金河生物:金河生物科技股份有限公司关于深圳证券交易所关注函的回复公告

【摘要】证券代码：002688证券简称：金河生物公告编号：2022-052金河生物科技股份有限公司关于深圳证券交易所关注函的回复公告本公司及董事会全体人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。金河生物科...

证券代码：002688        证券简称：金河生物        公告编号：2022-052
          金河生物科技股份有限公司

    关于深圳证券交易所关注函的回复公告

  本公司及董事会全体人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。

  金河生物科技股份有限公司（以下简称“公司”或“金河生物”）于 2022 年 9
月 14 日收到深圳证券交易所上市公司管理二部下发的《关于对金河生物科技股份有限公司的关注函》（公司部关注函〔2022〕第 363 号）（以下简称“关注函”），我公司就关注函所涉及的有关问题逐项进行了认真核查，并做出书面回复。现就相关问题，回复公告如下：

    问题 1、根据北京中同华资产评估有限公司出具的中同华评报字（2022）第
061238 号评估报告，你公司以 2022 年 6 月 30 日为评估基准日，通过收益法和
市场法对金河环保进行评估。金河环保净资产（合并口径）23,462.82 万元，收益法评估值为 64,870.00 万元，市场法评估值 71,300.00 万元，你公司最终采用收益法评估结果。

    （1）收益法评估下，你公司选用企业自由现金流折现模型。请补充说明收益法评估的主要假设、各主要评估参数的具体设置情况及选取依据、未来现金流具体测算过程等，并结合金河环保所处行业发展趋势、报告期内经营情况、核心竞争力、在手订单等补充说明预测收入、净利润的合理性及可实现性，说明相关参数选择是否符合《监管规则适用指引——评估类第 1 号》的要求。
    回复：

    根据评估师核查意见：


  “一、本次评估主要假设：

  （一）一般假设

  1、交易假设：假设所有待评估资产已经处在交易的过程中，资产评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

  2、公开市场假设：假设在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。

  3、企业持续经营假设：假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规，在可预见的将来持续不断地经营下去。

    （二）特殊假设

  1、本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提；
  2、国家现行的有关法律法规、国家宏观经济形势无重大变化，利率、赋税基准及税率、政策性征收费用等外部经济环境不会发生不可预见的重大变化；
  3、本次评估假设被评估单位未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式，经营范围、方式与目前方向保持一致；

  4、本次评估假设被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，并未考虑各项资产各自的最佳利用；

  5、假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响；

  6、被评估单位和委托人提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整；
  7、评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均真实可靠；

  8、评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托人及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；

  9、金河环保高新技术企业资质到期后能够顺利申请并获批准，延续享受高新企业税收优惠政策；


  10、本次评估假设企业于年度内均匀获得净现金流。

    二、各主要评估参数的具体设置情况及选取依据及未来现金流具体测算过程如下：

  对收益的预测是由被评估单位管理当局根据中长期规划提供的。评估人员分析了管理当局提出的预测数据并与管理当局讨论了有关预测的假设、前提及预测过程，通过与历史数据进行对比分析，结合企业已签订的合同，基准日的经营情况等，管理当局提供的预测数据基本合理，具体预测分析过程如下：

    （一）收益年限预测

  本次评估范围涉及金河环保及其四家子公司，四家子公司为：托克托县金河环保再生水资源有限公司（以下简称“再生水公司”）、托克托县金河环保固废处置有限公司（以下简称“固废公司”）、扎赉特旗金河水务有限公司（以下简称“扎旗公司”）、济宁市金河环保科技有限公司（以下简称“济宁公司”）。金河环保和再生水公司、济宁公司采用无限期预测，扎旗公司和固废公司由于相关协议年限限制或固废填埋场库容限制采用有限期预测。预测期情况如下：

 公司名称      收益年限                      期限确定依据

 金河环保        无限期

再生水公司      无限期

 固废公司  2027 年 12 月 31 日        每年填埋量和总填埋库容计算确定

 扎旗公司  2048 年 10 月 31 日  《扎赉特旗利民污水处理厂托管运营合同》约定

 济宁公司        无限期

    （二）营业收入预测

  金河环保专注于高难度工业废水处理，依靠先进污水处理技术，自行投资建设污水处理设施，以市场化方式承接托克托工业园区内工业企业的污水进行处理，收取污水处理费。

  再生水公司主要从事再生水生产销售业务，利用其母公司金河环保处理后的达到《发酵类制药工业水污染物排放标准》（GB 21903-2008）排放标准的处理水，进一步进行处理，达到《城市污水再生利用工业用水水质》（GB/T19923-2005）
中敞开式循环冷却水系统补充水标准的再生水后，销售给园区各工业企业，收取水费、污水排污费和电导费。

  固废公司主要从事承接托克托工业园区及周边地区的二类工业固废，通过填埋的方式，进行资源无害化处置。

  扎旗公司通过托管、投资、完善及运营兴安盟扎赉特旗利民污水处理厂项目。主要承接当地工业园区及周边城区的污水处理，并向当地政府收取污水处理费。
  济宁公司主要从事微山县南阳镇污水处理厂设施调试和委托运营业务。

  根据企业未来预测，通过对客户走访、历史年度业务量分析、调查了解当地城市规划、分析相关业务合同对预测污水或固废处理量及单价进行核查验证，未来预测情况如下：

    1、金河环保

                            历史数据                                    未来预测数据

 业务种类    单位                                                                                    2026-2031
                      2021      2022（1-6）    2022（7-12）      2023        2024        2025

                                                                                                    及稳定期

 污水处理    万吨    276.92        161.64          134.15        326.50      357.55      383.20      406.30

 平均单价  元/吨    40.92        50.44          44.41        44.60      44.19      44.26      44.15

  合价      万元    11,332.37      8,152.75        5,957.50      14,562.38    15,799.94    16,958.98    17,938.19

  金河环保 2021 年平均单价较低是由于下半年原材料上涨进行了两次向上调价，调价的影响未能覆盖全年，相较以后年度显得单价较低。2022 年上半年单价略高，除了 2021 年下半年调价后单价提高以外，还存在代收电费等其他业务收入以及历史污水计量误差的一次性补偿，造成单价略高。预测期单价根据污水处理合同和预测污水处理量计算确定，根据水质不同而定价有所区别，因各客户污水处理水质不同且各期间的污水处理量变化，造成各期平均单价略有波动，从总体上看预测期间单价较为平稳。

    2、再生水公司

                                  历史数据                              未来预测数据

 业务种类        单位                  2022                                                      2026-2031
                              2021                2022（7-12）    2023      2024      2025

                                        （1-6）                                                    及稳定期

 处理来水量      万吨      213.91    148.23        122.10        291.00    322.05    347.70      370.80


                                  历史数据                              未来预测数据

 业务种类        单位                  2022                                                      2026-2031
                              2021                2022（7-12）    2023      2024      2025

                                        （1-6）                                                    及稳定期

 平均单价        元/吨        10.29      16.98        15.69        15.76      15.61      15.55      15.49

  小计          万元      2,200.26  2,517.23      1,915.97      4,585.64  5,027.58  5,405.73    5,744.97

销售再生水量      万吨      185.90    135.58        109.89        267.72    296.29    319.88      341.14

 平均单价        元/吨        5.65      5.33          5.36          5.23      5.19      5.16        5.13

  小计          万元      1,050.87    721.98        589.50      1,400.73  1,537.24  1,650.01    1,751.57

  总计          万元      3,251.14  3,239.21      2,505.47      5,986.37  6,564.83  7,055.75    7,496.54

  再生水公司2021年处理来水单价相对2022年较低，是由于原材料上涨，2021年第四季度进行