皓元医药:皓元医药投资者关系活动记录表(2022年8月)

【摘要】股票代码：688131股票名称：皓元医药上海皓元医药股份有限公司投资者关系活动记录表（2022年8月）特定对象调研□分析师会议□媒体采访业绩说明会投资者关系活动类别□新闻发布会□路演活动□现场参观其他（...

股票代码：688131                                              股票名称：皓元医药
              上海皓元医药股份有限公司

                投资者关系活动记录表

                                （2022 年 8 月）

                     特定对象调研          □分析师会议

                    □媒体采访              业绩说明会

投资者关系活动类别

                    □新闻发布会            □路演活动

                    □现场参观               其他（电话会议、论坛）

参与单位名称        2022 年 8 月 30 日

                    华创证券、国联证券、中欧基金、富国基金

                    2022 年 8 月 31 日

                    光大证券、开源证券、招商基金、南方基金、Miura Global

时间                2022 年 8 月 30 日、2022 年 8 月 31 日

会议方式            通讯方式

                    董事长兼总经理：郑保富

上市公司接待人员姓 董事会秘书：沈卫红

名                  财务总监：李敏

                    内审部负责人、监事会主席：张玉臣

                    一、公司介绍环节

投资者关系活动主要    皓元医药是国内小分子及新分子类型药物研发/生产领域稀缺
内容介绍            的前端/后端一体化企业，并入选国家级专精特新“小巨人”企业、
                    高新技术企业。在分子砌块领域，公司产品种类较为新颖、齐全，
                    是细分市场的重要参与者之一；在工具化合物领域，公司处于国内


    龙头地位并具备较强的国际影响力。目前公司已形成了“MCE”“乐
    研”“ChemScene”品牌，在行业内具有较高知名度。在特色原料
    药和中间体领域，公司拥有国内最具研究开发能力的高难度化学药
    物合成技术平台之一。

        2022 年上半年，在疫情的冲击下，公司前后端业务“顶住压力，
    逆势而上”，均实现了稳健增长。报告期内，公司实现营业收入 6.21
    亿元，较上年同期增长 36.52%；归属于上市公司股东的净利润 1.16
    亿元，同比增长 22.51%；剔除股权激励影响，归属于上市公司股东
    的净利润同比增长 36.93%。其中，第二季度实现营业收入 3.21 亿元，
    同比增长 39.95%，环比增长 7.11%，公司竞争力持续提升，经营业
    绩韧性十足。

        2022 年上半年，公司分子砌块和工具化合物业务营业收入 3.84
    亿元，同比增长 59.86%，成为公司重要的增长引擎。截至 2022 年 6
    月底，公司累计储备超 7.1 万种分子砌块和工具化合物，其中分子
    砌块约 5.2 万种，工具化合物约 1.9 万种，构建了 130 多种集成化化
    合物库。同时，公司加速了仿制药 CDMO 业务向创新药的战略转型
    进度，实施特色仿制药 CDMO 与创新药 CDMO 双轮驱动，升级
    CDMO 一站式服务平台，并取得了显著成绩。2022 年上半年，公司
    后端原料药和中间体业务实现营业收入2.33亿元，同比增长10.14%；
    其中，仿制药收入 0.94 亿元，创新药收入 1.39 亿元。截止报告期末，
    仿制药项目数 201 个，创新药领域累计承接项目 234 个。此外，公
    司的 ADC 项目也持续发力，上半年销售收入同比增长 69.52%，合
    作客户超过 380 家，同比增长 61.92%。

        公司始终坚持以创新研发为核心驱动力和全球化战略布局，聚
    焦总部功能的复合能级提升，不断加大自主创新研发力度，陆续构
    建了以上海总部为中心，辐射合肥、烟台、马鞍山、南京等多地的
    研发体系，多家研发中心已陆续投入运营。此外，公司安徽马鞍山
    130 多亩的产业化基地建设项目一期工程已处于试生产准备阶段。
    马鞍山研发中心新建的两条 ADC 产线计划于今年 9 月投入运营。


        公司秉承“勇于负责、团队精神、专业高效、持续成长”的核
    心价值观，始终重视优秀人才的培养和研发团队的建设。公司上半
    年研发投入 8,271.74 万元，较去年同期增长 91.81%，研发投入占营
    业收入的 13.31%。人才队伍建设层面，2022 年上半年，公司新增优
    秀人才 636 人。截止报告期末，公司共有员工 2,122 人，技术团队
    1,288 人，技术团队中硕士和博士比例为 21.66%。

        未来，公司将始终坚持产业化、全球化、品牌化的发展战略，
    积极参与全球医药产业链一体化，力争成为具有国际竞争力的、世
    界一流的医药研发和生产服务企业，让药物研发更高效，更快上市，
    更早惠及人类健康。

    二、问答环节

        1、今年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额减少原因？
        回答：2022 年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额减少
    主要原因为：（1）报告期内，公司大幅扩充产品线，备货导致物资
    采购增加。截至 2022 年上半年末，公司累计储备超 7.1 万种分子砌
    块和工具化合物，较年初的 5.86 万种增长超 20%。（2）报告期内，
    受益于行业景气度高、公司竞争力持续提升，公司订单强劲增长，
    截至 2022 年上半年末，公司后端业务在手订单金额超 2.5 亿元。公
    司后端原料药和中间体业务的在手订单增加，导致在产项目增加，
    支付的款项相应增加。（3）报告期内，公司业务规模扩大导致应收
    账款增加较多，且受疫情影响导致销售款项收回减缓。

        2、今年上半年，公司整体费用状况以及变动原因？

        回答：2022 年上半年，公司管理费用较去年同期增加 51.72%，
    主要是随着公司业务规模的快速扩大，为健全管理职能、提高运营
    能力而扩充人员、优化薪资绩效结构；公司办公场所增加，相应的
    租赁费增加；公司及子公司股权激励分期确认股份支付增加所致。
        销售费用同比增加 55.04%，主要是公司销售团队的建设、提高
    了销售人员的薪酬以及在海内外有所布局所致。

        研发费用同比增加 91.81%，主要系加大了研发投入且在不同城


    市做了战略布局，另外新增了很多人员并调整了研发人员的薪酬。
        由于公司业务规模快速增长，以及从布局期进入收获期，未来
    公司费用率将有所降低并保持稳定走势。

        3、上半年存货大幅增长的主要原因是什么？存货跌价计提金
    额较大的原因？

        回答：公司 2022 年 1-6 月计提各项资产减值准备合计 3,242.79
    万元，具体情况如下：

                                                单位：人民币万元

              项目类别                      本期计提金额

    信用减值损失-应收账款坏账准备              1,005.35

    用减值损失-其他应收款划账准备              72.04

                小计                          1,077.39

      资产减值损失-存货跌价准备                2,164.56

    资产减值损失-合同资产减值损失                0.84

                小计                          2,165.40

                合计                          3,242.79

        （1）公司上半年存货大幅增长的主要原因是公司整体业绩情况
    较好，订单量增加，公司加大备货以应对未来大额订单需求。

        （2）公司存货跌价损失金额较大，主要原因是公司针对工具化
    合物产品毛利率高周转率低的风险特征，在基于售价测试未发生减
    值迹象的前提下，再根据库龄不同比例计提存货跌价准备，公司工
    具化合物产成品分库龄的具体计提比例如下：1 年以内计提 30%；
    1-2 年计提 60%；2-3 年计提 80%；3 年以上 100%计提。公司上述关
    于工具化合物产品的存货跌价准备计提政策已在招股说明书中披露
    并作重大事项提示，上述会计政策系公司 IPO 上市期间至今一贯执
    行，能够更审慎的反映工具化合物业务的盈利水平。公司本次计提
    信用减值损失和资产减值损失符合《企业会计准则》和公司相关会
    计政策，依据充分，体现了会计谨慎性原则，符合公司实际情况，
    本次计提信用减值损失和资产减值损失后能够更加公允地反映公司
    的资产及经营状况，不存在损害公司和股东利益的情形。

        4、前端 MCE 和乐研品牌的海外布局，在海外的业务成长性如


    何？

        回答：公司 MCE 于 2013 年在美国成立，经过近 10 年的发展，
    MCE 在海外有着比较成熟的商务渠道和销售网络，市场遍及全球主
    要国家和地区。乐研品牌创立时间相对较晚，目前在积极拓展海外
    市场，已在美国建有仓储，销售渠道正在逐步完善。

        公司自成立后就积极进行全球化布局、参与国际市场竞争，境
    外覆盖的终端客户数量众多，地域包括北美、欧洲、日本、韩国、
    印度等国家和地区。对于分子砌块和工具化合物业务，公司主要采
    用直销和经销相结合的营销模式，并通过线上线下相结合的方式进
    行品牌宣传和营销。公司已与众多海内外知名药物研发试剂专业经
    销商及采购平台建立了长期稳定的合作关系，如 Thermo Fisher、
    Sigma-Aldrich、eMolecules、Namiki 等。目前，公司 MCE 和乐研的
    海外销售都是高速增长的过程。未来，公司将继续坚持全球化、品
    牌化布局，有效整合公司资源，加速海外市场拓展。

        5、公司生物试剂业务进展？

        回答：公司 MCE 品牌同时面向生物和医学领域，客户在使用化
    学小分子时，有时需要用到生物板块的重组蛋白、抗体、细胞因子
    等试剂。基于客户需求，公司于 2019 年新