单独预测。

  3）资本性支出的预测

  为保证沈阳蜡化正常经营，在未来年度内资产组将会进行固定资产的购置更新投入，预测中根据沈阳蜡化的实际设备购置计划进行预测。按照收益估算的前提和基础，在维持现有规模的前提下，未来各年不考虑扩大的资本性投资，仅考虑目前生产规模下的资产维护及支出。对于正在实施的在建项目及未来年度技改项目考虑其投资总额、预计后续支出，预计转固时间，考虑固定资产增加额。

  4）息税前现金净流量

  对于沈阳蜡化资产组息税前现金净流量计算如下：

  息税前现金净流量＝营业收入－营业成本－税金及附加－管理费用－销售费用 + 折旧摊销－资本性支出－营运资金追加额 + 资产残（余）值回收

    5）税前折现率

    本次减值测试选取与沈阳蜡化可比的上市公司，按照加权平均资本成本（WACC）计算确定折现率后，按照沈